J1977 wrote:
文章看了只能說還好....(恕刪)
並不是每個人都對鴻海，研究的如此透徹‧
這樣才可以製造一些理由，讓人有看不好鴻海的地方‧
J1977 wrote:
雖然提到2317負債比過高,總負債達1.2兆元
但是卻沒說裡面有42%,高達五千兩百億台幣都是好債 (應付帳款與票據)
也沒提負債槓桿下可以賺到13.3%的利息保障倍數(恕刪)
是不是好友
還好.. 不重要
只看您挑的毛病來說
42%的好債 那剩下48%的金融負債呢? 也要利息吧? (如果央行真的升息了 那...)
而且我發現該公司現在的發債金額越來越小 而且超容易流標 是為什麼= =?
因為市場不想要(我也不知道為什麼 = =|||)
請問J大您認為日後壞債(金融負債)比例會不會提高?
13%的利息保障倍數... 好像很高
可是我剛剛查從金融風暴後的歷年數據
嗯~~ 從98年開始逐年下降 而且下降的速度很快...
從財務面要討論鴻海的任何數據幾乎都是逐年從平緩至轉差
一般投資人看到豹大的文章通篇都是財報 根本就不想多讀 所以才沒在公開媒體上繼續深究吧?!
謝謝指教~~
恨天高 wrote:
而且我發現該公司現在的發債金額越來越小 而且超容易流標 是為什麼= =?
因為市場不想要(我也不知道為什麼 = =|||)
請問J大您認為日後壞債(金融負債)比例會不會提高?
13%的利息保障倍數... 好像很高
可是我剛剛查從金融風暴後的歷年數據
嗯~~ 從98年開始逐年下降 而且下降的速度很快........(恕刪)
是的
雖然利息保障倍數還有足足13倍,可是趨勢呈現下滑態勢
但如果只看趨勢下滑就直接認為公司體質轉差,這個結論就過於武斷
從杜邦分析來看,舉債經營的效率主要是被減少的資產周轉率給打了折扣
客戶拉貨的能力這兩年明顯趕不上工廠擴張的速度
主要原因,除了歐債美債兩大總經風暴的重大影響
還有Nokia,Moto,Dell等主要客戶的市場衰退
當然公司本身不會不知道這個問題
所以2012年第二季開始你也可以觀察到公司已經開始慢慢把負債比往下拉
為了減輕財務壓力發行的公司債
發債利率僅有1.15%
雖然信評達到twAA+低風險等級
但銀行自己也是將本求利的財團法人
目前三年期定存平均利率都還有1.4%
買鴻海公司債銀行還要倒貼0.25%利差
興致不高也不特別值得奇怪
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