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4417金洲的漁網有多大?


以下是我問發信問金洲的兩個問題:
問題一:貴公司7-9月營收皆較去年同期成長,是否顯示公司在越南、印尼之投資設廠已經開始生產,挹注公司營收動能?且是否如同新聞報導一樣:「第四季營運亦不看淡」,合理推測Q4營收亦為成長?甚至該營收動能也可推敲107年?
(1).關於新設廠的兩間子公司:目前子公司印尼金大尚在興建廠房中,僅有部分內銷小量產能,目前尚未全面量產;子公司越南金達係代工金洲集團網片組合之業務,其目的在扮演分工角色,目前越南訂單已達滿載水位,有賴金達公司消化訂單,並發揮功能及產值。
(2)~(3).本公司106年第3季較去年同期成長,主係圍網、箱網在今年8月以後訂單能見度提高,惟目前各工廠仍在消化先前承接的訂單,由於本公司目前未做財務預測,因此不便評論106年第四季及107年的營收。

問題二:根據「MoneyDJ新聞 2017-09-30 11:01:30 記者 林昕潔 報導」,貴公司計畫處分部分巧新(1563)持股?請問投資巧新是否列為「透過損益按公允價值衡量
之金融資產利益(損失)」,105年曾因該會計項目增加,挹注貴公司81,580千元業外利益,今年若觀察巧新股價,可合理推估106年Q3財報將累計認列80,000千元的業外損失,甚至造成106Q3單季之虧損,這樣的說法在股票討論版上討論的沸沸揚揚,可否請貴公司明確說明此點?!
(1).由於巧新公司(1563)今年度管理階層出現異動,致股價大幅度下滑,因此在巧新公司股價波動劇烈情況下,陸續出售該公司股票。
(2).本公司對巧新公司入帳的會計項目為【原始認列時指定為透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動】,其損益會反映在綜合損益表-其他綜合損益表項下。
相關財務數字,請待會計師出具第三季財報,其他說法僅屬臆測。
(3).本公司在營運政策,係專注經營本業業務,而本公司亦繼續關注巧新公司股價波動情形,第三季的經營績效待會計師核閱後公告。


我明明記得【原始認列時指定為透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動】是認列其他損益的?是我太久沒看ifrs了嗎?但回信內容他強調陸續出售....換言之逃不掉的! 但我對印尼產能也充滿期待,今年要不是匯損跟巧新關係,他的業績是很好的...尼龍絲上漲...是因為石油漲價...但按照目前川普屌政策跟電動車的趨勢~石油價長期來講'怎麼看都不樂觀

阿仁123 wrote:
以下是我問發信問金...(恕刪)

阿仁兄
我找過了去年的報表 只有105 Q2有一筆業外收益 但是 小弟是學工的 實在無法解答您的問題
乾脆我把圖放上來 給大家看





如果 沒錯 請看底下的相關細報表









都看到興櫃股票四個字了,巧新的虧損絕對是認列在業外其他損失,但是跟新聞講的1800張股票,我對照去年底跟今年6月底巧新的股價來算.金洲應該沒有持有這麼多張巧新的股票,如果按照第三季營收乘以25%毛利率,再認列約8千萬金融資產損失的話,EPS還有1元以上...不樂觀也不悲觀啦!而且巧新的股價應該是觸底了....我倒希望公司不要大幅度賣股票,而且希望金洲以後不要只是賣漁網... 應該做到全方位漁業服務公司才對,這樣營收才有看頭!
【公告】金洲海洋 2017年10 月合併營收 (單位:仟元)
項目 合併營業收入淨額
本月 323,253
去年同期 220,766
增減金額 102,487
增減百分比 46.42

本年累計 2,347,854
去年累計 2,125,574
增減金額 222,280
增減百分比 10.46

9月營收是2.7億元,十月份算起來又比上個月增加了約40% 也就是越南二廠真的幫助很大
投資巧新認賠4千萬,依然繳出漂亮成績



106.6.30 持有1800張 每股110元






9.30 賣掉剩下1344張,每股約90元 11月初跌到73元 昨天又漲回88元了
今年七月開始,有越南二廠的助陣之下,金洲今年的營收可以比去年多5億元


(圖片來自 財報狗)
106年營收可以達到31億元(不負責亂算的),印尼廠 可能明年下半年加入
總產能可以達到一年2萬噸,產能利用率算八成 總產值最高41億元
也就是最快在108年2019年 ,可能達到41億元的產值。

