),本人目前手中的有11個期貨戶,不能絲毫有所差錯.力求穩定獲利,所以才以風險控管為先.
arqfool wrote:
在期市存活10年算是...(恕刪)
其實 這篇文章一開始就題意不明
拿現貨跟期貨比 根本不同的東西 怎麼比?..
後來又變成等值的0050跟160萬全額合約價值操作一口期貨..
我只是想強調 160萬操作一口大台 不是100%沒人會那樣做.但拿160萬做一口大台 根本完全失去期貨的意義了呀...
然後有人提到轉倉轉到天荒地老 這更瞎 有誰會抱一口大台一路轉倉一整年?..
再來 有誰會抱一口大台輸贏幾千點都不動?..
台股 常一整年可能漲跌不到一千點..拿160萬玩一口大台幹嘛?..
台股有幾個年度一年漲跌超過3000點?...3000點=60萬...整天多抱100萬去賭那不會動的5000點幹嘛?..
所以 我說理論歸理論 理論跟實戰有時候是完全不相干的...
何不乾脆叫交易所訂定一口大台保證金160萬才能玩算了...
期貨就是讓人利用高槓桿的財務操作去避險(或投機) 所以 才會訂定出一個合理的保證金..
如果 保證金定160萬十足合約價值 就不叫期貨了..
2000年阿扁上台,幾乎空頭一整年的時間,我賺了300%左右,怎麼來的,短線操作~~~,,這樣的績效,感覺好像不錯,小弟不才,剛好得到寶來辦的全國交易競賽前幾名
以期指的槓桿,5000點的行情,如果抱長線一直轉倉再配合加碼,絕對可以賺更多,從此我改變方法,只要部位是獲利的,該滿倉就滿倉,該轉倉就轉倉到出場點為止,,,到現在12年了,,除了05,06年賠錢外,都是賺錢,我也相信我會繼續照這樣的方法執行下去
你要投資,買了股票就不要賣,乖乖領股利股息,只要你是想賺股票價差,就是投機,你搞的過大股東嗎?,任何的投機,只有靠大賺小賠才能生存,既然要投機,就操期指或選擇權,,不要搞得不倫不類
從完全不用槓杆，到滿倉操作，都有人在做，也都有人能獲利。
期權交易手法，千奇百怪，能賺到錢就是對的方法。
能賺錢又有手段能確保永遠不會被迫下課，就是比「僅僅是對的方法」又強上幾分。
勝率夠高的人，大多都敢壓重倉，而且大多都早就忘了什麼叫斷頭，因為那些人的手法多半是稍為做錯就停損，停損就是他們確保不會重傷的手段，而且是個迅速有效的手段。
不過，這已經進入交易策略的範圍，而不再是單純就交易工具的比較了。
期貨和選擇權，是非常靈活的商品。除了單邊重壓，也可以透過組合，讓它模擬出非常多樣完全不同金融產品的特性。至於要不要這樣用，那完全是交易人的喜好。只有想像力，才是它的真正極限。
myballsonfire wrote:
160萬做一口大台 (就是準備了八千點的意思)，也就是大約 30 張的 0050 (按2012/4/21收盤價)
1. 從交易成本論
一口大台跑一個來回，和 29 或 30 張 0050 跑一個來回，都可以視同是拿了 160 萬在市場上跑一個來回。大台只要 $300 成本，0050 卻要 160萬*0.004 = $6400。明顯的，大台成本低很多。
2. 從現金利息角度論 (從做多的角度看)
買 0050 的時後，你現金一次就要給了券商，換到的是 0050 計在你的帳上，160 萬理論上該有的小小利息，你一毛也拿不到。買一口大台，只需要放一定數量的保証金在期貨帳號，超額保証金，可以放銀行生利息。覺得麻煩的話，也可以直接向期貨商申請支付利息，超額保証金超過一定額度的話，期貨帳號一樣會針對超額保証金付利息。明顯的，就利息來說，做大台你才有機會拿到這筆為數不多的利息。
3. 從紅利角度論 (從做多的角度看)
