https://www.oxgadgets.com/2019/10/brolis-sensor-technology-development-of-a-laser-sensor.html
https://journals.sagepub.com/doi/10.1177/19322968211007212
http://www.baltic-course.com/eng/good_for_business/?doc=67179
https://compoundsemiconductor.net/article/112934/GaSb-based_chips_promise_a_sensing_revolution
https://ui.adsabs.harvard.edu/abs/2016SeScT..31k3005S/abstract
IQE在SPIE發布的論文
https://www.spiedigitallibrary.org/conference-proceedings-of-spie/PC12009/PC1200916/Maturation-of-InP--and-GaSb-based-epitaxial-technologies-for/10.1117/12.2622378.short?tab=ArticleLinkCited
存參
asiguo wrote:
公司的幾大產品對應到(恕刪)
原先我還有點擔心公司2021年的InP需求可能會曇花一現，2022年可能需求上就會停滯，不過最近幾個美國電信公司開出來的法說會，都給出令人振奮的資本支出數字，在我看來電信基礎建設市場可能是2022年開始最明朗的終端市場，將有助於光通訊供應鏈及網路通訊設備公司的業績成長。
從上周的法說會看來，美國最大的電信公司AT&T表示，其將開始大幅度提高2022-2023年的資本支出數字至240億美金，2024年略降為200億美金。而2021年的投資水準大概也就是200億美金，也就是說2022-2023將是美國5G基建的高峰期，相較於2021年有20%的增長。
美國投資mmWave最熱中的Verizon，2022年的資本支出也同樣擴張至210至230億美金的量級，其中5G中較低頻的C-Band僅投資50-60億美金，剩餘資本支出都將用於6Ghz以上的頻段。
而也有調研機構指出美國在2023-2024年將對毫米波基礎建設展開大筆投資，隨著聯發科、高通的modem晶片陸陸續續支援毫米波，高功率的RF模組也慢慢出來，一般的消費性設備CPE、FWA等設備也陸續支援毫米波頻段，估計2022年尾至2023年初很有機會看到一波高頻率市場的投資熱潮。
這幾個終端客戶的資本支出擴張將對於公司目前主力的InP產品有很大的啟示效應，目前公司InP主要用於Keysight的5G量測設備，接收端ROSA用的PIN及APD，都將高度受惠於這些電信基礎建設的布建，估計在終端電信商有這樣的宣示後，今年每一季的能見度都會逐漸拉長。
asiguo wrote:
原先我還有點擔心公司2021...(恕刪)
IVworks在2022/3/30宣布和應用材料(applied materials)簽署聯合開發協議，一同開發1200V電動車應用需使用到的8-12吋的GaN磊晶片，同時，也提到GaN的研發對Micro LED材料可能有幫助。
IVworks畢竟仍然屬於新創公司，需要比較大的新聞曝光才能持續提高自己在業界的聲量，IVworks和應材這樣的合作關係也可能是透過其新收購的法國廠商所連接起來的，英特磊公司在客戶保密上就做的相對徹底，產品開發上也是鴨子划水。IVworks整家公司的進度估計是準備要IPO，所以無論是和英特磊合作、收購法商既有的成熟生意、和Applied Materials合作(別忘了應材就是一個設備商而已)，都喜歡把新聞發不出來，而且Applied Materials這個新聞其實也只有發給韓媒。
當然，IVworks和應材在電動車功率元件的合作，此一發展方向和公司上次法說會提到說二次生長生意已經有Power功率應用的廠商來找公司合作，趨勢是相同的，中期發展上GaN元件是否能和SiC在電動車功率轉換市場足夠抗衡，值得關切。
"IVworks and Applied Materials will develop 1200V GaN semiconductor epi wafers. It is a High Electron Mobility Transistor (HEMT) for GaN semiconductors used in electric vehicle chargers. It will increase the operating voltage of 8-inch and 12-inch large-diameter wafers, and increase the number of HEMT devices.
They are also developing epiwafers that can be applied to micro light emitting diodes (LEDs). MicroLEDs are attracting attention as next-generation displays. IV Works and Applied are developing GaN epi wafers that increase the emission efficiency of micro LEDs."
