bb600615 wrote:
可憐的小散戶散戶投資...(恕刪)
如果美股撐到富邦Vix 淨值低於2元下市後才崩盤，那就好笑了
這是我認為機率最高的劇本
Jigger wrote:
如果美股撐到富邦Vix 淨值低於2元下市後才崩盤，那就好笑了
去年富邦VIX追蹤的SPVXSP指數(標普500波動率短期期貨ER指數) 創下指數成立以來(2009年)唯一正報酬的1年，而且還+65%。所以許多人嘗了甜頭後就開始覺得這一檔有意思，是兼具避險和賭一夕暴利的好工具。也不乏許多台灣50反的投資人轉進。但是觀看其他年的表現可說是慘不忍睹，第二好的年份是歐債危機的2011年的-4% (啥米?! 連2011年也沒有正報酬，可見2018年是多恐慌)。但2012年危機消退立刻報復式下跌78%，2013繼續跌66%，跌到都要懷疑人生了。
2015年的全球股市大回檔，也沒有讓績效為正，當年報酬率-36%，2016年就補跌-68%，17年更加碼到-72%。但是也就因為2017年是個好年，VIX居然破歷史紀錄跌到9.多，VIX近月期跌到10.多，這也為2018.2.5的暴漲屠殺事件埋下導火線。
2019年到目前為止SPVXSP從2018年底 68.7到上星期五 28.8 下跌了57%，以目前國際氛圍來看，到年底還有下跌空間。富邦VIX因為溢價擴大，實際今年跌幅約還不到50%。
附上太平之年和板蕩之年的VIX期貨資料，就可知道差距多大，17年的最高居然才16.6，平均12.1...
VIX近月期貨
2018
Highest: 33.35 Lowest: 10.35 Average: 16.58
2017
Highest: 16.65 Lowest: 9.60 Average: 12.17
臺灣證券交易所有價證券處置交易資訊公告 中華民國108年11月 7日
一、有價證券：富邦VIX ﹝代號00677U﹞
１處置原因：「公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點」第六條第四項經「監視業務督導會報」決議。
２處置期間：自民國一百零八年十一月八日起至一百零八年十一月二十一日﹝十個營業日，如遇有價證券最後交易日在處置期間，僅處置至最後交易日，如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易則順延執行〕。
３處置措施：
ａ所有投資人每日委託買賣該有價證券時，應就其當日已委託之買賣，向該投資人收取全部之買進價金或賣出證券，信用交易部分，應收足融資自備款或融券保證金。但信用交易了結或違約專戶、認購（售）權證流動量提供者專戶或認購（售）權證避險專戶（不含帳號編碼前三碼為「九二九」帳戶）委託買賣該有價證券者，不在此限。
ｂ信用交易降低融資比率二成。
========================================================
今天又被加強禁閉了，看來主管單位也擔心到時很難收掉這支，以現在期貨近月(14.8)次月(16.2)的價差1.4來看，每轉倉一次損失10%。現在淨值3.5，下個月就只剩3.2。如果都沒大事以這樣速度大概半年就要到2了。到時清算時如果溢價過大，一堆不研究的無腦投資人又要出來抗議了。所以可以預期後面的管制力道會越來越大，就是要讓結算前溢價縮小減少爭議。
實在不懂 強制逼迫別人別做空.佈空 幹嘛??
回歸市場機制 真的跌到要下市也別怪別人
相反人家有錢要買VIX卻是百般阻撓??
還有檯面上分析師只準講多方有利消息
講太偏於空方.太悲觀於大盤消息也會被約談?
還有開盤時財經主持人 每個人說話言語永遠都是只能說多.多方言論
不能說到空....明明開檔漲多人還在問..會不會在漲上去..還有機會再往上攻?(你要散戶去死嗎)
漲多了...摔下來就說 是不是在休息 準備續攻??(聽了真的會笑死..)
