dirtypoint wrote:
衡量目前VIX期貨市場狀況，富邦VIX持有的期貨佔全球OI(未平倉口數)部位比例已高，亦需考量大額贖回時可能產生的VIX期貨流動性風險控管
如果富邦是因為這個理由擋新申購，而不是被主管機關擋，那也是有趣。
現在，做多vix etf的人，要付出比實際價值溢價10%以上的成本。做空vix etf的人，要承擔就算做對邊，卻因市價跟不上淨值，一樣會賠錢的風險。不管做多或做空，都得承擔因被處置全額交割，無法有效率的進出市場的流動性風險。
以上的風險，做這檔的交易人都得承擔。結果富邦投信為了避免這個所謂oi太大，產生的VIX期貨流動性風險，而無形製造了其他的風險讓交易人來承擔。
不是說不能控管，但還是要盡量的回歸市場應有的機制，讓etf的市價可以合理的跟上淨值。所以，分次小量的開放新申購，才是處理目前這個狀況比較好的折衷辦法。
