記憶體完蛋了，又回到景氣循環股
此時此刻！都不說了，
反而在洗地說，買在高點的盤子被清洗掉了，
現在落底，大戶、外資早已進場買好買滿，然後！！！
再大力宣傳，下一輪的『韭菜』快進場，抬高股價，再一次收割時間到了
先前市場過度擔憂中國長鑫存儲新技術的產能擴張威脅，記憶體族群日前歷經一輪劇烈修正，
使得利多訊號浮現時，引發極為強烈的報價與股價反彈。其次是「基本面改善與庫存去化落底」，市場普遍認同產業的庫存調整已告一段落，加上產能利用率漸入佳境，促使外資重新大舉進駐。
記憶體洗韭菜的謊言再來
業界消息指出，阿里巴巴、騰訊及字節跳動等中國大型雲端服務供應商（CSP），近期陸續與三星電子、SK海力士接洽，希望簽訂伺服器動態隨機存取記憶體（DRAM）的長期供應協議（LTA）。一般記憶體長期供應合約約為3至5年，但部分中國企業提出更長期的採購需求，希望韓廠一路供貨至2035年，期限最長達10年。
長鑫神話不見了？呼叫韭菜快進場買記憶體。
鉅亨網編譯羅昀玫
2026-10-29 07:20
AI新聞摘要
1.
SK海力士第3季營收104.62兆韓元、獲利39.78兆韓元，營業利益率80%創新高。
2.
DRAM平均售價季增近三成、NAND約兩成半，受記憶體漲價與高階產品銷售帶動。
3.
公司稱AI基礎建設投資續擴張，記憶體吃緊恐延續至2030年，2027、2028年產量逾五成已簽長約。
《Marketwatch》報導，SK 海力士 (SK hynix)(000660-KR) 週三 (28 日) 公布第三季財報，營收與獲利大幅成長，營業利益率更攀上 80% 的歷史新高。不過，比亮眼財報更受市場矚目的，是公司預期 AI 基礎建設投資將持續擴張，記憶體供應吃緊的局面恐延續至 2030 年。
在財報與樂觀展望激勵下，在首爾交易時段，SK 海力士週三飆漲近 11%，美股交易時段，SK 海力士ADR (SKHY-US) 狂飆13.30%，同業美光 (MU-US) 大漲超 5.8%。
SK 海力士第三季營收達 104.62 兆韓元，增至去年同期的四倍以上，較華爾街預期高出約 7%；獲利達 39.78 兆韓元，約合 297 億美元，增至去年同期的三倍以上。
第三季營業利益率較前季提高 3 個百分點至 80%，優於市場預估的 78.4%，並創下公司新高，主要受惠於記憶體價格大漲，以及高階產品銷售增加。
公司表示，第三季 DRAM 平均售價較前季上漲近三成，NAND 平均售價則上漲約兩成半。
SK 海力士在財報中指出，AI 正形成一個良性循環：生產力提升與新營收來源帶動更多 AI 應用，進一步推升基礎建設需求。隨著企業與國家層級的 AI 計畫擴大，相關投資仍有成長空間。
此外，自駕車與機器人等實體 AI 應用，也將帶動記憶體需求。不過，先進製程的技術難度，加上新生產設施建置時間漫長，將持續限制供給擴張。
為提高營運能見度，SK 海力士與其他記憶體業者一樣，正透過長期合約鎖定較高的記憶體價格。公司透露，2027 年與 2028 年的產量，均已有超過五成納入長約。
Cantor 分析師 C.J. Muse 認為，這是一份穩健的財報，但真正牽動股價的是管理層對未來的強勁展望。他指出，公司高度看好 AI 基礎建設支出的延續性，支持記憶體市場的結構性供需失衡持續至 2030 年。
然而，記憶體產業過去曾多次因擴產過度而陷入供過於求，這仍是市場對本輪景氣循環的主要疑慮。
對此，SK 海力士主管在法說會上表示，即使公司持續興建晶圓廠，高頻寬記憶體 (HBM) 等高效能產品占比上升，也需要投入更多生產資源。
Muse 則認為，本輪 AI 週期將更持久，毛利率可望維持高檔，而設備交期拉長至一至兩年，也將限制新增產能的速度。
