7/19【作手回憶錄舊版】註解第10章p143.
承認自己的錯誤，應不會比研究自己的成功讓我們得到更多好處。但所有人天生都傾向於避免懲罰。你把某些錯誤和失敗連在一起的時候，你不會渴望還有第二次，而且所有股市錯誤都會傷害兩處痛腳---你的口袋和虛榮心。
【心得】
我們聽太多成功的典範，卻發現無法複製別人的成功經驗。因為我們忽略了成功人士失敗的那一部分，那些經驗才是讓成功系統溶入大師血液裡的主因。正如巴菲特金融海嘯年底11月喊買進股票，誰又真能熬過隔年3月起漲前的悲觀氣氛。如何不再事後諸葛?從現在開始作交易紀錄!
7/20【作手回憶錄舊版】註解第10章p143.
若一個人既聰明又幸運，他不會犯同樣錯誤兩次。但他會犯下「原始錯誤」上萬種兄弟或表親中的任何一種。錯誤這個家族成員非常龐大。
【心得】
投資市場中，人性的貪婪與恐懼不斷上演。即使知道自己的缺點，仍很難分辨情緒還是理智占上風。人性與投資技巧的結合非常重要。若不懂得自己哪裡錯?為何錯?錯了如何改正?那多犯錯並無助益!我們必須藉由投資技巧分析自己的錯誤，必須定下準則來控管自己的投資技巧。
7/21【作手回憶錄註解】第10章p143.
虧錢是最不會讓我困擾的事情。我認賠後，虧損從來不會困擾我。隔天我就忘掉了。但是錯誤---沒有認賠---卻是傷害口袋和心靈的東西。有個人緊張之至，因此朋友問他怎麼回事。
「我睡不著」
朋友問:「為什麼睡不著?」
「我做多太多棉花，以至於想來想去睡不著，搞的精疲力盡。我該怎麼辦?」
朋友說:「賣到睡得著的程度。」
【心得】
談操作時的健全心態:
(1)認賠:我們必須接受和擁抱虧損，把虧損總是控制在可接受範圍內就不易失控，投資最大的風險是失控一次就把多年辛苦白費了。太緊縮的停損容易停損出場但虧損小；太寬鬆的停損可能持有部位很久，但虧損時相對較大，其中取捨在自己。
(2)重壓部位:當我們部位太大時，心裡的貪婪與恐懼、想大賺與怕大賠。結果生活被股市控制，當心理煎熬超過負荷量，就會尋求解脫，將小有獲利賣掉或者賠錢太多癡癡等候，結果認賠在最低點或長期套牢。部位買小一點跟股價單價低一些都可以有效調整患得患失心態。
(3)賣到睡得著的程度:避免錯誤加深的唯一方式，是結束惡性循環，部位太大就減持部位、無法認賠就從小部位金額開始作。
斬斷惡性連鎖是回復正軌操作的唯一方式，長期惡習累積要改變是困難的。
7/22【作手回憶錄註解】第10章p145.
很多人從來不花精神問問題，更不用說找答案。一般美國人沒有利用平常慣有的高度警覺和極為聰明的預備，就投身市場(玩之前真正需要研究的一種遊戲)。他會把一半身家拿來股市冒險，考慮反而不及買房子選擇汽車那麼多。
【心得】
所謂獨立思考判斷，為運用邏輯尋找答案的能力。當我們接收股市訊息時如何去判斷隱藏在背後的意涵:
(1) 首先必須準備至少兩種解讀，多空兩面，即使自己深信為利多空，仍需設想另一面解讀，避免自己落入偏見中。
(2) 轉換立場，我是誰?為何我要發出這個消息?我的目的是?漲很多了嗎?我賺夠了嗎?
(3) 若是法人外資，看到這個消息時，是下面買很多賺很多想要賣?還是續漲新高要繼續買?
(4) 持續根據股價表現調整看法。
7/23【作手回憶錄註解】第10章p146.
