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尹衍樑:潤泰雙雄明年配息 一定滿意

MBUSA wrote:
一樣的錢投資在金融股前十五名的公司,近十五年下來利率大體都不差,還不需要“享受”尹先生如此施捨般的談話。


這篇已經快要有八年了吧,樓主六年前就跳船了。

自從尹光頭併了南山以後,
各路財報英雄就想從這一堆複雜的交叉持股中,
找出自認別人看不到的珍珠,再從股市中的價格和價值間,
找出投資的利潤空間。
我也看了不少這類的分析文。
不過倒是一直沒有下重手投資過,
直到去年吧。

對我而言,財報只是題材,我也從來不指望靠股息發大財。
股價夠低,危機入市才是重點。

公司財務大差不差,別出事就好。
反正是危機入市,等的就是危機過去,
公司營運能恢復正軌,EPS能反彈個八成就差不多可以走人了。

目前看來事態的發展還是一如預期的隨著時間慢慢地推進。
繼續等下去就可以了。
現在雖然在潤泰新上賺的不多,
算起來年化報酬率12-13%也許落後大盤不少,但應該要輸的機會很低。
《百貨股》潤泰全與新竹縣政府交換土地
時報資訊
2024年7月10日 週三 上午1:33

【時報-台北電】潤泰全(2915)公告公司與新竹縣政府土地交換,換入新竹縣新豐鄉坪頂段1068號土地,面積為2,787.99平方公尺(折合843.37坪);每單位價格依審議價格約新台幣42萬1785元/坪;土地交易金額為新台幣3億5571萬9644元。(編輯:邱致馨)


潤泰全先衝了,新在後面跟著,隨後就來!





其實看日線,兩家都自年初漲了大概30%。
小新從 $36 漲到 $48
全從 $60 漲到 $80
剛好都是三成。
潤泰新說未來十年,一年要做一百億生意,以它的毛利約25%來算,
本業一年大概是賺個 $0.9

如果沒有南山人壽,大概股價只值 $12

但這當然是不可能的事。因為如果沒有南山人壽,
股本也不可能達到280億這麼誇張。

所以最終還是要看南山人壽的獲利。
潤泰新佔大概南山的25%
(反正未來獲利都是猜的,不差那不到1%的股權,以好計算為主)

既然新聞是談未來十年,我們就估寬一點,算南山一年能賺個400億好了。
(南山獲利請參考下面兩個表格)
算起來一年潤泰新大概能認個100億。
加上本業25億,算一算,大概一年正常稅後盈餘是$4 ~ $5 吧。
以 $5 及 15 倍本益比來算,股價上限大概就是 $75
下限,大概$4 及 10 倍本益比就是 $40

在這兩個極端之間,合理股價大概就是$60 左右,上下振盪十元吧?

我成本快 $40,應該設個出場目標價 $65 - $70 吧?
唉,太難賺了,賺不到一倍呀。

====================

當然最好的狀況是南山能解禁上市,到時候股價短時間內破百也正常。
(之後能不能撐住那就另說了,也不知道到了能上市時,
南山的經營績效會如何)

另一個可能是把南山賣了,讓潤泰雙雄把錢拿回來,
再全部用減資的還給股東,讓兩家公司都回歸本業,
不過說實在的,這個可能性太小。現在太子都送去南山當董事長了,
怎麼可能會賣掉?上市的機會比較大。








潤泰新:未來十年營收 每年拚百億
蔡惠芳/台北報導
2024年7月12日 週五 下午1:10

潤泰新總經理李志宏12日表示,房地產市場剛性需求永遠存在,潤泰新估計未來10年,不計入南山人壽及其他轉投資的房地產本業營收,每年都可望維持在100億元以上的水準。

潤泰新表示,今年可望完工入帳的新案主要有五筆,包括「潤泰央北」、「潤泰青田618」、「潤泰大安富陽」、「潤泰信義」及「潤泰左岸生活」。

李志宏表示,潤泰新計畫今年下半年推出新北市三重CITYLINK捷運聯開案,以及北士科軟橋段案;其中,CITYLINK捷運聯開案將分回一棟,已準備完成,正待政府公部門審核通過。

在商用不動產方面,潤泰新目前CITYLINK南港、內湖、松山店,營業額都穩定成長,預計明年底將開出CITYLINK三重店,加入貢獻陣容。潤泰新布局的商用不動產,都擁有高鐵、捷運、機捷等交通便利性,像南港車站的BOT大樓,出租率就一直很不錯,投資效益亮眼。

