〔即時新聞／綜合報導〕週三晶片股下跌，費城半導體指數則重挫逾6%，台積電ADR下殺33.34美元、6.98%，收在444.23美元
綜合外媒報導，由於投資人拋售半導體相關股票獲利了結，科技股為主的指數下跌，此前半導體類股在上半年飆升超過80%。美光今年迄今上漲超過260%，週三下跌10.57%，Sandisk也下跌10.62%，此外輝達下跌1.25%，博通下跌2.23%，英特爾重挫9.03%。
部份大型科技股則上漲，Meta宣布將推出雲端運算業務並出售閒置算力，此舉有望提振營收，股價上漲近9%，其他科技巨頭微軟和蘋果也分別上漲了3%和1.7%。
================
美股跌它的, 台股台積電 和 記憶體組群, 只有小跌..
三大面板廠誰領先？
#大摩點名三大面板廠切入玻璃基板先進封裝
摩根士丹利（Morgan Stanley）最新研究報告指出，玻璃面板在半導體先進封裝領域具備大尺寸成本優勢、低訊號損耗、低翹曲及高機械強度等特性，但實際應用於高效能運算（HPC）預計要到 2028 至 2029 年。
在大中華面板廠中，群創（3481）已完成晶圓代工廠玻璃核心基板專案概念驗證（PoC），進度最快，但摩根士丹利認為目前估值已反映過多樂觀；
京東方（BOE，000725.SZ）因策略更完整且估值仍低於歷史高點，被列為首選；
友達（2409）則聚焦低軌衛星天線與 Micro LED CPO 光模組，短期營收貢獻時程不明。
#群創進度最快
摩根士丹利報告指出，群創已參與某晶圓代工廠的玻璃核心基板專案，概念驗證已完成，後續進入驗證階段。群創計劃在 510mm × 515mm 玻璃面板上執行穿玻璃通孔（Through-Glass Via，TGV）製程，再交由日本 Ibiden 進行載板製程。
然而，摩根士丹利強調，「主要挑戰在於 TGV 成孔與銅電鍍使用非傳統顯示技術」，初期資本支出估計為新台幣 200 億至 300 億元。報告預估群創 2028 年最早量產，先進封裝相關(年)營收可望達新台幣 200 億元，約占總營收 6%。但摩根士丹利提醒：「即使封裝事業 2028 年貢獻獲利 15% 至 20%，目前估值已反映過多樂觀。」
#京東方策略完整
相較於群創僅負責 TGV 製程，京東方目標自行完成玻璃核心、TGV 與堆疊層（build-up layer）全流程。摩根士丹利指出，京東方研究始於 2020 年，目前運營試產線並與國內外 IC 設計公司進行驗證。若順利，京東方計劃 2027 年投入人民幣 50 億元，建設月產 1.5 萬片（採用 510mm × 515mm 尺寸）產線，目標 2028 年量產。
報告預估京東方 2028 年先進封裝營收約人民幣 50 億元，約占總營收 5%。摩根士丹利表示：「因估值仍低於歷史高點，京東方為大中華面板首選。」
#友達聚焦低軌衛星與CPO光模組
友達目前重點並非 HPC，而是低軌衛星（LEO）天線與共封裝光學（Co-Packaged Optics，CPO）模組。摩根士丹利報告指出，在低軌衛星應用中，玻璃將作為承載天線圖案與射頻元件的基板，整合至車頂。在 CPO 模組方面，友達與榮創、鼎元等合作夥伴推動基於 Micro LED 的 CPO 架構。
然而，摩根士丹利強調，友達短期營收貢獻時程不明，2028 年前尚未納入先進封裝營收。
產業排序與風險提示
摩根士丹利將大中華面板廠排序為京東方 > 群創 > 友達。報告提醒主要風險包括：「電視面板漲價循環接近尾聲，2026 年第三季起價格可能回落；若玻璃基板進度不如預期，面板股估值修正壓力高。」=============
科技新報 這則報導的很多數字資料怪怪的.
1. 京東方年營收超過 2200億人民幣,記者(大摩?)假設 京東方在2028 年先進封裝營收約人民幣 50 億元,哪只占京東方營收 2%, 並非記者所說的 5%.
2. 記者(大摩?)又假設 群創 2028年 封裝營收高達 200億, 但須先資本支出 300億買設備, 但群創 今年並沒有這麼大的資本支出規劃.
群創自家3.5代廠玻璃尺寸是 62x75 ,並非 封裝廠計畫的 51x51,那得重買設備..