股東回饋方面，SK 海力士預計今年執行約 100 兆韓元的回饋計畫，包括至少 30 兆韓元股利，以及至少 60 兆韓元庫藏股買回，其中已有 40 兆韓元的買回作業完成。
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SK海力士第3季獲利39.78兆韓元 約當8千億台幣 明年整年 SK 海力士可能接近淨賺3兆6台幣起跳
每次漲多了 弄個長鑫的鬼故事 急殺 長鑫研發博士超多 韓國人頗堤防 風吹草動 但追趕還要幾年吧
雪地渡假村 爆滿 但股價暴跌 因為預估3年後是暖冬
2.審計委員會通過日期:115/10/28
3.財務報告或年度自結財務資訊報導期間
起訖日期(XXX/XX/XX~XXX/XX/XX):115/01/01~115/09/30
4.1月1日累計至本期止營業收入(仟元):206,797,987
5.1月1日累計至本期止營業毛利(毛損) (仟元):24,213,200
6.1月1日累計至本期止營業利益(損失) (仟元):-2,790,848
7.1月1日累計至本期止稅前淨利(淨損) (仟元):241,396
8.1月1日累計至本期止本期淨利(淨損) (仟元):-1,282,067
9.1月1日累計至本期止歸屬於母公司業主淨利(損) (仟元):-2,294,965
10.1月1日累計至本期止基本每股盈餘(損失) (元):-0.30
11.期末總資產(仟元):371,037,522
12.期末總負債(仟元):205,521,678
13.期末歸屬於母公司業主之權益(仟元):151,761,860
14.其他應敘明事項:
友達光電今日公佈2026年第三季合併財務報表(註1)。總計2026年第三季合併營業額為
新台幣668.8億元，較2026年第二季減少5.7%，與2025年第三季相比減少4.3%。
2026年第三季歸屬母公司業主之淨損為新台幣25.0億元，基本每股損失(註2)則為
新台幣0.33元。
友達光電2026年第三季合併財務報表摘要：
營業額為新台幣668.8億元
營業淨損為新台幣23.7億元
歸屬母公司淨損為新台幣25.0億元
基本每股損失(註2)為新台幣0.33元
毛利率為10.1%
營業淨損率為3.5%
EBITDA(註3)獲利率為7.4%
回顧第三季，公司整體營收季減5.7%。其中Display顯示科技因消費性電子產品需求持
續放緩，營收較上一季減少11%。Mobility Solutions智慧移動因車用團隊持續深化與
客戶合作，營收與上一季約略持平。Vertical Solutions垂直場域因零售、醫療、工
商用面板出貨穩定成長，營收較上一季增長1%。獲利方面，本季因營收減少，毛利較
上一季減少，本業獲利轉為虧損。團隊會持續努力改善獲利。
展望第四季，旺季備貨已告一段落，品牌客戶對面板採購趨於保守。車用團隊持續爭
取訂單，滿足客戶需求。垂直場域業務需求相對穩定。但目前外在影響景氣的變數仍
多，管理團隊將會密切關注市場變化，隨時動態調整因應。
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外資持股 只有80幾萬張 低水位..果然,本業獲利還是一樣爛...
營收不好萎縮, 但營業費用還是保持在 90幾億,隨便花.
工廠賣那麼多,買方還不點交付款.
彭董說: 友達董事會 今天決議 改為出售 台中 5代廠和 7代廠 給 台積電.
台中兩座大廠 只便宜賣 388億, 預估處分利益 只有 185億元
台中廠仍在接單生產, 真正點交 付款可能在 2027年 或 2028年才會發生.
資產處分告一段落, 公司往後不再出售工廠.
大股東廣達 把幾百億元的重大交易,當作兒戲,隨便開玩笑,可以隨便反悔, 都不用付 違約金喔. 吃定 友達彭董不敢出聲.