英文版：
https://english.etnews.com/20220331200003
中文版：
https://new.qq.com/omn/20220401/20220401A08MNL00.html
shilikun wrote:
2022/3月：78376...(恕刪)
有幾位朋友寄信問我怎麼看營收跟股價，我的感覺是四月營收8100萬很不錯，代表營運上還是照公司上一季度法說會給的指引在走，同時也和目前國防、電信基礎建設及雲端資料中心建設的向上趨勢吻合。
整體來說Q1賺多少稅後盈餘或1-4月賺多少稅後盈餘，從我前面幾篇給出的財務數字自己應該可以推敲推敲，計算上往好處看就是公司發放員工股票的時點實際上會落在H2，所以H1開出來的數字應該都會明顯較高(另外還有稅務回沖的數字但實在是懶得估算這一塊)。
股價方面，簡單來說我覺得如果這幾個特定產業情況持續熱絡至2023，考慮磊晶同業的估值乘數，公司股價很可能是處在低估跟適當中間，端看市場情緒波動，以及市場共識給的估值乘數會怎麼跑(但公司目前已經是幾家同業中偏低的multiple)，所以我只能祝福在這個營運轉折處輕易賣出的股東能找到短期產業動能持續往上走的公司。至於今年後續會如何，從單月營收來看其實給出的資訊有限(即使證實公司營運情況非常好以及持續受惠台幣貶值)，我傾向等第一季財報及聽完5/18的Q1法說會後再來看看。
fu6-6 wrote:
這討論板也不知不覺的(恕刪)
IET發布2022年第一季財報
損益表部分：
營收 2.2億
所得稅費用認了1千萬，數字還是估的很高，不過我仔細對比了一下2017年的稅後淨利率跟稅前淨利率，覺得這樣的估算可能不能說完全是不合理，因為假設2022獲利都維持高檔而且如財務長所說要挑戰超越2017年，那整體稅率較前幾年提高也是合理，我不是稅務專家所以這部份等法說再看看吧。
Q1管理費用率持平，從絕對值來看人事費用增長10-20%不等，隨營收規模增長有人員擴編及薪資調漲。
無形資產攤銷已完成，這部分已經不會發生費用。
若整體來看，這幾年下來折舊加上攤銷每年變少的部分其實和人事成本的增加抵銷，整體費用率上沒變化。
稅後淨利 4200萬
每股盈餘為1.16元 (排除2020Q4認列PPP Loan的1.38元，近5年僅較2017Q2的1.18元低一些些，近乎新高。)
毛利率45.6% (毛利率數字比2017Q2還高，照這樣下去其實挑戰2017年的整體獲利是很可以的事情。)
資產負債表部分：
固定資產10.1 億元，較2021Q4 9.76億元提升3-4%，是由匯率影響所造成(美元計價的土地廠房更值錢)。
現金方面2.4 億元，較2021Q4略微減少，少到可忽略不計
其餘流動資產增加至6千萬，由2021Q4的1.7千萬提升，從投資現金流可看出是公司把5.7千萬拿去定存。
現金流量表部分：
營業現金流為5.9千萬元
投資現金流支出7.85千萬，但不要緊張
-其中金融資產投資佔5.7千萬，對應資產負債表可以合理推估是把這筆錢拿去定存了
-真正的不動產設備投資持穩，佔2.1千萬 (認知上全年不暴衝的8000萬capex仍然是適用)
因此自由現金流量為5.9-2.1約為3.8千萬元
更正一下對2021Q4現金流量的評論
2022Q1自由現金流較2021Q4的9.4千萬下降，主要原因是營業現金流下降。但2022Q 1的自由現金流仍然是在近五年高檔，事實上五六千萬的營業現金流水準才是比較正常的情況，2021Q4營運現金流暴衝到九千多萬，遠超過稅前淨利四五千萬的水準，那一季時高興太早沒有好好發現這個異樣，我的理解是營運現金流多出的三四千萬來自於2021Q4有庫藏股轉讓員工，而此人事費用為非現金支出項目，因此現金流量表要補回來。換句話說，可以理解是過去歷年投資買回庫藏股的現金流支出回沖補在2021Q4這季作為營業現金流。過去這幾季正常的營業現金流數字大概是稅前獲利3-4千萬加上折舊1.8千萬，理論上大約就是4-6千萬之內的數字。
2022年Q2-Q4展望要等法說，多猜無益，但從產業上下游去reference check公司的立足點應該是足夠熱絡的。
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