BOE的OLED短期難以賺錢,就只能靠 LCD養家活口, 那LCD報價就得調漲25%才能讓公司稅後純益達到15%目標.
BOE,TCL應該以壟斷性的市場地位當籌碼,通知客戶,下一季調漲 10%,按價生產,不接受漲價者就斷供.
接下來每季持續調漲5%, 累計4季要調漲25%.
客戶若想趁低價,大量下單掃貨,BOE TCL也得拒絕接單,訂單季增超過10%就封盤,不接新單,請遞延到下一季再下單. 調控產需,不讓品牌廠以存貨太高為由,要求殺價讓利.
1.中國大陸四家面板廠的合併市佔率為74%
(京東方市佔率為27.7%,華星光電市佔率為24.7%,惠科市佔率為16.3%,其他5.3%)
2.台灣面板廠群創和友達合併市佔率為21.2%
(群創市佔率14.0%；友達市佔率為7.1%)
3.日韓系面板廠從今年第2季起，僅剩下夏普的一條廣州G10.5產線，第3季市占率僅4.9%
資料來源
https://www.worldjournal.com/wj/story/121347/9131533
二、DRAM 2025Q2 市佔率
1. 韓國兩家合計市佔率為71.4%
(SK hynix 38.7%, Samsung 32.7%)
2. 美光市佔率為 22%
3. 台廠市佔率為 1.8%
(南亞科 1.1%, 華邦電 0.6%, 力積電 0.1%)
4. 其他 4.9%
資料來源
https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=49c32163-2bd8-4efe-813b-f591f33ae2d2
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這個市佔率分佈有點像, 面板坐等起風 XD
《大賣空》本尊又出手！指控AI巨頭誇大利潤 低估折舊掩飾帳面獲利
大賣空貝瑞 在2008年次貸風暴前,提前幾年買空,一開始幾年房市繼續漲,貝瑞掌管的基金虧損慘重,投資人紛紛要求贖回退出.
但最後證明他眼光正確,次貸風暴席轉全球經濟, 貝瑞掌管的基金大賺 7億美元,他個人賺走 1億美元.
大賣空貝瑞 指出 幾千億美元的AI設備，會計財報，採用一般性的６年折舊計算方式，掩蓋了AI公司的鉅額虧損.
他說的有道理, AI GPU算力每2年推陳出新,進步神速. 三年前花1000億買的AI 設備,算力遠不如最新設備,耗電量又差,舊設備殘值快速下降.
AI設備真該改用３年計算會計折舊，但這樣ＡＩ公司的營業成本就會暴增一倍,出現嚴重虧損.
延長折舊年限,讓前３年的獲利數字較好看,但因為每年持續爆買AI設備，後面幾年的折舊費用，會每年越疊越高，如果到時營收未能大幅增長，公司就會因鉅額折舊費用發生嚴重虧損，甚至可能要針對舊設備，提列一次性不良資產減損的大地雷．
11:342025/11/14 中時新聞網 吳美觀
全球第三大儲存型快閃記憶體（NAND Flash）供應商日本鎧俠（Kioxia）上季財報爆雷，7~9月淨利驟減6成，致今（14）日股價重挫23%，成為市場焦點。業界人士指出，鎧俠表現不如預期，可能與其對蘋果提供NAND晶片時所簽訂的「固定價格協議」有關，美光將於下月公布11月營收，屆時可望再度檢驗記憶體族群的整體需求狀況。
AI需求帶動營收 卻難擋獲利大縮水
綜合外媒報導，鎧俠第二季營收在AI相關需求推動下，達4483億日圓，季增30.8%，但仍較去年同期減少6.8%，顯示景氣復甦並不平均，當季淨利僅407億日圓（約2.84億美元、新台幣88.4億元），年減超過6成，反映產品組合轉向低毛利的智慧裝置，對獲利造成重大壓力。