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1.標的物之名稱及性質（如坐落台中市北區ＸＸ段ＸＸ小段土地）:
坐落於台中市西屯區安林段00552-005等共9筆建號之二期廠房
及其相關廠務附屬設施
2.事實發生日:115/10/29~115/10/29
3.董事會通過日期: 民國115年10月29日
5.交易單位數量（如ＸＸ平方公尺，折合ＸＸ坪）、每單位價格及交易總金額:
(1)建物、無塵室及廠務附屬設備一批
權狀面積：429,030.19平方公尺(約129,781.63坪)(使用面積約16.6萬坪)
(2)交易總金額:新台幣 388億元(未稅)
6.交易相對人及其與公司之關係（交易相對人如屬自然人，且非公司之關
係人者，得免揭露其姓名）:
台灣積體電路製造股份有限公司；非關係人
9.預計處分利益（或損失）（取得資產者不適用）（遞延者應列表說明
認列情形）:
預計處分利益約新台幣185億元(已扣除相關交易費用及預估稅費)
10.交付或付款條件（含付款期間及金額）、契約限制條款及其他重要約定
事項:
依不動產買賣契約書之付款條件分期支付
11.本次交易之決定方式（如招標、比價或議價）、價格決定之參考依據及
決策單位:
交易決定方式：議價
價格決定之參考依據：參考市場行情與專業估價報告
決策單位：董事會
12.專業估價者事務所或公司名稱及其估價金額:
(1)戴德梁行不動產估價師事務所，估價金額新台幣387.50億元(未稅)
(2)天合不動產估價師聯合事務所，估價金額新台幣385.39億元(未稅)
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本公司於115年7月28日董事會通過處分華亞廠不動產及其相關廠務附屬設施予
廣達電腦股份有限公司，並授權董事長或其指定之人代表本公司處理與本案有關
之一切事項。
3. 變動緣由及主要內容：
經雙方多次協商，對廠房使用規格及交付時程未達成協議，董事長決議終止本處分案。
Alphabet營收大幅成長，但公司現金流持續降低，盤後交易大跌約10%。
Google AI母公司Alphabet今天公布第3季業績，因除去營運成本與資本支出後的自由現金流（Free Cash Flow）降至負90.7億美元，遠低於分析師預期，再度引起市場關切AI業者鉅額投資隱憂，Alphabet盤後交易大跌。
總經理柯淑芬3月上任後，展現外商的明快節奏管理風格，無人機業務半年來業務成果也初嚐甜頭。「對不起，我比較殘暴一點！」柯淑芬流露溫暖笑容坦言十分重視無人機業務進度，她形容「今年推進的比較猛烈，每周都在review進度」，但也因此成功讓無人機進展加速起飛。
佳世達 什麼流行就想投資什麼, 口罩,醫院,連鎖藥局..現在也開始玩 商機龐大的 無人機產業..真機靈.
兩位女性領導人在科技與電子製造業的表現確實非常亮眼！立訊精密的董事長王來春與佳世達總經理柯淑芬，分別代表了兩種截然不同、卻同樣強大的女性領導範式：一個是從底層產線工人逆襲成為千億科技巨頭的「白手起家傳奇」，另一個則是從頂尖外商跨界帶領傳統硬體廠全面AI轉型 的「科技精英將才」。
她們兩位的厲害之處與經商風範如下：
一、 立訊精密董事長：王來春（草根逆襲的「女版郭台銘」）
王來春的創業故事被視為電子代工業的教科書級傳奇。她在最新發布的《財富》亞洲最具影響力商界女性榜單中高居第2名，是中國內地排名最高的女性企業家。
• 打工妹的華麗轉身：1988年，她進入富士康深圳廠擔任第一批流水線女工。憑藉極度拚命的態度與超群的學習力，一路被拔擢至課長。1999年離職創業後，於2004年正式創立立訊精密。
• 青出於藍的強悍執行力：她將郭台銘「執行紀律」的管理理念發揮到極致，業界稱她為「女版郭台銘」。立訊從早期的連接器業務，透過一系列快狠準的技術併購，成功切入蘋果供應鏈，拿下AirPods、Apple Watch到 iPhone的組裝訂單，如今已成為能與鴻海、和碩並駕齊驅的蘋果核心代工廠。
