原因有幾點
1.營業利益率與稅後淨利率差異過大,無邏輯可循
可能有人會解釋2227有大陸的轉投資收益
但這點卻會造成股價評價上的難度
光是2003年分割上市後
投資收益長期來說並不夠穩定,雖然都賺錢,有2004年的5.67億,也有如2012年的52億投資收益
非常難估計,但這對公司派很有利,好作帳可以成為炒作的工具
如同潤泰新與潤泰全一樣,好炒作放消息
2.成長力道不如和泰車
事實就是2013年至6月為止
2207還有3%的正成長
而2227則是交出-16%的成績單
3.中國大陸的經濟成長率放緩,相對也會影響車市
裕日車在台灣本業經營並不佳,靠左岸的投資收益不是萬靈丹
而和泰車至少在台灣的寡佔地位暫無人可挑戰
以上只是我個人觀點
不代表任何投資建議
若我為法人研究員
我給的目標價
截至2013/8/10之前
股號 目標價
2207 290元
2227 263元
和泰車在253元以上投資風險大增
而裕日車在232元以上投資風險大增
以上都是2013 2Q財報公佈前的數字
財報一公佈隨時更動
不要問我怎麼算的
因為是小學數學
我小小預估一下2013年
股號 EPS
2207 15.94元
2227 15.88元
買了就套,套了就等,等不到就賣,賣了就漲上去=="
我只是再平凡不過的人
對指數沒研究
我又不作期貨
不懂技術分析
搞不懂什麼W底,M頭
型態學,投資心理學,量價結構
這些好像哲學
隨人解釋
更不會那些虛無飄渺的投資心法
只會看數字去推估企業未來的獲利可能性
設好停利停損點
等待有賺取超額報酬的機會在進場
而不是整天盯指數看盤
那是專業交易員的工作
所以光是下班後
花2小時研究某些潛力或重點個股都沒時間了
那有空整天上網瞎扯淡短線走勢
什麼已進入多空頭市場這些扯淡
對我的荷包跟腦袋沒幫助
至於在這篇留言
只是因為汽車類股我有稍稍研究過
留下個註記
印證自己的想法跟思考邏輯
因為裕日車已公告上半年財報與7月營收
目前修正2013年EPS為17.81元
修正目標價至297元
而258元以上還是有投資風險
和泰車暫不更動
等待8/15公告半年報後再更動
買了就套,套了就等,等不到就賣,賣了就漲上去=="
老實說~我目前正在找和泰車的買點!!!不是半年報
2207的營收報告跟半年報一向都押在公告截止日的最後一天(這點跟2330一樣)
其實我很不想潑冷水
和泰車今年會狂飆到400元以上
其實完全在我計算之外
雖然我在今年4月份有推估過有機會衝上300元
當時的預估eps大約在14.5元
而300元這個目標價過去幾年2207的per高點大約是在15~21倍左右推測的
有人可能估出2207在2013年eps可能會到16元
但以今年的400元計算
per竟然高達25倍以上(這已經偏離過去幾年的per高點了)
所以我後來只能做出一個假設
或許今年的股價已經把2014年的營收與獲利成長性估算進來
所以讓市場有些人在300元以上作出追價(也可能有人是看技術面衝進去買被套牢)
但已經偏離2207前幾年正常反應的投資價值
最近的拉回只是修正到還合理的per高點
至於能否再衝上400元
可能要問神吧
以目前2207我個人的預估模式
我設定的安全邊際是在220元
或許有人會說買不到這個價位
那我會說"台股有1000檔以上的個股可以買,為何要買一檔偏離投資價值的個股"
至少以我目前追蹤的個股
有2檔IC設計公司是在還可以安全買進的價位
有一檔還曾經是股王級的
買了就套,套了就等,等不到就賣,賣了就漲上去=="
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