ETF/美債/公司債/投資等級債....危機入市 V.S FOMO V.S 百年機會 ?! (第39頁)

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樓主

2023-10-06 21:55

HK_Sung wrote:
FED持續賣美債，今晚美國非農數據又翻倍，經濟強勁依舊，今晚美債續跌，30年期站穩5%應是事實了！

教科書沒有教過的事.....重要數據公布後,今晚美股/美債盤前可真是詭異

九月非農就業變動 V.S 九月失業率 V.S 美20年債 V.S 長短債倒掛急速收斂

P.S 之前兩位大佬所述 10 & 20 年合理利率 ,其實也只是參考.......個人預期會再加 75~100點吧!
畢竟真正大佬言詞總會保留/修飾,較為內斂
相對於諸多網紅/YT/專家,拍胸保證,自去年中早已陸續 BBB+~AAA+ 債券滿滿等言語.....當笑話看即可!

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至於有網友說,短套高息美債算一算也不差咧!
是呀!! 空氣單/用算的.....沒壓力

如真是如此
1.年初美國就不會有銀行業流動性問題
2.之前提到過,影響債券價格真的只有FED升降息嗎?
3.國人火熱的美債ETF 與持有實體債券到期真的一樣嗎?!

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樓主

2023-10-17 10:58

華爾街認錯誤判債券走勢殖利率飆至16年新高
https://udn.com/news/story/6811/7509438?from=udn-catelistnews_ch2

"滙豐控股（HSBC）的梅傑說，他以為美國政府不斷增加債券供給無關緊要，是「錯誤」的判斷。本月，摩根士丹利也終於加入美國銀行（BofA）的行列，對美國公債改持中性立場。"

嗯....相較於上述三大銀行摩根士丹利 & 美國銀行 & 滙豐控股
YT 上某專家的看法是...."說明與巴爺爺買短債"的不同點.....底下留言早已不堪入目了.......

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樓主

2023-10-18 17:02

嗯....如果五年內降息5%....

郭哲榮：為何我砸3,000萬元買00687B美債ETF？會比定存或儲蓄險好嗎？
https://money.udn.com/money/story/5607/7512026

"給大家一個公式：市場利率降幅% x 存續期間 = 債券 ETF理論漲幅。目前00679B元大美債ETF以及00687B國泰美債ETF，基金平均有效存續期間分別是16.28年和16.38年。以00687B國泰美債ETF為例，現在的利率為5.25%~5.5%，若降息5%，就能賺到16.38% x 5 = 81.9%的報酬！只要放個五年，估計還能領到20%的債息，總報酬就能超過100%！"

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樓主

2023-10-19 16:43

嗯....美國房貸利率會回到兩位數的時代嗎?!

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gds88

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385樓

2023-10-20 9:06

gds88 wrote:
債券的學問不比股票少，尤其在殖利率倒掛的年代，大家都賭不久的將來會降息，所以最為一般人持有(熱門)的5年到10年期債被買的殖利率低低的!

當然也有人先買短天期公債如SHV，年平均配息可超過5%，配美元月月配(一樣有匯率風險)，未來如果殖利率分布回復正常一點，即短債利率降中長債利率升，至少不倒掛，再慢慢轉到中年期債，當然如果像前幾年各年期債殖利率都在1.5%以下，那也不用買債了!

我是使用複委託，各年期債ETF之轉換需一買一賣，要一次手續費，還好現在短天期公債利率高，轉一次也不到一個月的利息，我就想成定存解約也會扣利息一樣~其實，還是股票ETF好，股票ETF幾乎買進持有即可，但類定存如債券ETF等反而比較需調整，至少個人而言是這樣~也難怪有人主張全股票投資~

對於債券市場，個人建議應該多一份敬畏，畢竟2022年創下包括歷史單年跌幅等百年歷史紀錄，不過還好美元相對台幣大幅升值，沖淡美債2022年跌幅的影響，否則會讓人印象深刻，而且是百年歷史紀錄~
2023-06-04 10:30 #2

美公債短中長期殖利率，再一哩路就都突破5%了，做一下紀錄~
殖利率曲線趨於平緩，倒掛現象沒這麼嚴重了，但離歷史常態的正斜率仍有一段路要走~

大家對美公債接受度極高，稅負應是很大的考量，台灣人買美公債配息僅列最低稅負制，一年沒超過670萬元也不用繳稅~對於高所得者有極大誘因~部分複委託買ISHARES美債ETF，像SHV、SHY、IEI、IEF、TLT、AGG、LQD等，也不用先扣30%的股息稅，而且月月配息。

gds88

考量美元對台幣匯率影響，開始增長債券組合的存續期間，也是合理作法。

2023-10-20 10:38

sunflower2251

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386樓

2023-10-20 9:22

再加上存股族明年遇到這個,買債誘因更高.

金融股存股族心驚驚金控老本配息難度高

建商倒,代銷收,仲介關,投客跳~

HK_Sung

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387樓

2023-10-20 9:44

HK_Sung wrote:
現在這時期就是買短債...(恕刪)

年初至今短債和長債的報酬率差了20%，假設年初買進短債3000萬而非買進長債，差異已來到600萬。

以 00859B(群益0-1年美債) v.s. 00764B(群益25年美債) 來比較績效：

短債績效9.32%，長債績效-10.48%

這一兩年買長債的投資者大部分都是想擇時赚資本利得，如今利息領得沒短債多，價格也持續崩跌。

如果是自己起心動念買的就自己負責，但聽信別人花言巧語買進者，下次別再想信所謂的專家了。

神奇老大

這個是事後話...23年是這樣，明年也是這樣嗎???會不會反過來??? 沒人知道。

2023-11-01 16:15

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樓主

2023-10-20 13:26

HK_Sung wrote:
如果是自己起心動念買的就自己負責，但聽信別人花言巧語買進者，下次別再想信所謂的專家了。

是呀! 也感謝 HK 附上比較圖,或許有人會說這是"事後比較"

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其實事前眾多專家/YT/媒體/網路資料,給了多數人一種錯覺或錯誤引導

1.長年錯誤的零利率&QE,未來或短期亦將重複 (即將降息&回到零利率)
2.持有實體債到期 V.S 債ETF (即將降息)
3.ETF 100元 => 50元 => -50% ; 50元 => 100 元 +100% (簡單算,未計累乘積)
4.持有債ETF 跌了,沒關係因配息年化報酬增加 ??!
5.債價格,只和升降息有關 ??

TLT 已自相對高點 -50%,特別是 fedwatch 在一個月前指出 11/1 FED 不會升息機率近70%
到目前 99.6% 情況下,這兩個月算是"加速下跌" (利率加速上漲) Why ??

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