我抽! 東軍+ 1
期貨如行雲流水 wrote:
小弟我也支持MTK一...(恕刪)
但還是抽一下好了 .....
晨星每股310元上市底定 與聯發科競爭加劇2010/12/14-趙凱期
電子時報 12/14
俗稱「小M(聯發科)」的晨星半導體將在2010年12月24日，正式以「KY晨星半導體」，代號3697掛牌上市，完成公司多年來說要掛牌的承諾。晨星已初定掛牌價為每股新台幣310元，預計將發行新股2.8萬張，初估將可募集86.8億元。由於晨星掛牌價已可直接登上台股IC設計股后寶座，加上聯發科近期營運陷入泥沼，不僅在業績上競爭將會加劇，在股價上，晨星的籌碼享有集中優勢，加上近期新股上市多有不錯的蜜月行情效果，後續雙方的IC設計股王爭霸戰可望順利上演。
在1990年代後期，在台灣IC設計產業大概有百來家公司，在成立時都說要成為下個聯發科，但只有晨星半導體，到最後是最接近聯發科的1個。
有人甚至以聯發科的皮、鴻海的骨，來形容晨星治軍之嚴的強勢領導情形，不過，晨星比聯發科晚成立這麼久，加上聯發科早已在PC、消費性電子，甚至後來手機市場站有絕對領導地位，晨星要想在最短的時間內，追近與聯發科之間的差距，不把1小時當作1天來用，大概也無法達到目前的地位。
甚至聯發科高層還曾私下稱讚晨星半導體，是個不可多得的好對手，讓兩家公司可以良性競爭，一起把技術層次拉到最高，市場大餅作到最大。由此可看到晨星半導體的技術能力及營運表現，早已獲得產業界人士所高度認可。
雖然晨星常常被外界以神祕來形容，但在公司終於將在年底前公開上市後，晨星自成立以來，刻意圍在財報上的厚紗終於將要揭下，而1年只有1次股東會、只有半公開資訊的不透明表現也將結束。
只是市場認為，由於晨星這次是以KY晨星半導體回台掛牌，不少國內投資內規，都不得購買此類股票，加上政府代操也不喜這類型股票，加上許多套很久的創投，多有意伺機處分進行獲利了結，所以晨星掛牌後的蜜月行情，能否依近日台股交投熱絡的好表現向上噴出，並與聯發科進行IC設計股王PK戰，可能得靜待KY晨星掛牌後，能否有效吸引投資人的目光，才能作出最後定奪。晨星半導體已預計將在12月14日開始申購，申購張數將為2,800張，申購件數若超過100倍，申購張數將提高至8,400張。
晨星已公布2010年前3季營收為254.66億元，平均毛利率約42.5%，稅前及稅後分別為55.84億元及49.6億元，以公司目前資本額約45.638億元來計算，前3季EPS已達11.33元。
由於晨星著墨在數位電視晶片市場已久，2011年全球TV市場明顯看好，加上公司手機晶片產品線也開始有點小量出貨，因此晨星2011年營收成長將不是問題，差別只是幅度大小的問題而已。
晨星半導體申請回台上市 年底前掛牌有望2010/08/23-趙凱期
開曼晨星半導體公司，也就是台灣IC設計產業中暱稱的小M(Mstar，大M是Mediatek-聯發科)，已在2010年8月20日向台灣證交所正式申請股票第一上市，成為本年度第5家向證交所申請上市的外國企業公司。若申請過程順利，晨星半導體將實踐2010年6月召開股東會時，對股東許下年底前上市掛牌的承諾，而這也讓晨星及聯發科的戰役，從大陸、新興國家市場，一路打回台灣的資本市場，結果如何，備受市場注目。
晨星因原本計劃在美國、香港、新加坡等海外市場掛牌，因此，曾改在開曼群島註冊，因此，目前稱為開曼晨星半導體，由於赴海外掛牌計畫，受到前波全球金融衰退的衝擊，在掛牌計畫一再延宕，加上海外資本市場似乎未較台灣資本市場環境較佳，對電子股的喜愛程度較高，因此，晨星半導體繞了一圈，花費新台幣近億元後，最後還是決定回台掛牌上市，並且將以「土生土長」的外商公司名義在台上市，與公司成立以來一路讓人看不是很懂的手法一致。
晨星半導體目前為全球第1大TV晶片供應商，近年來正積極切入手機晶片、GPS晶片市場，並且對RFID晶片領域多有著墨，主要產品市場也多以新興國家及大陸市場為主。在晨星申請上市時，公司公布自行結算的財務報告為2009年營收達新台幣277.1億元，稅後為48.1億元；而晨星結算2010年上半營收為160.5億元，已達2009年全年之60%，稅後則為32.5億元，亦達2009年全年近70%強。
