uniqlo168 wrote:
所以聯發科第一季ＥＰ...(恕刪)
智慧型手機晶片去年賣1000萬套, 今年5000萬套. 新增毛利約為(5000萬-1000萬)x10usdx42% = 16800萬usd, 折合台幣50.4億. 2454股本114億, 今年不計費用情況下(在具經濟規模情況下, 晶片組研發與行銷費用基本上與賣多少套無關)智慧型手機帶來的新增EPS約為4.42元. 但是股票是看未來的, 如果明年再繼續成長變成兩億套, 推出雙核心後假設ASP與毛利維持不變, 單是3G智慧型晶片就可帶來22元的EPS(會比這數字低, 因為LTE是全新技術, 研發費用會增加很多), 在之後還有LTE與4核心可以繼續推升ASP, 所以後市可期.
另外目前預估的毛利率是以6573推算, 6575的成本只有6573的一半(外資分析師說的), 所以下半年毛利率會開始往上爬, 外資在調降目標價時可能是把這訊息給忽略了, 根據這些外資提供的訊息研判, 第一季是谷底資後逐季往上攀爬, 所以外資調降目標價屬於"利空出盡"的可能性較高.
MT6575 最大的優勢是整合 WCDMA
但中國三大電信公司
MT6575 在中國聯通(WCDMA) 有機會
在中國電信(CDMA2000) 還必須外加 CDMA2000 基頻晶片 (這是對手高通的強項)
而中國移動(TD-SCDMA) 還必須外加 TD-SCDMA 基頻晶片 (這是對手展訊的強項)
某一家 外資報告預估中國 明年 大約6000萬台左右 智慧型手機
(含高階手機、且其他作業系統含iphone, Nokia 都算在內)
低階剩多少、聯發科又能拿多少
如果 5000萬部都是中國的話，那 聯發科的market share 嚇死人的高
恐怕會把賈先生 都嚇活
另外 android smartphone 的BOM cost
並不像2G 時代 ，聯發科晶片+電池+外殼 無可以賣
android smartphone 除晶片外
面板(含觸控) 、ROM ' RAM' 相機 都要錢的
這些配備太爛 ，不要說低階、
連中階 都常被罵到翻
而上面這些 的cost 要壓低 就只能靠採購量大 來壓
這些因素 會讓2G時代一堆山寨活不下去
另外smartphone 還需要調校
小廠根本無讓力調校
中國 現在很明顯 就只剩幾家了
華為 、中興、
另外 聯想、小米及魅族 也有機會
其他的都很難難難活下去了
另外聯發科公布的數字也很怪
MT6573 去年 賣了1000萬
但聯想 A60 應該不到300萬
那還有700萬去那裏了
有夢最美 ~
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