投資與蝴蝶 (第4頁)

海賊執行長
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31樓

2017-08-10 22:59

柴犬君 wrote:
joy613大您好...(恕刪)

柴大..
聽完您解釋的公債殖利率與台積電營收預估...
衷心感謝您無私地分享..
這年頭願意無價分享的人著實不多了...
不過感到更有趣的是我從貨幣供給額的變化看見資金面後繼無力,
從台積電的營收年增率變化也發現今年的7月營收不會好..
真的是殊途同歸..
回推到上一個起點2012..
哈哈...竟然一樣
真是有趣啊~

morris036305 wrote:
謝謝柴大的介紹分析，...(恕刪)

m大..
我的看法是..市場不會瘋狂了
現下的市場跟以前不一樣了..
什麼原因我說不上來
但是不會再瘋狂了..
或許有年紀的股民錢被榨乾了,年輕的因資訊發達或是看見老人慘輸認為cp太低
而台灣經濟爆炸的時代也過了
如果您要期待市場瘋狂很難了幾乎不會了我認為
因為那只是書上在描述歷史的一句話
反倒是目前股市(全球)倒栽的起點機率有點大了
除非您有更充分的理由...不然這口單找個好價收掉會比較好
當然我的評估常常不準....哈哈!!

morris036305

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32樓

2017-08-10 23:30

海賊執行長 wrote:
柴大..聽完您解釋...(恕刪)

謝謝海賊大的分享
這口小台指主要是用來練功的順便殺時間的(九成以上閒錢做陸股波段)
就當驗證自己看法的實驗就算看錯，小台指也傷不到哪裡去，就當繳學費學點經驗，也當共同話題

另外請教一下葛老說債卷泡沫相當大，若未來引爆會連股市都拖累下去，後果不堪設想，真的有這麼恐怖嗎？

joy613

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33樓

2017-08-11 9:35

拙者一個月多月前大盤103XX時買00632R為14.25，目前大盤指數更低102XX，

但是00632R時價為13.8，果然有時間價值遞減的特性，不可久持!

可能當時指數逆價差，外加當散財童子幫忙發股息~
=================================================================
發呆時熊熊想到，若執行QE加上低利率去表面上抵擋金融海嘯的衝擊，

為何過去幾百年來還是有經濟衰退與泡沫幻滅的事實發生?

但感覺是在跟未來拿錢去移轉籌碼到投資市場，

實質收入並無明顯改善成長，反而債留子孫

不讓能量適度的釋放一下，一直拉住彈簧不放手回彈，

終究也是會火山爆發或彈性疲乏呀…

parus

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34樓

2017-08-11 10:48

joy613 wrote:
發呆時熊熊想到，若執行QE加上低利率去表面上抵擋金融海嘯的衝擊，
為何過去幾百年來還是有經濟衰退與泡沫幻滅的事實發生?

有個名詞叫布列敦森林協議，發生在20世紀中葉
在這之前，貨幣供給其實都是跟貴金屬綑綁在一起，並不會隨著經濟成長起落而變更

另外QE這種做法能不能抵銷景氣波動也還沒有定論
拉開貨幣供給歷史圖的話，會看到脫離金本位之後的貨幣數量是一路往上走的
大環境是這段時間全球人口是爆炸性增加，可是已開發世界的人口增長已經看到尾聲(全球總人口還沒到頂)

簡單說，放出來的錢收不收得回去，沒人知道
如果收不回會怎樣，也沒人知道

目前計畫中最好的狀況就是，錢的數量可以像吹氣球一樣的調整而不會有其他邊際效應

台灣雖然說沒有QE這名詞，可是央行透過多年來不斷買美元(以前被理解為壓低匯率)，其實已經實行QE多年(老彭任內都是這樣做)
這樣做沒有出現問題是因為有大陸投資把大量資金吸走，邊際效應是房地產泡沫以及台灣人大量增加的海外投資熱潮(國外房地產、海外基金等等)
有趣的是，台灣從來也沒有想過如何回收資金.......
所以，股市也好房地產也好都受益在這個水淹很深的資金池
短期內造成許多資金回流的原因是中國CRS從明年開始生效，而台灣最快要到2020(還有阿六國現在對台不友善，應該不會簽的預期)

從貨幣面看來，泡沫或許不會繼續吹下去，但也還看不到戳破的那根針
或許等新的央行總裁人選出來會比較有明確預期

morris036305

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35樓

2017-08-11 10:49

海賊執行長 wrote:
柴大..聽完您解釋...(恕刪)

昨天柴大跟海賊大的建言我想了一晚
加上早上看到空方選擇權期貨未平倉都偏空
所以早上平倉認賠了，順手改站空方，不知道會否雙巴😓

柴犬君

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樓主

2017-08-11 20:37

鄙人今天想聊聊進入升息循環，
未來5~8年的選股策略，
沒意外的話美國9月會開始啟動縮表了，
也代表升息循環的正式開啟，
同時這也宣告，
過去八年來科技類股的漲勢將會告一段路，
傳產以及金融類股將會出頭。

這原理相當簡單，
升息對進口業有利，
進口的商品漲價會反應在售價上，
台灣又是大幅仰賴進口的國家，
台股中的原物料族群可以多留意(海賊大之前的留言就已經提過了)，
蠻多個股已經漲一把了，
不過除了原物料外，
航運類股也可以注意，
原物料都是靠航運送來的。

