)1.去年投產的砷化鎵機器(全球最大的哪台).專事生產VCSEL產能滿載(IQE-VCSEL卻掉單股價重挫..猜想口能是品果搞鬼.想搞成五五波好殺價)
2.磷化銦今年會擴充1台中型機器.以應付缺貨狀態.
3.銻化鎵今年會擴充2台機器.以消化產能被塞爆的窘境.
4.氮化鎵已開始接單獲利.今年產能擴充至一成營收.
5.今年營收年增15-20%.
以上全部都廢話.....早就知道的事..重唸一次稿而已
啊不過符合今年第一/二季淡季不蛋的預期
記得有賺快跑喔...(會被課30趴稅喔
https://youtu.be/QX8qJISyAcU
以去年11部機台來看，創造營收約6.5E(7.5E扣掉出售一部機台約300萬美，算1E好了)，等於每部機台年創造約6000萬，機台折舊1E分十年攤提，每年約1000萬，仍可實際增加5000萬營收。
所以相較於增加機台，個人認為是越多越好，創造產能增加EPS。以目前每年折舊攤提8000萬(約EPS 2.22元)，基本上是新廠的廠房設備，現有機台應該都已攤銷完畢(我覺得)。加上RIBER 8000認證後2年不用付款，基本上這2年是不用攤銷又創造15~20%營收。所以這兩年如果股市不要崩盤，應該是會反映IET的價值。
我個人估算公司的EPS方法供大家參考，好股票不會寂寞是我的信念!
每季薪資: 0.67E 相當於 2.68E/年 (應該要每年增加5%)
每季研發費用: 0.20E 相當於 0.80E/年
每季攤提: 0.20E 相當於 0.80E/年
所得稅: 0.10E/年
原料佔營收: 30%
以2021年總營收7.54E而言，扣除出售一台300萬美約8400萬台幣，實際出貨之營收為6.70E。
原料成本約: 6.70*0.3=2.01E
(7.54E-2.68E-0.80E-0.80E-0.1E-2.01E)/3.65E=0.318
2022年同樣剩下一台機器部分待認列，2022年營收增加20% ，約為9.05E(不考慮美元因升息而走強因素)
(9.05E-2.81E-0.80E-0.80E-0.1E-2.46E)/3.65E=0.573
往後幾年會是第三代半導體的爆發年，如A大說的複合年增長率都不錯，技術好的IET長線投資價值浮現，各位看官自己掂量掂量吧!!
以上純屬虛構，如有雷同純屬巧合，不負責投資建議，各位自己評斷吧!!
SMHLIN wrote:
對於折舊，我覺得IET(恕刪)
SMHLIN 我覺得您這篇算得很好，譬如考慮到機台數量的增長對營收的貢獻等，很期待您能繼續秉持這樣的精神研究公司財報，並基於財報提出自己的論點跟做出投資判斷，而不是談論主力、大戶等不切實際的空談。不過有些地方有些小錯誤，譬如發行股數應為3600萬股而非3.6億股，還有關於明年機台是否還有要出售的事情，我的理解是不再有淘汰的機台打算在2022出售。
目前公司加上riber 8000共有15台機台，可以理解為14+1
2021年底的狀態是
- 運轉中 11台
- 閒置 3台
- 1台 Riber 8000屬於Riber，正在測試中 (估計2024前才會買下這台並會投入DN-VCSEL的生產)
2022年為了InP及GaSb分別會安裝一台以消化訂單，可以視為這兩部分訂單相當正向的暗示。這新增的兩台都已經資本化(capitalization)並且已記入折舊，只是放在倉庫裡。其實這兩台今年應該就要拿出來裝，不過風災跟今年兩台機台要出貨影響，公司裝機人力都在忙這些事，耽擱了公司閒置機台的擴充及有效使用。
如果引用SMHLIN的計算(一台可以增加6000萬營收)，為求保守我進一步假設一台全年可增加5000萬營收，兩台若全數裝機後全年可增加1億元營收(1億/2021全年營收7.5億 = 13%，此假設也大致符合預期增長)，則扣掉約30%的直接物料成本，毛利大約可增加7000萬全年(大約是2022年中至2023年中開始反映)，而因為折舊及資本支出2022估計與2021變化不大，則2022全年稅前淨利及自由現金流也大概就是增加這個數字。7000萬的現金流量增加相對於2021年全年我估計的自由現金流量1.12億，約略是60%的增長。考量一些漏算沒算的，例如美國人事費用的增長、物料成本變貴、基礎假設高估今年機台外營收等，我想2022相較2021至少也有40%的現金流量增長。
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