看盤不是替你算命，看盤不會告訴你下週四下午1點35你的身價有多少?。看盤的目的是確定:
1. 如何交易
2. 什麼時候交易
價格會沿著抵抗力最小的路線前進，會走最容易走的路，因此如果上漲阻力小於下跌阻力，價格就上漲，反之亦然。
【心得】
交易員所該做的是觀察價格越過關卡時的表現，注意支撐壓力不是點而是帶狀。大盤依照惰性定理，錢總是流向容易賺錢的地方，失去價值就抽離。所以市場的方向就是贏家的方向，當股市漲時，不輕易說跌；當股市跌時，不輕易說漲，因為他們都說明大咖順勢操作賺錢原因，在趨勢未反轉前不輕易逆勢操作抓頭底部。任何逆著市場方向的解釋，再精闢都不可輕信。
德國富豪梅克勒(2008年3月淨資產92億美元)臥軌自殺(放空福斯汽車慘賠)
在"葉問2"這部電影中,葉問說了一段富有哲理的話:沒有人可以永遠贏,過二十年後,你也可以輕易打敗我
在這部電影裡,虎虎生風的洪拳師父(洪金寶)死在擂台上,原因無他,拳怕少壯~~
在投機的領域裡,李佛摩是公認的S級怪獸,我想梅克勒應該也是,但是,為什麼下場是如此之慘?因為他們面對的對
手,市場先生永遠年輕力壯,永遠活力充沛,而他們,老了~~
也許年輕時S級怪獸賺時大大賺,賠時立即停損小小賠,歷經了千次萬次的成功,累積了大量的財富;但N十年過去之
後,也許他們反應慢了,也許他們被過去的成功養成了堅持不認賠的信念,總之,最後的贏家仍然是市場先生
時間,似乎是他們的敵人;但是時間,反而是巴菲特的好朋友,複利的威力需要時間的累積
我最敬愛的安德烈.科斯托蘭尼先生,似乎也察覺了"創業艱難,守成更不易"的道理,在他晚年的操作手法,居然是Buy
and Hold,在他名下有500多種證券債券,只買不賣,享受配息所帶來的複利效果~~
看看別人,想想自己,聰明人大概就知道要怎麼樣做才能得到善終了~~
悠然~~
新月印 wrote:
非常好玩的一件事.照...(恕刪)
沒錯, 個人認為只要賺價差就是投機, 事實上世界上投機的人真的很多, 比方說期貨好了, 期貨當初產生的目的是避險, 但是投機客進來玩價差, 所以才有炒作價格的問題, 都是想投機, 就算買賣股票也一樣, 只要是想賺價差就是圖一時的波動利潤, 出發點和投資是不一樣的, 心態上都是投機, 問問自己買股票是不是期望一買就漲?? 漲多就想賣, 和射飛鏢買股的心態一樣投機, 只有像巴菲特那種買了就有抱十年以上的投資心態截然不同, 所以沒錯, 想賺價差就是投機
"這個世界上,所有的交易活動,都屬於投機囉..? " 巴菲特的交易行為就不是投機啊! 只要公司有持有價值, 他就持續持有, 就像可口可樂, 另外很多債券交易也不是賺價差, 而是看殖利率, 甚至有人是等著收利息, 有太多交易活動根本不是要賺價差, 所以你這句話是錯的
btw, 建議看看柯斯托蘭尼"一個投機者的告白", 對有些人來說, 說他們是投機客還算是恭維了, 有時其實和賭徒沒兩樣
個人看法, 提供參考了, 若有得罪, 請見諒 :)
ryanku918 wrote:
只有像巴菲特那種買了就有抱十年以上的投資心態截然不同, 所以沒錯, 想賺價差就是投機
"這個世界上,所有的交易活動,都屬於投機囉..? " 巴菲特的交易行為就不是投機啊! 只要公司有持有價值, 他就持續持有, 就像可口可樂, 另外很多債券交易也不是賺價差, 而是看殖利率, 甚至有人是等著收利息, 有太多交易活動根本不是要賺價差, 所以你這句話是錯的
廣義的來說,這些都是價差阿..(內在價值的價差)
還有我搞不懂的事,非得要抱個十年二十年才算投資??
如果十年後才開始漲,那幹嘛在現在買進?
為何不等開始漲再切入 :)
ryanku918 wrote:
只要是想賺價差就是圖一時的波動利潤, 出發點和投資是不一樣的
你的一時,相對來講是一分? 一小時? 一天? 一年? 還是十年...
一樣都是圖一時的波動利潤,,賺取價差
恩...我只是覺得投機是賭博成分居多,而投資則是賭博成分居少
在我的想法,長期投資比較投機...因為時間越長,風險越大...不確定性更高
:)
ryanku918 wrote:
"這個世界上,所有的交易活動,都屬於投機囉..? " 巴菲特的交易行為就不是投機啊! 只要公司有持有價值, 他就持續持有, 就像可口可樂, 另外很多債券交易也不是賺價差, 而是看殖利率, 甚至有人是等著收利息, 有太多交易活動根本不是要賺價差, 所以你這句話是錯的
看事情不要只看一面
巴菲特可是大量持有衍生性金融商品..請問那是投資還是投機
至於巴老有許多投資或投機都是失敗收場..整個波克夏公司的金融操作筆數可是相當多
只是巴老玩得起的..散戶肯定玩不起, 人家有本錢賠, 散戶賠個20-30%可能回家就要跪算盤了
啥麼人玩啥麼鳥
李佛摩給我最大的啟發就是.".虧損時不加碼, 上漲時才加碼"..他自己也無法克制虧損時加碼..才會破產
( 我也常破戒..一破戒就虧錢..人性總是過度相信自己,不願承認錯誤..)
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