最近潤泰新採租不售、近期爆紅的台北市南港「潤泰玉成」辦公大樓,市場盛傳,AI龍頭輝達研發中心將進駐3樓至17樓,承租租面積高達10,259.31坪,租期為十年又一個月,預計總租金約28.97億元,包括第4、6、8年各調漲2%;但是,對此潤泰新並不予證實。

潤泰新協理陳柏宇表示,17樓以下已全出租完畢,目前18~27樓正對外招租。

目標今年底到2025年上半年,能夠全部滿租,貢獻長期穩定的租金收入。

至於投資額高達300億元的「南港之星公辦都更案」,目前為全台北最大的公辦都更案,李志宏表示,包括有一棟32樓商辦、三棟37樓住宅大樓,潤泰新將分回約1,300多戶住宅,機具已進場施工,將採取先建後售策略,短期內不致對外銷售,預計2030年可望完工入帳。

另外台北市長安段市民公辦都更案,潤泰新將分回約8,500坪,預計2031年完工後挹注。
joylife

請問拍照大,選擇 潤泰新 而不選擇 潤泰全 的原因是什麼?

2024-07-13 9:46
我就是愛拍照

我是覺得差不多。上次我是買潤泰全,沒怎麼賺到,這次換個手氣而已,順便兩家公司都研究一下。這兩家股價連動性很強,買哪家都一樣。

2024-07-13 9:48
20240712 潤泰新法說會

看一下上面南山的估值,目前Q1 整個南山估值是3496億(潤泰新26% => 909億)
實際上去看財報,股本權益是 $363,601,676 仟元
南山普通股的股本是138,219,000 仟元,算出來 Q1 每股淨值是 $26.3
未上市報價 $16.5 左右。
主要是去年只賺 $1.6,配股也只有 $0.635
比開發金好一點,股價便宜主要是因為:
1。透明度不如上市金控。
2。未上市又只配股票,等於是只有畫大餅,看得到,吃不太到。
3。未上市股票買賣不易,張數太多很難變現,流通性不足。

有十年抗戰準備的人,應該可以考慮買南山的股票。
畢竟整個台股已經漲成這樣了,十倍本益比的公司真的也不多了。


法說會簡報文檔:
https://mops.twse.com.tw/nas/STR/994520240712M001.pdf









除息日即填息日,還不錯喔。

我除息前45.3就下車了
幾天時間少賺好多
等回檔10%以上在補回
我當初買也是衝著等他上市會炒一波
賺16%就先跑了 畢竟之前被套太久
我就是愛拍照

怎麼在低點進場一直都是股票投資的聖杯之一。

2024-07-17 2:35
果然大家猜的都差不多。
其實猜的就是聯準會的利率走向。
降息就大賺,沒有降就只能慢慢等,
看多少債券能到期回收,AC項能一點一點減少了。

我就是愛拍照

我幾個月前已經出光了,請明鑑[笑到噴淚][笑到噴淚][笑到噴淚]

2025-02-18 17:29
我就是愛拍照

12/6 出清的貼文 https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=6284145&p=367#90758163

2025-03-14 13:01
最近9945頭肩底線性成形,不知道該不該接回來了?

其實前陣子跌破40元時一直想接,猶豫一下就強彈回到42多了
有投資潤泰雙雄的一定要參考過去的經驗,這篇高樓就是歷史教訓,被騙一次被騙兩次還可以怪東怪西,被騙第三次,那只能說咎由自取
我就是愛拍照

潤泰的股票其實不難操作,虧錢就說被騙太沉重。自己不會操作,看不透公司的本質才是主要問題。這檔股票什麼時候可以進場,什麼時間出場,其實我都示範得很清楚了。

2025-03-14 12:53
我就是愛拍照

12/6 出清的貼文 https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=6284145&p=367#90758163

2025-03-14 13:02
solosyracuse wrote:
有投資潤泰雙雄的一定要參考過去的經驗,這篇高樓就是歷史教訓,被騙一次被騙兩次還可以怪東怪西,被騙第三次,那只能說咎由自取


你不要這麼專業好不好!

27塊再看看是否有機會,以上純粹個人經驗判斷
不構成投資建議
有時對股票有信心是很好的事,但是跟股票談感情最好免了
畢竟投資這事絕對不是一廂情願
投資大神Buffett看不對就是全部出脫
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