展望第三季財測，鎧俠預估營收將落在5000億至5500億日圓區間，有望創下歷史最佳紀錄，與市場預期相符；然而，營業利益指引僅1000億至1400億日圓，低於市場普遍預期的1410億至1500億日圓水準。
固定價格機制成包袱 股價遭重擊
市場人士認為，鎧俠獲利不佳，主因可能是向蘋果供應行動NAND晶片時採取固定價格制度，在現貨價格急速飆升的情況下，鎧俠反而無法從價格行情中獲利，成為一大劣勢。
利空消息傳出後，鎧俠今 洗洗洗（14）日股價重摔23%，而威騰、美光周四則分別下挫5.3%及3.2%。華爾街雖暫未對整體記憶體產業感到悲觀，但投資人需進一步判斷，鎧俠此波表現究竟是個別狀況，或代表產業復甦遇到雜音。
值得注意的是，鎧俠今年以來股價已狂飆477.14%，是記憶體族群的超級黑馬。除了鎧俠外，威騰、希捷與美光今年漲幅皆達三位數，成為美股最亮眼的族群之一。
威騰、希捷最新財報表現均超出市場預期，而美光將於下月公布11月業績，產業需求是否持續升溫，屆時可望得到更明確答案。
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要下次換約 才能漲 洗一洗 正常 回檔0.191
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長江存儲 武漢蓋第三廠 預計2027年投產
2025.11.13 03:00 工商時報 張漢驊
已將目前網頁的
全球人工智慧（AI）基礎建設掀起新一波投資熱潮，中國大陸積極推動記憶體晶片自主化產業布局。除了DRAM與高頻寬記憶體（HBM）等AI關鍵元件之外，大陸記憶體大廠長江存儲宣布在武漢啟動第三座晶圓廠建設計畫，預定在2027年投產，顯示中國大陸正全力押注AI資料中心需求大爆發。
外媒報導，消息人士透露，長江存儲正考慮進軍DRAM市場。DRAM是HBM的核心組成部分，後者已成為AI伺服器與資料中心運算的重要關鍵。消息指出，長江存儲的新工廠將進一步強化其在NAND快閃記憶體領域的產能與技術能量，並同步評估切入DRAM與HBM的可行性，藉此擴展AI高階應用市場。
目前，全球NAND快閃記憶體市場長期由三星電子、鎧俠、SK海力士、美光科技及美國固態儲存公司Solidigm等少數巨頭壟斷。長江存儲遭美國列入「實體清單」後，短短三年內即成功突破供應鏈封鎖，逆勢擴產。
研究機構Omdia預測，隨著第三座工廠投產，長江存儲明年以產能計的全球市占率可望達到10％，更有望在2027年超越美光，躋身全球第四大NAND製造商。
業界指出，長江存儲此舉不僅是擴張產能，更是大陸半導體產業在地緣政治壓力下的戰略性反攻。自2022年起，該公司積極推動國產設備替代方案，與中微公司（AMEC）等設備商合作開發刻蝕機與薄膜沉積設備，使其得以延續128層與232層NAND技術量產進程，並預計在2026年前推出新世代產品。
美國對HBM等先進記憶體產品的出口限制，促使北京加速國產替代。若長江存儲成功切入HBM市場，不僅能填補大陸在該領域的空白，也可能改變全球供應鏈結構。
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長江存儲 還要1年8個月 才擴廠完成 免驚
長江存儲是台灣dram之父 高啟全董事長 手把手 一層一層教導的
記者高兆麟／台北報導
面板大廠友達（2409）今日公告，處分新竹廠房及其相關廠務附屬設施，出售予力成科技，交易總金額為68.98億元，預計處分利益為38.5億元。
友達今日公告指出，處分其坐落於新竹科學園區力行路23號之L3C廠房及其相關廠務附屬設施，建物面積為32,648.39坪，並附屬設備一批，交易總金額為68.98億元。
友達也揭露，交易相對人為力成科技，在處分後，預計處分利益達38.5億元。