漁網最大的成本就是尼龍 CPL 依照這兩年平均毛利 28%來計算


(圖片來自 財報狗)
毛利可以高達11.48億元

再扣除這兩年來的營業費用率大約在12% 4.92億元;營業利益可能高達 6.56億元
簡單講 營收-成本-人事費用-運輸費用-管理階層薪水-辦公室水電費-...=6.56億元
其他業外收支有股票投資,不過 明年開始實施IFRS9 股票投資可能每季的盈虧都要揭露出來
或者是匯率變動等 都算是業外收支 假設這些都不考慮
稅額考慮是1億元 稅後盈餘就是5.56億元了

金洲目前股本 8.4億元

假設,我們錢多到可以買下一整間公司,你知道這間公司一年獲利平均是5.56億元,你要用多少價格買下來?
當然,股市行情好 我可能用公司一年盈餘(5.56億元)的12倍買下來,行情差一點也有8倍
於是 12倍本益比 =5.56E*12=66.72億元--樂觀時期公司市值 換算目前股價=66.72/8.4億股本=66.72/0.84億股=79.4元
於是 8 倍本益比 =5.56E*8 =44.48億元--悲觀時期公司市值 換算目前股價=44.48/8.4億股本=44.48/0.84億股=52.95元

這個是按照目前股本換算出來的以後可能價格
如果遇到配股 就把增資的股本套進去算 簡單來講 一家公司的可能市值,在兩年之內應該不會有太大的改變,就用市值44億~66億市值計算
兩年後 ,我會記得在來印證

****以上 完全是不成熟的簡單心算,投資股票請有自己的想法,以上價格不做任何保證,單純是無聊的算式
而且 目前的股價預估,是必須花時間成本去擁有他,不考慮價差。
To 三子父兄,我也是相當看好金洲的未來營運,這檔我已經觀察近二年了,您分析的相當不錯,深感佩服!
因為它第三季財報有認列損失,eps只有0.43, 在下季財報公佈之前,股價短期內難有上漲的空間,我認為應該等有更多的安全邊際,再來出手。
ps. 我是三女父^^~

三子父 wrote:
今年七月開始,有越...(恕刪)

這家公司.我也看了一年了.也一直放在未買名單中..但是一直搞不清楚.到底發生啥事???
可以請教大大一下嗎??...
這家公司十年來的稅後淨利率,變動相當大.4%~16%...這家公司如果讓我經營,我大概會心臟病!!!
我一直在懷疑,這家公司是不是有衍生商品的投資...當然公司是不可能承認的!!!
不知道前輩有什麼看法?????...連大多頭各行業都賺錢的今年,變動都很大...



人有三種贏家模式無法複製: 別人的出生。 別人老爸有錢。 別人有遺產繼承! 別把老輸當老師
大火快炒 wrote:
我一直在懷疑,這家公司是不是有衍生商品的投資...(恕刪)

你結婚了嗎?不要亂懷疑人啦,不然人生會很痛苦,又會製造笑話的
衍生性商品的利益不會顯示在稅後純益,他算是業外收益,所以會顯示在營業利益之後,稅前淨利之前,也就是稅前淨利會突然變動很大。如果是像閣下講的稅後利益變很大 那是亂收稅(沒這件事情啦 )

君不見 不只稅後利益變動大,就連稅前利益 ...一直到最前面的毛利率變動也很大
我摘錄財報狗的圖像比較清楚


這三年的毛利率從16.29%到32.92% 這一個變化就是16%了
套一句經濟學上課常講的---假設其他情況不變,也就是公司水電費一樣多,人員薪水變動不大,老闆沒再用公司名義買車...匯率沒有變動....到稅前的數值變化個16%,是正常情況 以您的圖表來看 稅前利益率從 25%到11% 相差個14% 也屬正常吧
至於今年第二季到第三季的稅前利益率,為什麼掉這麼多 你應該很清楚 不需要多說了吧(前面幾位還有我都特別講了)
PS 認識大火兄很久了 開開玩笑別介意

changchiachen19 wrote:
下季財報公佈之前,股價短期內難有上漲的空間,我認為應該等有更多的安全邊際...(恕刪)

三女父大大您好:
正因為財報利空才有低價,你等他反映完了,後年宣布印尼廠業績大爆發,營收成長100% ,稅後純益成長200%(我自己想的),那時候還有低價嗎?人生在世 糊塗一下 當個傻子,才會快樂,也像養小孩一樣,從小養到大放著才有感情 才不會手癢把他賣了
跌了好幾天,今天的金洲上漲0.7元,猜一下大概就知道今天又要公布營收又是成長的

2017/12/08 13:51 財訊快報 編輯部

【財訊快報/編輯部】
金洲(4417)自結106年11月營收2億7963萬3000元,較105年同月增加16.88%;
累計106年1-11月營收26億2748萬7000元,較105年同期增加11.11%。
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