記得沒有錯的話，主順位債次順位債等等，只要巴克萊銀行沒有倒，到期巴克萊銀行是一定要贖回吧？
Katong wrote:
如果你有閒錢,也有...(恕刪)
pidanlin wrote:
記得沒有錯的話，主順位債次順位債等等，只要巴克萊銀行沒有倒，到期巴克萊銀行是一定要贖回吧？
你100%絕對記錯了.
債券償還的優先順序(senior/subordinated/junior subordinated)與是否一定要贖回毫無關係.
主次級債券如果有到期日,自然必須按期贖回.
主次順位債也有許多沒有到期日的永久債券(perpetual bond),發債公司可以永遠不還本.
當然債券發行條款內一定會給予發債公司在一定年期以後可贖回的權力.
但是這個權力使在發債公司手上.
其他低優先次序的初級債券也可能會有到期日.
只要公司不倒,債券到期是必須還本.
但是許多初級(junior subordinated)債券提款與許公司延期付息,延期還本.
台灣通路在銷售債券都會給一張A4紙張,載明基本債券內容.
詳細的債券發行條款(prospectus)則為厚達數百頁的英文內容.
一單交易少則300多萬台幣,多則6-700萬元,建議您洽詢您的交易對手釋疑.
每一項債券都是一個獨立借款合約,沒有說哪種債券一定怎樣.
商業借款合約沒有定型化契約.
債券有千百種,沒有制式與定型.
同樣一家銀行發的債券,權利與義務都不一樣,因此債券評級也不一樣,價格與收益率也不一樣.
下面這檔渣打銀行母公司;Standard Chartered Group發行的永久債券票面利率極高.
但是沒有到期日,公司可以永遠不還本.
公司有權力在2023 Apr以後贖回債券.
而且,當公司的第一級核心資本適足率(CET1)低於7%時,
公司可以強制將債券轉換成普通股,
債券投資人會從債權人便成了普通股的股東.
risk vs return,高票面利率通常伴隨其他風險.
投資債券要多注意.
不過可放心的是台灣投資人會吵會鬧是出了名.
台灣的金管會高度與極度保護投資人,這一類的債券在台灣通路是不會有的.
台灣的通路不敢賣風險稍高的債券,就算是個別通路有,
也100%絕對是認證的專業投資人,通路也必然對銷售過程全程錄音錄影.
https://www.reuters.com/article/stanchart-debt-bonds/standard-chartered-offers-us-dollar-at1-bonds-at-8-area-idUSL4N1F11GV
Standard Chartered offers US dollar AT1 bonds at 8% area
Daniel Stanton
1 MIN READ
SINGAPORE, Jan 11 (IFR) - Standard Chartered Plc is offering US dollar Additional Tier 1 securities at yield guidance of 8 percent area.
The perpetual securities are callable in April 2023. The 144A/Reg S deal is indicated at benchmark size and pricing is expected today.
If the bonds are not called, the interest rate will reset to the initial spread over five-year US Treasuries, and will reset every five years thereafter.
The bonds will convert into equity if the bank’s core equity Tier 1 capital ratio drops below 7 percent.
Expected ratings for the notes are Ba1/BB-/BB+.
pidanlin wrote:
請問K大，美中貿易戰，林毅夫揚言拋售美僨，若真如此，對於6一10年公司債有何影響呢?
中國拋售美債以後,美元拿回手上,要做甚麼用呢?
能拋多少美債? 我認為是說說而已.
這個地球上流動性最高,成交量最大的資產,就是美國公債與國庫券.
這個地球上用途最廣泛的貨幣是美元,
這個地球上沒有一個國家有膽子不囤積大量美元.
連被聯合國長年制裁的北韓也要想方設法賺取美元.
美國的偉大在於全球絕大多數商品資源都是以美元報價,美元結算.
沒有美元,在國際市場買不到石油,天然氣,大小麥,黃金...
這個地球上各行各業,所有壟斷性的國際組織都由美國與其盟友控制.
Ex.
1. Visa/MasterCard/Amex這三種信用卡壟斷全球超過90%信用卡交易.
每一個國家的收單與發卡銀行之間的結算,都是以美元進行.
你拿台灣的信用卡去日本消費,日本的收單銀行依照信用卡國際組織匯率,
轉換成美元以後,透過信用卡組織向你的發卡銀行請款.
你的發卡銀行向你收取台幣以後,再依信用卡組織的匯率換成美元,
轉交給日本的收單銀行.
這個地球上沒有一家收單與發卡銀行有膽子不囤積大量美元因應結算.
2. SWIFT
這個地球上所有的國際匯款都透過這家位於歐洲的國際組織,
全球的跨國匯款費用結算都是以美元進行.
你去台灣的銀行匯款,台灣的銀行也是向你收取 "等值US$20"的台幣手續費.
這個地球上沒有一家外匯銀行有膽子不囤積大量美元.
除以上兩例以外,這個地球上還有許多壟斷性與強制性的國際組織,
像是IATA;所有航空貨運,以及報關行都必須加入,
SITA;地球上所有的機場公司都必須加入...
這些全都控制在美國人手中,所有結算都以美元進行.
各國進口天然資源;石油,天然氣,鐵礦,煤炭,農產品...
全都以美元報價結算,沒有一個國家有膽子不囤積大量美元.
這個地球上沒有美元的國家,一天都活不下去.
像中國這樣的大國,有大量進口需要,有大量美元結算需要,
能不設法持有巨量美元嗎? 難道手上美元以現金放在沒有利息的銀行嗎?
再不喜歡美國,也只能投放在美國公債上面生利息.
因為這樣巨量的美元頭寸,這個地球上也只有美國公債能吸納.
也只有美國公債是美元零風險資產,也只有美國公債成交量龐大,可隨時變現.
1.韩国韩亚银行 US40963MAH51
2.百度 US056752AG38
3.富通资本有限公司 XS0913601950
4.京东 US47215PAC05
本人主要找的債,都為投資等級,債券性評中我盡量參考標普,後續我會繼續做人民幣債賺取匯差(2-3年債)，以及現在人人嚇破膽的城頭債，我預計會購入香港国际（青岛）有限公司 XS1720885463，在投資債券這條路上很孤單！原則上我不買溢價的債券，因為我買債就是會持有到到期！最近還想觀察英國保誠、日本生命保險的永續債跌蠻兇，但是他們都有附加條款，若沒贖就要支付高額派息。
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