買 0050 ，符合某些條件下，經理人會決定今年要發放多少紅利，如果條件不達發放標準，則當年度就不會發放了。大台則沒得拿這種紅利! 是嗎? 請上網自行去了解一下，為什麼遠期和近期的期貨，價格不同? 又為什麼絕大多數的時間裡，近期的比遠期的貴? 原因就是出在市場預料，上市公司將會發放股息股利，發還給股東的權益，自然就是越遠期指數期貨越低的原因。換句話說，0050 你眼巴巴的望著經理人，一年的某一天要不要發放那本來就不多的紅利。大台，你只要轉倉，就已經自行先取得那個紅利了。明顯的，就取得紅利的角度來看，大台是比較有利的。
4. 從流動性的角度論
0050 的平均日成交量，和大台的平均日成交量，根本沒有可比性，大台交易的口數，比 0050 大太多了。再考慮交易時間，0050 只能從 9am 交易到 1:30pm ，大台前後各多 15 分鐘，等於多流動了 30 分鐘。就流動性的角度來看，大台有利。
5. 多空角度論
做多做空，那只是一個選擇。猜對又做對，才可能賺到錢。所以，做多做空都可以，重點是要做對，而且要看到機會的時後，馬上就能抓住機會。0050 要做空，就要融券，融不融得到券也還很難說。大台要做空，單純只是下一口賣出，事後再補回來，除非發生重大事件，亮紅燈或亮綠燈鎖死，不然根本不會有不能空，或不能多的事情。而當期指已經鎖亮燈了，0050 不用說也一定是鎖著，所以幾乎不會有大台不能交易了，但 0050 還持續強烈的交易著這種情況。明顯的，大台要做多或做空，都比 0050 容易許多。
結論：
如果一定要交易，選擇工具是 0050 VS 大台 (或小台)，其實，台指才是很明顯的上上選。
期指會有結算，但那並不構成什麼問題，事實上，你 0050 跑一個回來的成本，足夠讓你每六個月轉倉一次轉很多年。股息股利只有做多的人才拿得到，大台也是做多的人才能佔到轉倉的便宜，這並不抵觸，而做空的人，都是要貼價。單純就工具而言，大台比 0050 要好用很多，而且，可以達到幾乎一模一樣的目地。大台做空的風險，也不會比 0050 做空來得高。
期貨另一個特性，讓人對它的印象很差。那就是槓杆。如果只用最少的保証金就要做一口大台，槓杆拉了十幾倍，這個才是一般人做期貨最大的問題，破產都是因為這個原因造成的。拿 160 萬去做一口大台，這是非常好的規劃，事實上，有 160 萬的人，根本不該去用 0050 而該用大台。可是，萬一碰到無良的營業員或損友，開始跟你說，其實可以 30 萬就做一口大台，或 40 萬就做一口大台，那才是惡夢的開始。如果你碰到這種營業員，二話不說，趕快銷戶，換一個營業員，因為，他不是要帶你上天堂，而是為你開啟了破產的大門。當然了，如果你本身就很懂得怎麼利用槓杆，也有十足的能力掌握這項工具，自然就不在此限。
期指是一個很強的工具，而且因為它可以做高槓杆的原因，它比 0050 要強力許多。如果爛用槓杆，受重傷的程度，也會比無槓杆操作嚴重許多。工具本身都是無辜的，不懂得正確使用一個工具而害了自己的話，其實該死的是自己，而不是那個工具。可是大多數的人都只會怪工具，卻不會怪自己。
說了這麼多，是不是大台就全然的比 0050 好呢? 這倒也不是。這只是建立在，版主說用 160 萬做一口大台和 29 張 0050 的比較下。如果一個人口袋裡明明就只有 10 萬元，那根本不用考慮台指或0050，因為唯一可以做的選擇就是 0050，除非是要使用槓杆。
經過了一年想起曾經有這篇文章,再次找出來看看果然有不同的體悟...
要特別感謝myballsonfire大大的說明!!
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