晨星半導體近年來的最強事蹟，應該就是成為全年唯一在聯發科不斷壓力測試下，能可以活得很好的IC設計公司第一人。觀察晨星目前主力產品線，不管是TV晶片、手機晶片及GPS晶片，大概都與聯發科正面衝突，但晨星卻可以在眾目睽睽之中，後來居上摘下聯發科TV晶片供應商之王冠，GPS晶片則急追在聯發科在後，甚至手機晶片近期單月出貨量也突破100萬顆的經濟規模水準，看在成立以來，就是連戰皆捷，在敵人總是望風而逃的聯發科眼中，自然不是滋味。
甚至聯發科董事長蔡明介近期重回第一線督軍手機晶片產品線，也讓產業界人士解讀為晨星的好大面子，可以讓蔡董回鍋重操舊業。不過，其實聯發科內部對晨星的評語也是兩極化，有人認為晨星只是靠著財務不透明的伎倆，來提升一些公司的競爭力；但卻也有人對晨星混訊技術及市場策略高度肯定，甚至喻為聯發科最不可多得的好對手。
有人說，人如果想要成功，需要很多好朋友；如果想要很成功，就需要最好的敵人；而如果想要非常成功，則必須打敗自己。對聯發科及晨星，這兩個台灣最強的IC設計業者來說，這幾年的捉對廝殺的戰役，相信兩家IC設計公司本身都能夠很體認到彼此其實都是自己最好的敵人，也是不可多得，每天激勵自己不斷創新的動力來源。
這家公司絕對比各位想的都還要猛,8年的公司從資本額1.5億到現在的48億(32倍),沒有所謂的富爸爸,中間完全除了盈餘轉投資,從來沒有再對外增資過, 大家可以去看看台灣的公司過去十年來有沒有第二家.
IC設計業最怕一代拳王,這家公司可是從會外賽一場一場戰役打上來的,LCD時代打MRT(晶捷),打瑞昱,當初瑞昱瞧不起晨星,用假扣押的爛招,想說晨星沒資金營運應該會餓死,結果完勝.接著打龍頭老大加拿大出身的Genesis,之前這家公司在那斯達克股價還70元美金,也想用老招用智產權打擊小m,沒想到晨星幾個月設計出來的新晶片繞了過去,從此Genesis一路走下坡,淪落被ST併購的命運.
在TV也是一樣,把Trident,Zoran這幾家不知道在前面跑了多少年的公司給打了下去.巷子內的人應該知道晨星"真正"的市佔率有多少,說跟大M市占率差不多,這真的是尊敬大M了.
手機當然是場重要的戰役,主要也就看三點,晶片,價格,地緣.前兩項大家可能早討論爛掉了,可是大家忘了第三點,這是幾乎全台灣的"老師""專家"們沒看到,也看不到的地方.大M為什麼TV晶片要反攻大陸如此辛苦?去看看他們倆家在這個領域是用哪裡的團隊去做案子吧.小m早在大陸從頭到腳全部用大陸的Team包下所有的TV案子了,而大M呢?
現在看起來台灣的法人們一面倒不看好小m,猛拍大M的馬屁,明知道大M電視方面不可能有太大的收穫,3G大陸明明市場就還在極度緩慢的成長,況且還有高通等著,網路電視跟小m也是伯仲之間,明年度的展望就是擺明了不會有什麼成長的空間,而小m手機從0開始出量,應該怎麼想都知道明年小m就是會成長不少,EPS不會難看.
期貨如行雲流水 wrote:
小弟我也支持MTK一...(恕刪)
johanneschuang wrote:
Mstar 留在公司...(恕刪)
人才不用擔心, 現在MTK也正煩惱要怎麼留住自己的人才
新版的分紅制度都一直還無法敲定~ 大大可以去打聽看看
除了已經卡好位當主管的..
基層RD應該繳稅繳到怕了, 哪邊有股票領就往哪邊去...
人才也不是產品獲利的主要依據,
marketing才是重點...
現在MTK才要擴大在大陸徵才,
m早在之前就把支援大陸客戶的人力都用在地人了..
兩岸工程師的薪水差很大....
另外, 上市後, m員工有很多張等著賣 這點是沒錯~
但外資等著賣MTK也很多張, 也賣很久了...
比較 外資願意對MTK有信心 或是 m員工願意對m有信心
我想答案應該很清楚~ 這兩家的本益比應該不會一樣的
前陣子外資賣MTK 毫不手軟...