3. 榮創是 鴻海群創集團的 LED小廠, 記者(大摩?) 怎麼會寫, 友達跑去和榮創合作 uLED, 而不是找自家的富采
友達爆7,325萬元違約交割 驚見隔日沖大戶「虎尾幫」成今年第16起警鐘
台股近期衝上高檔、震盪加劇，市場資金槓桿對決進入白熱化。臺灣證券交易所2日公告，熱門面板大廠友達（2409）驚爆「鉅額違約交割」，合計違約金額高達新台幣7,325.13萬元，由元大中壢、口袋證券、凱基虎尾等3家證券商共同通報。本案不僅是本周上市公司第2起鉅額違約，更將今年以來上市櫃市場的違約交割總件數推升至第16起，引發市場強烈關注。
根據台股現行「T+2」交割制度，證交所2日所公告的違約名單，實為6月30日的股市交易。當天台股大盤展現瘋狂上攻氣勢，終場暴漲1,126點；而面板龍頭友達當天更是交投極度熱絡，狂爆近90萬張巨量，終場大漲2.1元或6.86％，以32.7元作收，創下5年多來的新高價。
市場分析，通常違約交割多發生在股價大跌、投資人斷頭無力支付之際，但友達在6月30日開高走高、一片叫好的強勢多頭行情下卻爆出鉅額違約，相當不尋常，推測可能原因包含：當沖多單鎖單失敗、跨券商資金調度失靈等，導致T+2日戶頭資金無法補足。此外，通報券商中包含新興數位券商「口袋證券」及過往大戶隔日沖重鎮「凱基虎尾」，更增添了市場實務操作失誤或槓桿開過頭的揣測。
回顧今年以來的16起案例，在上市公司鉅額公告部分，除了6月30日被動元件龍頭國巨*（2327）也剛爆發鉅額違約外，在此之前旺宏（2337）、佳必琪（6197）、新日興（3376）、欣興（3037）和華通（2313）等5家企業今年也都曾發生鉅額違約交割，其中佳必琪爆出1.495億元為今年上市最高，友達案則位居今年上市第三大；而在其餘的違約案例中，又以上櫃市場的穩懋（3105）與金居（8358）最受矚目。穩懋於4月底連續兩天遭通報，合計高達1.83億元；金居兩日合計亦爆出1.34億元鉅額違約。
法人表示，台股重返高檔，卻在短短一周內接連爆出國巨、友達兩起鉅額違約。這顯示行情上資金熱度已被催到極致，當沖與信用交易的槓桿破口開始浮現；投資人在追求高獲利的同時，務必精算交割資金與扣款時間，切莫讓「看對行情卻補不上錢」的悲劇再次重演。
https://udn.com/news/story/7251/9603509
臺灣證券交易所2日公告，熱門面板大廠友達（2409）驚爆「鉅額違約交割」，合計違約金額高達新台幣7,325.13萬元，由元大中壢、口袋證券、凱基虎尾等3家證券商共同通報。
最大筆是落在6月初，佳必琪遭新光證券通報，有人違約交割，金額破億元；華通則是金額第二大筆，金額超過8千萬元。
被動元件龍頭國巨（2327）6/30日 也驚傳違約交割事件，申報總金額達新台幣3,880萬元，再度引發市場高度關注。臺灣證券交易所公告，包括口袋證券、第一金中壢、北城、國泰敦二、國泰敦南、中信託高雄及富邦南屯等七家券商分公司申報。
多點開戶疑資金斷鏈 當沖踩雷引發關注
這些分點橫跨了數位新創券商、本土中小型老牌券商、公股券商，以及金控旗下在台北、台中、高雄的核心分點，會出現如此南北分散、屬性多元的券商同時申報，通常有兩種可能的劇本，
一、同一個中實戶或集團資金斷鏈：該操作者或集團本來就利用了上述的多點開戶特性，在各分點把額度開滿來同步當沖或做多國巨。結果26日到30日之間劇烈洗盤，導致所有分點的部位同時斷頭，交割款互補不及。
二、多位個體當沖客集體踩雷：近期盤勢「上沖下洗」，國巨身為高價權值股，吸引了全台各地的當沖客進場搏動能。26日當天可能出現了極端的「大巴掌行情」跌停，隨後連漲兩天30日更漲停，這群散落各地的當沖客同時交不出錢來，進而在同一天由各自的往來券商申報違約。
================
面板雙喵,每天當沖金額 幾百億元...竟然 為了區區幾千萬元,週轉不靈...
友達星期二 股價可以 從33.25 沖掉到 30.4元, 當沖每張損失 2000元的話, 少年股神 如果當沖 5萬張,就會損失 1億元, 也許 是帳戶差了 7千多萬, 錢不夠繳..
內文搜尋