chenboooo wrote:
感覺這位大大是業內人...(恕刪)
這位大大能否分享一下員工看法呢？
Hunnish wrote:
我真的很佩服台灣的媒...(恕刪)
立論完全正確...DRAM的供需很微妙的..
很容易缺貨也很容易供過於求...
一堆人開始寄望Iphone 6S可以規格升級到2GB
可以大幅排擠標準型記憶體產能....
万一沒有呢? 但是標準型不振..
還有一大堆狗屁型啊 伺服器型 遊戲專用 車用
利基型 加上apple watch也要用到...
應該說目前的技術你只要想聯上網路..也就是物聯網
物物都要聯上網...
就要用到記憶體......大小不一形式各異
小量特珠三大廠不做的..南亞科就有機會...
有的舊製程就夠用了..不用用到20奈米先進製程
回到華亞科....
華亞科最大的問題在..折舊 折舊 折舊..
二年近七百億的資本支出....折舊會侵蝕今年的獲利不少..
Q1的財報會很難看....20奈米的良率一直不敢講出來也是..
只要充滿不確定性大家就會縮手...
再來今年Q1虧損打掉後要繳稅啦....獲利再吃掉一點...
所以今年EPS有5元上下就很不錯了...5元就要賺330億了.平均一季要賺80億
您指出的華亞科零負債有一點錯誤..是帳上沒有累虧 累虧歸零..
負債倒還欠台塑集團一屁股....這裡是指長期負債的部份..
股價在50上下來回..符合今年的獲利預估了..
敗家是美德
外資報告:看看就好....
至於將華亞科投資評等與合理股價預估值分別調升至「中立」與50元的摩根士丹利證券半導體分析師詹家鴻，則是基於將第一季4GB PC DRAM價格調降至28.5美元（季下滑率達10％）的考量，評估接下來要公佈的去年第四季財報數據將是短線最後利多。
華亞科預計在1月27日公佈第四季財報，根據詹家鴻的預估，每股獲利可望飆升至2.02元、比外資圈預估平均值要高出26％，但今年開春以來，因第一季PC需求疲弱、且DRAM庫存水位仍高，在第一季NB代工廠商預估出貨將下滑14％、比季節性下滑10％至15％略差的情況下，DRAM價格將會同步下滑，需求要等到下半年才會趨緊、價格才有望回升。（新聞來源：工商時報─記者張志榮╱台北報
空頭緊咬，美光嚇破底
新聞來源
關鍵字 :
美光成為空頭狙擊的目標。據 Forbes.com 報導，美光 13 日剛剛取代醫藥福利管理公司
Express Scripts，成為 Nasdaq 100 指數成分股被放空最多企業第 20 名
從去年2014年開始，整個 DRAM 產業，最多利空消息 ~~ " 傳聞" 三猩要擴產 !
就像 TSMC(台積電) 最常傳的利空，又被三猩搶單一樣。
狼來了，整整喊了一年多了，究竟是喊多了 ~ 狼就一定會來 ! 還是喊多了 ~ 羊都不怕了。
故事讓我們.......繼續看下去吧 !
Hunnish wrote:
20奈米的顆粒成本已經不比 30 奈米便宜多少了
這是網路找到的..如果是這樣..那全數升級到20奈米,華亞科產量增加 80%,因為升級到20奈米會損失產能..所以我想三星擴產新產線是要補這些LOSS.
http://news.cnyes.com/Content/20141112/20141112085159144823410.shtml
"華亞科現有30奈米製程月產能12萬片，規劃將有至少八成將轉換為20奈米，月產能將降至約10萬片，在相同良率的前提下，20奈米製程每單位晶圓的位元產出，可較30奈米倍增，成本大幅降低，提升競爭力。"
製程轉換進度是華亞科目前最大變數..
"日本方面，美光將以先前收購的爾必達廣島廠為主力。日經新聞報導，美光將斥資1,000億日圓（約新台幣264億元），在廣島廠導入20奈米製程，以提高DRAM晶片產能，合計台、日兩地將斥資高達764億元。"
"據了解，華亞科目前 30 奈米製程所使用的機器設備是採用美光的堆疊式技術，20 奈米將轉換成爾必達的設計，必須換掉很多機器設備，因此才需要這麼大筆的支出。原本美光技術落後爾必達，但 2012 年爾必達破產被美光收購取得先進製程技術，目前台灣 DRAM 廠是走美光研發，台灣廠代工的模式。"
http://finance.technews.tw/2014/10/30/inotera-3q-report/
"由於華亞科採用跳躍式的升級，中間捨棄25奈米製程的轉進，因此需要更多時間解決技術與機台間的差異性，從二家韓系廠商在20奈米製程轉進無法一帆風順的經驗來看，美光集團在20奈米製程的挑戰性極大。"
http://www.chinatimes.com/realtimenews/20141118003450-260410
觀察DRAM 封測12月營收都來到2014年低點..顯示目前爾必達與華亞科等目前還在進行製程轉換
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