根據友達公告，處分之具體目的或用途為聚焦輕資產營運模式、活化資產及優化財務結構。
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看資料好像是3.5代廠，玻璃尺寸 600X720 mm
我還翻到舊新聞，友達10年前將L3A廠（3.5代廠）以8.1億元賣給啟碁科技，處分利益5.5億。
友達旗下共有4座3.5代廠，L3A與L3B均為當年前聯友的生產線，早在1999年就先後進入量產，不論是產能規模和技術都已經不具競爭力。其中L3B已於2012年轉為實驗線，L3C及L3D在過去幾年陸續導入新技術，因此兩座廠區會持續生產，目前沒有處份計劃。其中L3D以LTPS技術為主，也有部分產能生產OLED面板。
2025/11/14 17:31:33
經濟日報 記者朱子呈 ／台北即時報導
封測大廠力成（6239）14日公告，董事會決議通過向面板大廠友達光電（2409）購入新竹科學園區力行路23號之建物、無塵室及附屬設施，總面積約10.79萬平方公尺（約3.26萬坪），總金額68.98億元（含稅），宣示在AI與先進封裝需求升溫之際，加速卡位竹科產能與據點布局。
力成表示，本次取得標的為竹科力行路23號整棟廠房與無塵室空間，建物總面積約107,928.56平方公尺、折合約32,648坪，依交易總價推算，每坪價格約21萬元。公司強調，此次交易相對人為友達光電，與力成並無關係人關係，屬一般商業交易。
力行路23號為竹科成熟的高科技廠房據點，鄰近力成現有竹科廠區與多家半導體與面板廠商，未來可望結合公司在記憶體封測及先進封裝的擴產規劃，作為新增產線或新產品線的重要基地。
市場解讀，在AI伺服器、高階記憶體與高速運算（HPC）晶片需求強勁帶動下，封測業者正積極擴充扇出型面板級封裝（FOPLP）與2.5D／3D IC等高階產能，力成近期亦多次釋出提高資本支出、強攻先進封裝的訊號，本次重金買下竹科大面積無塵室，被視為配合中長期擴產藍圖的關鍵一步。
julian0903 wrote:
友達董事會通過賣竹科L3C...(恕刪)
1. 新竹科學園區內的 L3A 地上權 , 在 2015年8/11 賣給 泛宏碁緯創集團的 啟碁 ,只賣 8.1億,處分利益 5.5億.
2. 新竹科學園區力行二路1號之L3B廠房及其附屬設備
事實發生日:2021/4/28
建物面積：48,431.98 平方公尺(約 1.47 萬坪)
附屬設備一批
交易總金額：新台幣 9.05億元(未稅) 每坪建物只賣 6 萬
交易相對人：世界先進積體電路股份有限公司
預計處分利益新台幣7.03億元
3. 新竹科學園區內的 L3C ,總面積約10.79萬平方公尺（約3.26萬坪）, 2025/11/14 賣給 力成 68.98億元,建物每坪賣 21萬. ，預計處分利益為38.5億元。
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為什麼 友達 L3C廠的道路在地圖上 叫 友達麋鹿路 ?
公有道路會這麼卡通搞笑呢?
這些 25年的老廠區, 都已折舊完畢,殘值低, 處分利益 比 成本高幾倍.
同樣是新竹園區的 3代廠, L3A, L3B 賣價差這麼多.
看公告 只有交易 建物,沒有土地, 看起來土地是 政府國科會的. 科技廠房 L3C 建物每坪只賣 21萬.
25年前建築成本很低,為什麼建物持有成本那麼高? 處分利益只有 30億元,真的賤賣太少了.
還是說這座 L3C 最近幾年曾投資更新幾十億設備,沒完成折舊 ,所以持有成本和處分利益 價差不大 ?
現在已經年底, 等雙方完成過戶交易 ,已經是明年3月以後的事了,我猜 這筆利益要等 明年Q2 財報 才會入帳. 今年Q4 EPS 仍要看 本業好壞.