• 驚人的事業版圖：她帶領立訊從千人小廠發展成市值破千億人民幣的紅色供應鏈巨頭，個人身家也突破千億。近年更積極佈局汽車電子、通信與醫療領域，展現極大的戰略野心。
二、 佳世達總經理：柯淑芬（空降帶領老牌台廠全面AI化的「科技精英」）
相較於王來春的草根基層出身，佳世達的「女當家」總經理柯淑芬（Cally Ko）則代表了高階菁英的管理實力。佳世達延攬她作為首位外部導入的女性總經理，正式啟動了集團的二次轉型。
• 黃金級的雲端科技背景：在進入佳世達之前，柯淑芬曾任 Google Cloud台灣區總經理、微軟及台達電的高階主管。這讓她擁有傳統硬體廠極度缺乏的「軟體、雲端與AI」視野。
• 上任半年的「全面AI化」風貌：她上任後不到半年，便以極高的效率改變了老牌代工廠的體質。她將佳世達從純ODM硬體製造廠，實質拉向「AI解決方案」新賽道，產品策略全面與AI結合，並帶領公司在第二季寫下獲利倍增的亮眼成績。
• 瞄準Physical AI新商機：柯淑芬極具遠見，她以棒球比賽形容AI產業才打到「第三局」，未來將有巨大的成長空間。目前她正帶領佳世達佈局結合無人科技、AGV（自動導引車）、AMR（自主移動機器人）及人形機器人的「Physical AI」市場，帶領台廠衝刺新算力商機。
兩位女當家對比總結
企業領導人 出身背景 管理特質 近年核心戰略
立訊精密 王來春 產線基層作業員逆襲，白手起家 鐵血紀律、拼勁十足、善於技術併購 穩固蘋果供應鏈，拓展汽車電子與通信領域
佳世達 柯淑芬 Google、微軟等頂尖外商科技高管 具備軟硬整合思維、國際化視野、擅長軟體雲端轉型 擺脫純硬體代工，主導企業全面AI化與無人科技布局
不論是憑藉實幹與魄力在製造業殺出血路的王來春，還是以頂尖數位思維為老牌台廠注入新靈魂的柯淑芬，她們都證明了在傳統上由男性主導的科技與代工產業中，女性同樣具備顛覆市場、帶領企業攀上高峰的卓越實力！
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負責人 真的很重要 友達 母以子貴
Q3 分割太陽能業務,又認列大筆一次性減損, 造毛利率雪上加霜.
車用 和 vertical(工商顯示器和雜務) 的營業利潤率只有 1%, 真是有夠爛..
柯總召,去年把股東的 130億元現金股利挪用, 並向銀行舉債百億, 共花了 200多億,收購歐洲BHTC爛攤子,造成友達每季 營業費用暴增20~30億元,這兩年財報, 本業持續流血虧損.
柯總召 吹噓 車用業務因高價收購BHTC後,訂單就能翻倍.今年就能貢獻卓越營收,都是在吹噓,
彭氏團隊 年年坐領面板業界 最高薪, 天天吃飽睡好,經營卻無能, 只能賤賣工廠變現 苦撐, 給自己和員工發放績效獎金,並向銀行借更多錢,畫大餅,擴大資本支出, 真是爛透.
彭董應該 下昭罪己,宣布 在公司每季獲利未達 $0.5, 自己只領基本工資,其他高階主管,減資5~7成.
友達工廠到處賤價求售, 台灣物價高,工資貴, 大股東廣達AI 和 NB 組裝業務需要大量海外廉價勞力,根本用不到台灣 半導體級無塵室, 廣達看 友達華亞廠願意賣那麼便宜,廠址又在交通便利的林口新市鎮商業區旁, 想說便宜買來放著,日後變更地目,高價轉售也值得,但事後又反悔不買了.
「台股老先覺」杜金龍表示，自己先前於35.65元、35.15 元及34.9元附近逢低布局友達
〈美股盤後〉Alphabet狂瀉12% Marvell暴跌逾13% intel狂瀉 23% 亞馬遜暴跌 13% 作夢的AI 資料公司沒能賺錢, 上兆美金都給賣鏟子賣設備的 記憶體業者 , TSMC, 台灣組裝廠, nvidia 賺走了.
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