企業因看不到未來訂單而停止投資,
民間心理一片悲觀而停止消費,
全球央行為救經濟,
以寬鬆貨幣政策,
將資金自央行體系釋放至市場,
於是民間消費及企業投資得以復甦...
但事實真是如此嗎?
初期:
企業仍看不到景氣回暖, 民眾仍在失業陰影下不願消費,
進入市場的資金, 不會讓企業擴廠或擴產, 也不會刺激民眾消費,
它會先進入股市/期貨/原油...等投機市場佈局,
此時市場呈現一片真空狀態,
股票轉為固執型投資人持有,
於是小小的成交量就足以讓證券市場自底部推升,
而推升的行情又會吸引新的資金進入市場,
隨著成交量的增加, 市場在不知不覺中進入正向相隨的階段,
這個階段, 景氣仍未起色, 所有數據仍舊悲觀,
猶豫型投資人心理仍舊看空,
但指數卻已脫離底部,
並走出一波漲勢.
中期:
行情上漲, 成交量開始放大, 於是吸引更多投資人進場,
隨著底部進場獲利的人與前波套牢解套的人越來越多,
大眾心理面越趨樂觀, 民眾開始樂於消費, 進而刺激企業營收,
於是企業營收與獲利紛紛陸續落底或開始出現復甦,
而隨著企業開始復甦, 大眾心理更趨樂觀, 消費力道更加強勁,
於是更加推動股市行情上漲, 同時企業因看到景氣復甦,
而積極恢復產能甚至擴產以滿足未來市場需求...
這是行情上漲的第二階段.
此階段, 許多所謂法人研究機構對未來景氣看法仍忽多忽空,
大眾心理在漲多回檔的預期心理下, 造成行情劇烈振盪, 多空皆輸.
後期:
企業獲利持續成長趨勢確立, 大眾心理面亦在充沛資金行情下轉為樂觀,
於是行情開始進入過熱階段, 後知後覺的猶豫型投資者大批大批進入市場,
成交量逐漸異常放大, 而上漲的指數又使市場更加樂觀與過熱,
不斷上升的指數與成交量, 促使央行為抑制股市過熱與通膨,
開始以升息手段把資金抽回銀行體系,
此時固執型投資人因見到資金因素出現基本面的改變,
並逐漸將股票賣給猶豫型投資人, 這樣的循環與上漲的行情,
會一直持續到所有股票全部進入猶豫型投資人手中為止,
當猶豫投資人所有現金全部變成股票, 而固執型投機者不願將手中現金換為股票時,
過度膨脹的氣球就被刺破, 開始進入下跌的相隨階段...
重點在:
1. 判斷現階段處在甚麼時期
2. 了解央行的貨幣政策
3. 了解現在市場的大眾心理
4. 判斷企業營收與獲利是否持續成長
見樹, 還是見林
天界, 有福報, 極其享樂的一群, 對股市玩家而言, 代表如巴菲特.
阿修羅界, 有福報, 好戰, 對股市玩家而言, 代表如索羅斯.
人界, 苦樂參半, 有修為者轉天界, 為惡者入三惡道(地獄餓鬼畜生).
畜生界, 餓鬼界, 地獄界, 分別代表愚癡, 貪婪, 與恐懼,
而這也正是多數股市玩家的心態, 不懂也不願了解趨勢,
更不明白股市只是經濟長衰貨幣流動風向下的牆頭草,
完全沒有自己的想法, 不知何時該順勢, 何時該逆勢,
全憑新聞消息或線型進出場, 更有甚者, 都還搞不懂這家公司做甚麼產品,
未來有何成長性, 就已完成無數次的買進與賣出...
這類人, 佔股民人口90-95%.
還好有這95%的股市玩家.
少了這些人, 股市還有甚麼樂趣?
少了這些人, 股市就不再是股市了.
六道 vs 股市玩家
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