更別說本夢比了~
不過, 我不會進場抽籤 機率太小了,
準備好錢 直接進場比較實在
其它info就不多說了... 我怕大家搶著買 我會買不到
個人淺見,
MTK最近漲 我覺得是因為比價效應居多 而不是基本面變好,
現在還不是進場時機,
等明年新產品明朗一點再說吧, 這就要靠多打聽啦~
豬太陽 wrote:
就抽吧,反正抽到賺到...(恕刪)
沒錯!!! 會讓聯發蔡董再回董座不是沒有原因的, 會讓聯發走了三位重要高層也不是沒有原因的,會讓外資不斷調降目標價也不是沒有原因,一山難容二虎,晨星沒這麼強,聯發怎能走到今天的地步嗎??
國內法人投顧,會說晨星跟聯發產品重疊性高,只拿今年EPS比價,是完全不做功課不負責的操手,晨星未來股價決定在外資手上(外資持股佔了聯發從超過50%賣到現在還有47%),晨星全球路演法說會後,外資大都對晨星持正面看法,不是沒有原因的!!!
開曼晨星半導體公司
晨星半導體是全球電視晶片龍頭，近年積極切入手機晶片、GPS晶片市場及RFID晶片領域，主要產品市場也以新興國家及大陸市場為主，公司訂於2010年12月24日台股上市，股票簡稱及代碼：KY晨星3697。
主要產品為顯示器相關IC晶片之研發設計，以及無線射頻辨識系統及通訊應用相關晶片之研發設計。產品包括多媒體界面接收器、多媒體監視器縮放引擎、類比電視相關處理晶片、數位電視相關處理晶片、機上盒相關處理晶片；無線射頻辨識系統處理晶片、數位相框處理晶片、通訊應用處理晶片、行動類比電視處理晶片、3D顯示處理晶片等，及其他消費性電子應用產品晶片。
2009年產品比重，顯示器相關晶片佔99％，包括LCD控制IC、LCD驅動IC、類比IC及整合IC 之系統單晶片，客戶包括三星、LG、Panasonic，以及中國前6大電視品牌全都採用晨星的解決方案。
晨星在手機晶片主打2.75G，從高階產品端切入，客戶有聯想、天宇和聞泰等已經開始陸續採用。以出貨量，2010第2季單月出貨量約100萬套左右，而第3季單月出貨量已經增至300萬套左右，預估年底單月出貨量將成長至500萬套。
2010年10月，中國前三大電視品牌廠商TCL最新60萬台的IPTV（網路電視）標案結果也正式出爐，由冠捷及晨星團隊得標，冠捷負責代工，晨星則供應TV晶片。
晨星值得長抱,要短跑到的人,建議也不必抽了!!!
如果在看IC設計這一塊的人,應該知道聯發科的實力,還有他們所建立的天險,30億美金,1000億台幣的營收.
這無庸置疑,請查一下2009年世界前25大無晶圓廠IC設計公司排名,應該有很多大家耳熟能詳的公司吧.
大M之所以值得尊敬,是因為台灣沒有第二家IC設計公司,可以順利挺進10億-30億美金天險的這塊區域裡面.這是多大的差距?台灣有很多年收100多,200多的IC設計公司,一拖拉庫,可是300億以上到1000億,沒半家.
我只能說,小m是台灣這麼多年來,唯一有資格可以挑戰的IC設計公司.
我們來看數字.
去年第11名, 聯詠, 98年營收241億(8.19億美元), 今年表現亮眼(2008, 2009連續兩年衰退), 1-11月營收已達332億, 前3Q營收275億, 前三季EPS6.25元. 資本額60億.
去年第12名, 奇景(Himax), 98年營收6.85億美元, 今年前三季總營收4.9億美元, 大約150億台幣, 退步. (2008,2009,2010連續三年衰退)
去年第13名, 瑞昱, 98年營收165億(6.15億美元), 今年表現亮眼(2008成長12%, 2009成長15%), 1-9月營收175.5億台幣, 1-11月營收205.9億台幣. 前三季EPS3.48元. 資本額48億.
去年第14名, 晨星, 98年營收6.05億美元(實際上財報是277億元台幣), 今年表現亮眼(2008成長20%, 2009成長33%), 1-9月營收254.66億元台幣. 前三季EPS11.33元. 資本額48億.
去年第4名, 聯發科, 今年1-11月合併營收也已經破千億, 達1,055億, 然而, 比去年同期跌0.7%. 資本額109.9億.
各位可以自己花點時間下去比較一下這五家公司的營收,今年數字是否成長?今年EPS是否增加?是否連續幾年持續成長?還有沒有題材?
應該唯一符合條件的公司,就只有一家吧.大M依然是小m最強的對手,而小m應該可以順利從1,2百億營收的公司順利脫穎而出,挺進那個差距高達700億的空間.
IC設計營收獲利龍頭,絕對是大M.但是股市裡面IC設計龍頭,還不一定.
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