infantry0401 wrote:
如果這檔是在2008年金融風暴那年掛牌...(恕刪)
2008年金融風暴以前，美國只有VIX指數，並無相關VIX衍生性產品，像VXX XIV UVXY 等產品皆是華爾街那些"聰明人" 在金融風暴後認為有機可圖下所被製造出來的產品。所以沒能趕上金融風暴是真的，但是歐債危機可以拿來參考。
從2010年到2019年，3650多天中，VIX期貨(非VIX指數) 超過40的共3次，都是在歐債危機最恐慌時。超過30的100次，就連去年聖誕夜前的恐慌殺盤也只有26。富邦VIX要大漲除了期貨要大漲外，更重要的是基期要低，2018年那次暴漲近月次月的期貨的低點只有11和12是很重要因素。
來假設一下，
假設明天發生事件，12月VIX期目前15.9，1月VIX期17.2，目前倉位都在12月
如果發生歐債危機最恐慌時40的情況，大約會漲40/15.9 =2.51 倍，以目前淨值3.43來看，3.43 X 2.51 = 8.6。
如果發生去年聖誕夜最恐慌時26的情況，大約會漲26.2/15.9 =1.64 倍，以目前淨值3.43 X 1.64 = 5.62。
如果是月底才發生事件，假設12月VIX期還是15.9，1月VIX期17.2 ，倉位此時 一半在12月，一半在1月，基期為16.5
如果發生歐債危機最恐慌時40的情況，大約會漲40/16.5 =2.42 倍，以目前淨值3.43 X 2.42 = 8.3。
如果發生去年聖誕夜最恐慌時26的情況，大約會漲26.2/16.5 =1.59 倍，以目前淨值3.43 X 1.59 = 5.45。
以上是指淨值，至於富邦VIX股價則要看暴漲上來時是否還有溢價，溢價幅度多少才能算出，所以就不假設了。
鉅亨網記者陳蕙綾 台北2019/11/14 11:480
富邦 VIX ETF(00677U-TW) 近期在台股盤中溢價幅度都超過 30%，代表次級市場價格大幅高於該 ETF 的真實價值，富邦 VIX ETF 經理人楊邦珩提醒，有買進計劃的投資人，除需留意淨值持續因為 VIX 期貨正價差所隱含的下檔風險外，因應目前市價溢價幅度偏高的情形，也需留意大幅買貴的風險外。
對於目前已持有的投資人，楊邦珩提醒，需留意後續標的指數上漲時，市價漲幅小於標的指數漲幅，甚至市價出現不漲反跌發生的風險。
台灣 ETF 市場蓬勃發展，市場投資人參與度愈來愈高，其中一個重要原因是 ETF 為交易所掛牌基金，投資人可透過一般熟悉的股票交易方式直接買賣基金。ETF 在交易所買賣的價格稱為市價，而 ETF 真正的價格為淨值，當市價高於淨值，稱之為溢價。
2016 年底富邦 VIX 掛牌以來，富邦投信即不斷教育投資人，因 VIX 指數無法複製交易的特性，全球波動率相關 ETF，皆是追蹤以 VIX 期貨為指數成份的 VIX 期貨指數，舉例來說，富邦 VIX 追蹤的是標普 500 波動率短期期貨 ER 指數，而 VIX 期貨因多數時間存在大幅度正價差，所謂正價差，代表期貨價格高於 VIX 現貨價格，因此，持有 VIX 期貨多頭部位的 VIX 期貨 ETF，將因正價差收斂，導致淨值長期呈現明顯下跌趨勢，因此僅適合在預期波動大幅上升時期，做為短線的避險交易工具，極度不適合長期持有或逢低攤平的操作策略。
觀察富邦 VIX 折溢價幅度的變化，可發現當淨值跌破 5 元時，溢價幅度常出現擴大的現象。楊邦珩指出，市價主要由次級市場投資人買賣力道決定，溢價在淨值跌破 5 元易出現擴大的現象，代表買方力道高於賣方。
從富邦 VIX 掛牌以來的技術線圖來看，楊邦珩表示，或有跌破 5 元是中期低點的慣性，然因 ETF 掛牌以來僅不到 3 年時間，若透過技術分析做為買賣依據，需參考更長時間的資料才是客觀。
楊邦珩進一步指出，因 VIX 期貨正價差侵蝕指數報酬的特性，追蹤的標的指數長期必為下降趨勢，5 元將不是富邦 VIX 長期的相對低點，掛牌以來走勢有 5 元是中期低點的慣性，純為近一年多來市場狀況造成的巧合。
-----------------------------------------------------------------------------------------------------
溢價35%，基金經理人自己都跳出來叫投資人小心了，只差沒叫人賣出，這麼明顯告知風險了。
另外，只要溢價不收斂，主管機關可能會一直關這檔禁閉，其實這是政府的好意，可惜很多人看不懂。
內文搜尋
從 APP 打開
X