至於金融股，則要慎選，
大者恆大，有併購題材的優先，
有壽險加持的金融股比純粹靠放款收益的金融股來比優的多，
鄙人是這麼評估的，
看央行這幾天的態度，
鄙人很確定新政府不打算打房，
還打算靠房市反彈維持住台灣內需，
大陸與南韓怕房市泡沫做了許多努力，
新政府卻反其道而行，
但成效如何，
鄙人覺得會十分有限，
除非基本工資也大幅調漲，
否則房市仍會持續探底，
只是拉長時間而已。

另外，
短期內央行要升息的機會渺茫，
以放款為主的金融股受益升息循環的效果會不如壽險族群，
而持有美元部位大的銀行，
也會是主要受益者。

--------------------------

回應 morris036305 大的問題，
葛老擔心的應該是進入升息循環，
股優於債，債券被投資人不斷拋售，
債券殖利率不斷飆高，
而過去26年來投資人大量購買新興市場債與高收益債(垃圾債)，
會在快速升息下反轉，
引發恐懼式拋售變成泡沫化，
鄙人覺得葉倫有注意到這點，
所以FED有刻意調慢腳步，
美國現在最大的問題就是，
美元太弱，
要達到通膨目標還須努力。

---------------------------

回應海賊大，貨幣供給量是最騙不了人的，
不過台灣內部還是有許多手段能夠逼出資金，
彭總裁明年2月退休後，
會很精彩。

海賊執行長

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37樓

2017-08-11 23:43

morris036305 wrote:
謝謝海賊大的分享這...(恕刪)

m大...
關於債卷我不是很熟,當然也有一些不成熟的看法
首先我們必須知道一件是貨幣就是借據...這可以由政府舉債(例如前瞻8800億)或是個人舉債(例如房貸與信貸)
有人借款就會變出貨幣來...
政府舉債就會冒出貨幣來...
當然利率越低就借得越多,然後市場上貨幣就越多..
這些貨幣會在市場上競逐利益(不動產,股票,債劵,生產與商務實業....)
就債劵上..假設債券票面利息不變則市場利率越低該債劵價格越高(殖利率越低)
由於市場利率爆低我們現在就看見--->股市萬點不墜,不動產價格不墜,金價也不知翻了幾翻..
貨幣多到債劵與股票齊漲好多年啦~
以前教科書會說這兩樣走勢是相反的,曾幾何時竟變齊漲...接下來會齊跌嗎?
若升息+縮表有何不可呢?
理論上是如此,這油門與煞車主要在中央銀行手上...
我們也就看看他手勢猜猜接下來的動作
或著偷瞄一下轉速錶與引擎溫度...畢竟還是有些常理在
股債都怕升息,都擔心縮表
政府怕引擎炸掉(通膨失控,資產泡沫等經濟危機)所以有些不得不....現在像在走鋼索
瀉藥跟止瀉藥輪流灌不知哪天進急診室
其實您也不用一直在意別人市場的解釋
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實際操作還是要有自己的想法...不然單子您會握不住的
有想法錯了再修正會勝過跟單賺錢的...
投資可以是一輩子的事
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關於中國市場其實我看不清楚
因為我覺得公開資訊與實際股市現象常常相左
我不知道是經濟數據有問題還是人為控制市場..
看不懂我就不碰就是了

海賊執行長

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38樓

2017-08-12 0:03

柴犬君 wrote:
鄙人今天想聊聊進入...(恕刪)

柴大...
您今天提到的購屋貸款放寬+前陣子炒得如火如荼的"前瞻計畫"其實不就是台版的QE嗎?
我是覺得有點賊..(雖然我是海賊哈哈!!)
政府裝外掛兩台大印鈔機都開..公債與銀行放款
不過..
咱們終究是小國,最終升不升息還是得看國際走勢
以世界經濟規模來看
美國24.32%
中國14.84%
歐盟24%(確切數字不記得)
眼看這世界上63%的實體經濟區域要升息要縮表...咱們這一葉扁舟能如何?

對我來說也就是監控儀表板
小心走下去.......
市場有風險..槓桿小一點
就醬子~

哈哈...

柴犬君 wrote:
鄙人今天想聊聊進入...(恕刪)

joy613

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39樓

2017-08-13 11:51

十五年前沒人知道房貸證卷引發海嘯
十五年後也沒人料想ETF會是地震源

柴犬君

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樓主

2017-08-13 13:10

joy613 wrote:
十五年前沒人知道房...(恕刪)

joy613大您好，
鄙人不知道您是不是也看了這則新聞，
ETF掀資金狂潮！債券天王：小心股市閃崩

簡單來說，岡拉克放空看準的就是散戶心理，
買ETF的是懶人投資不願意面對風險的投資人，
當市場出現大幅拉回時，這部分的投資人會出於盲目的恐懼而賣出，
進而造成恐慌性贖回賣壓，
而規模越大的ETF所遭遇的風險愈大。

但這對如果真的了解ETF商品的長期投資人來說，
反而是絕無僅有的加碼時間點。

不過就鄙人來看，
大盤與0050都是被台積電所掌控，
半導體的成長已經進入了高原期，
鄙人的根據是："台積電的資本支出估計明年下滑"
https://news.tvbs.com.tw/politics/752955
所以0050不在鄙人目前定期定額的ETF名單之中，
台積電占0050的比重約三成，實在是太大了，
無法想像台積電成長放緩後到底會影響台股多大。

人多的地方不要去，
雖是老話，
還是有它的價值在。