股市
撰文： 譚志偉
最後更新： 18 分鐘前
AI大戰｜文件揭OpenAI 預計2028年巨虧740億美元
OpenAI引發的AI泡沫，愈受愈受到投資界質疑，據外電引述文件報道，OpenAI 持續「燒錢」擴張，預計2028年營運虧損將達到740億美元，或佔營收的75%，此前OpenAI預期2030年可實現盈利。
報道指，年初向投資人披露的財務路線圖，顯示預計未來 5 年瘋狂投資於AI 基礎設施，同時以豐厚的股票選擇權吸引頂尖研究人才。
OpenAI創辦人Sam Altman最近在 X 平台透露，已簽署一系列算力合作協議，這些協議將使 OpenAI 在未來8年開支將達1.4萬億美元。
報道指，OpenAI 預計今年消耗 90 億美元 現金，銷售額達 130 億美元，現金的消耗比率70%。該公司預期明年營收將翻倍至 300 億美元，並在 2027 年再次翻倍。然而，成本增長速度更快，預計虧損將大約增加3倍，在 2027 年超過 400 億美元。
根據其內部預測，直到 2029 年總體運算成本開始趨於穩定，公司財務狀況才會逐步改善，並在 2030 年勉強轉虧為盈。
不過，2030年實現盈利，可能仍是非常樂觀，OpenAI 才剛確定其公司架構，產品仍在開發中，潛在客戶仍在摸索如何應用，定價模式尚未確定，競爭正在迅速演變，誰也不知道最後會如何。
報道引述文件顯示，公司正斥資近 1000 億美元擴建數據中心備用容量，以因應未來產品與研究可能出現的意外需求。Altman在 X 平台發文：「我們相信 OpenAI 面臨運算力不足的風險，遠比運算力過剩的風險更顯著且更可能發生。」
OpenAI 已承諾在 Microsoft 的雲端上再花費 2,500 億美元，並與 Oracle 簽下 3,000 億美元協議，與 CoreWeave 簽下 220 億美元協議，與 Amazon 簽下 380 億美元協議。
市場正爭論AI泡沫，因為未有盈利之下的巨額開支，如何能支撑8年1.4萬億美元的開支，容易造成資金鏈斷裂，造成投資者虧損，但另一方面，若未來出現市場爆發力，愈早期的投資，便更容易搶佔市場，可能帶來豐厚回報。
但現在逐漸浮現的真相，可能是這些公司先是 AI 虧損黑洞，有別於其他大型科技公司獲利的另一面。
若要讓這個局面持續下去，有兩件事需要出現：第一，AI 開發者必須開發出能彌補其巨大研發與運算開銷的成功產品；第二，投資人必須願意繼續掏錢為這些虧損買單——僅 OpenAI 一家就估計需要超過 1,500 億美元的資金。
「營收是虛榮，利潤是理智，現金才是現實。」
Microsoft 在截至 9 月 30 日的季度中分攤的 OpenAI 損失顯示，該新創在這3個月內的虧損超過 120 億美元。由於 OpenAI 並未公開財務報表，市場無法得知確切數字，但也沒有跡象表明存在一次性非現金減值損失。
在這場狂熱中，投資人警剔着一句老話：「營收是虛榮，利潤是理智，現金才是現實。」如果投資人對 AI 的熱情退卻、OpenAI 產品銷售受挫，或在其他情況下（例如經濟衰退）融資變困難，投資人可能會從「營收的虛榮」轉回關注那些「失控的虧損」。屆時，投資人將痛苦地發現，大型科技公司財報中的許多亮眼獲利，實際上只是來自 OpenAI 等新創公司不斷流出的現金。
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電子盤 台積電 1400 前陣子 1500 都看1800
電力需求也是另一個 大問題
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收盤 台積翻紅 1435
美股收市｜納指轉升0.1% 道指跌幅收窄至309點
撰文： 梁浩碩
最後更新： 3 分鐘前
美國科技股及AI股先挫後回穩 , 道指一度挫594點後跌幅收窄 ; 金價比特幣齊受壓 。
道指收市報47147點，跌309點，標指下跌0.05%，報6734點，納指轉升0.13% ,報22900點。
英偉達（美：NVDA）開市跌3.1%，，投資者趁低吸納 ,收市轉升1.8% ; Tesla（美：TSLA）跌4.5%後轉升0.6%。
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