ayz847 wrote:
不只是六標準差不能用。我還沒聽過有那一套可以長期使用在股市中。...(恕刪)
但您的68/95/99.7確實是六標準差機率分布....
mesonny wrote:
但如果這個假設前提是錯的 則outlier的發生機率遠比你預期的高很多
人們依據錯誤的模型去預測 風險遠比自己想像中大...(恕刪)
統計學上來說,為了要避免像您說的選了錯誤的機率分布模型
我們就需要做假設檢驗,需要看p-value
來確定這筆數據是否為常態分布的95%信心度
沒做假設檢驗就套用標準常態分布去做標準差分析
如我之前所說,已難說是不是掉入type II error的陷阱
至於LTCM的案例,我認為問題是在風險管理. 而非統計模型
統計只是中立的數字,就好像羅盤一樣只能顯示出東西南北
但決定方向,重壓單邊的並不是羅盤,而是人
多頭市場下我們常看到外資買超現貨,卻又在期貨布空
其實並不是他們看錯方向,而是因為他們有風險意識
小概率事件如果真的發生,也要能救得回來
用黑天鵝小概率事件發財的確不容易
但本版有一篇"已經進入空頭市場"那位開版樓主
以其天才的眼光,去年已藉此小概率事件大發利市
但是他七千五以上逐步放空卻沒有現貨的作法
就好像LTCM一樣,多年來都無比神準,往往因此失去風險管理的意識高槓桿操作....
長年的鉅額獲利,60倍槓桿一天就全部吐光
統計工具沒有貪念,也沒有意志
因為貪念而迷失自我的從來只有人而已....
本棟樓主水云兄的做法也值得借鏡
不貪不躁慢慢來,一部分資產作價差,一部分作長投
就是很不錯的風險管理方式
這是 Bloomberg 昨天的消息，聯電本季 很可能會有 10億台幣營業損失。TSMC 大概高營收又要創新高了。今年來 tsmc 漲了 10%, umc 跌了 5%.
比較嚴重的的是UMC 先進製程 比 "預期落後".
當 聯發科，高通的新晶片都往28奈米轉移時，UMC 的 45+ 奈米客戶那里來?
快速變遷的電子業，不適用傳統產業景循環來看待，有些常常是一去不復返。
0056 選股策略，並沒有把未來競爭力考慮進去。
選股集中在便宜的第二線股票。或景氣達高峰的產業。
這種組合，容易選到產業獲利不錯，但前景走下坡股。
組合里的宏達電，近來高獲利的營建股，還有不少的電子股中下游，長期走勢可能越盤越低。
比較高本益比的 第一線股，未來看好的產業，利基產業，反而不見踨跡。
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