恬適生活 wrote:
'油價、美元指數、...(恕刪)
謝謝恬適生活大的補充
鄙人藉機說明一下恬適生活大的用心良苦，
兩年期公債殖利率為短期公債，
對於利率決策的反應敏感，
可以用來判斷未來的利率走勢和通膨情況，
以歷史來看與美股呈現反向關係。
而日元與瑞朗同屬避險型貨幣，
當其突然走強時代表市場需求大，
簡單而言就是避險需求大。
再次謝謝恬適生活大的分享。
恬適生活 wrote:
只不過昨日美股跳水,美元指數卻彈升...這點我到現在還找不合理的解釋...
昨晚睡前看了，可是手機不方便回長文，想說應該有人會答，
起床回來看看，還是沒人回，那就講一下我的觀察好了。
從利率看就清楚了：
1. 去年FED調升利率，結果債市多頭不死心，認為經濟復甦沒那麼快，繼續加碼，利率不漲反跌。
2. 到了去年第三季，經濟狀況依舊良好，FED會議也顯示升息歩調不太可能改變，工資也開始上漲。債市多頭認錯開始落跑，利率只好報復性反彈，連上次的一起漲回來
3. 利率大漲，而且是超漲，在之前美元超跌的情況下，高利的美元當然在短線上是看多的。
4. 市場利率大漲，有可能是暗示通膨升溫太快
5. 市場擔心新的FED主席，新手上路，會把利率大漲等同於通膨升溫太快，而決定升息4次，從而抑制經濟成長，所以在葉奶奶下台當天，各大股市拉回整理。(上個月漲那麼多，拉回2%，不算大跌，只是整理一下)
我就是愛拍照 wrote:
1. 去年FED調升利率，結果債市多頭不死心，認為經濟復甦沒那麼快，繼續加碼，利率不漲反跌。
2. 到了去年第三季，經濟狀況依舊良好，FED會議也顯示升息歩調不太可能改變，工資也開始上漲。債市多頭認錯開始落跑，利率只好報復性反彈，連上次的一起漲回來(恕刪)
2000年網路泡沫後經過降息與復甦期，2004年開始升息，跟1993年的升息一樣
債券市場馬上反應基準利率上升，殖利率開始上升
歷史不斷重演
但是這次的劇本似乎頗為脫稿
一方面是循環週期非常長
(以往一個金融事件開始的蕭條、復甦、蓬勃到下一個事件蕭條，大約7年，猶記大學時投資學教授上課一直說，每7年讓你有機會翻身一次，然而這次10年還沒走完)
二方面是這次fed於2015年初就喊升息，2015年底正式升息，市場可說完全不理會，甚至到2017年升息三次市場也不在意
今年年初隨著經濟數據，尤其是通膨率跟就業率雙雙達標
市場似乎開始回歸歷史軌跡
美債應該是暫時不宜接近
但新興市場債要繼續保留，還是也出清掉現金為王
不知版上先進有何看法？
柴犬君 wrote:
謝謝chalupal...(恕刪)
各位假日好，
鄙人真是烏鴉嘴，2/1才說完可能會見到股債雙殺，
結果隔天晚上美股和美債就真的雙殺了...
先前1/30提醒過別搶反彈，
現在來看，1/31進場搶反彈的人，
很有機會會套在這波高點，
只能說祝他們好運。
回應一下恬適生活大問為什麼美元指數反彈，
就鄙人認為，
美元本身就是世界最強的避險貨幣，
當股債雙殺，而美元在歷史低點上，
又FED進入升息進程中，
美元指數反彈對鄙人而言是合理的。
但股債雙殺是否代表走入空頭？
還需要觀察貿易戰的情況以及升息進度，
現在全球確實已經進入貿易戰了，
開始降稅、提高進口關稅、經濟制裁，
如果鄙人是川普，
現在要做的就是讓美元這段時間先走強，
壓低產油國的制價能力，
接著擴大頁岩油開採量與壓低採油成本，
當美國能靠頁岩油自產自銷甚至出口時，
全球經濟版圖將會大為改變，
總體而言，
川普的一切行動都呼應了他擴大資本支出在基礎建設，
與重建美國石化產業光榮的競選時的口號上。
美國非農數據數據非常漂亮，
時薪也上升，
通膨補償的效果都反應在數據上，
失業率也維持在歷史低點，
為了抑止因為急速通膨導致物價失控，
升息確實有其必要(但如果FED決定年中也升息，鄙人認為那美股轉空頭的機率大增)，
資金慢慢開始緊縮，
回歸利率正常化，
這都代表經濟好轉，
但是美股太多企業泡泡吹太大了，
適度修正總是好的。
另外就亞股方面，
鄙人維持去年的看法，
陸股會成為重災區，
雖然一月時人行持續投入資金在市場，
讓陸股最近有回春的感覺，
但上半年仍不看好，
大陸的金融改革是玩真的!
想讓陸股國際化，
而不是像台股一樣變成賭客的天堂(不過也有因此受惠的個股，可留意)。
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