happywork01 wrote:
我弟妹就是台科大相關統計的教授，投資方面都還問我，因為她從沒想過她所學的會和投資有關。
...(恕刪)
這是正常的，如果會讀書就等於對投資也會很在行的話，
那每個教書的、醫生、律師、法官都可以開名車住豪宅了
也不會有貪污、收賄這些鳥事
如張松允一個高工畢業的，沒讀什麼書的人賺的錢不知道是一般人要賺幾輩子才賺得到
現在流行的技術指標，幾乎都是能數位化的。譬如均線、MACD、KD...等等。
至於不容易數位化的，譬如突破趨勢線、頭部型態、底部型態、量價變化...等等。其實也算技術指標。
但是因為不容易寫成程式(或許有高手已經能做到了，但只佔少數)。所以不太流行。
可以說是：所有利用歷史趨勢研討出來的都可以視為技術指標。
能數位化，會流行的技術指標，一般都趨向於追漲殺跌。
所以兩位才會問：為何大盤已經漲這麼多，無論是何種指標都馬趨向要看多，為何不停損，一昧坳單是否本身就是在「猜」？
可是不能數位化，非流行的其他技術指標，就不一定是追漲殺跌。
譬如巴菲特指標，非理性指標，利率指標，殖利率差指標，調整後本益比指標...等等。
就拿大盤線圖來說，歷史上在9200以上的天數有幾天，9200以下的天數有幾天 (公正一些的話太早的不能算，要從第一次出現9200的地方算起)。
如果把天數再乘上與9200的價位差值，那就會得出一個期望值。完全不同於目前流行的技術指標。指數越高得到的期望值反而越大。
當然，有人會說現在不一樣，當然事實上也不一樣，不然我怎會輸。
不過台股是每年都有配股配息的，尤其近年盈餘都沒有留下來再投資。如果有和過去不一樣，那首先是成長性，成長性一年不如一年。其次是資金，能克服低成長性還讓它堅挺的就是資金。
說到這裡要打住了，畢竟我沒想要說服人的意圖，只是說明「期望值」是不同於一般的「技術指標」。
賭100次就算輸了99次，最後一把還是一樣的期望值，不會變高也不會變低。
一樣是骰子，規則改成把輸家的錢拿來贏家均分。那A連贏數把之後，依一般技術指標，押A的會變多，押B的會變少。所以B的期望值反而會變大，不是變小。我以前會在投機上贏錢就是懂得適時地去押B，只賭期望值而不猜A或B。道理很淺顯，但做到的很少，難怪更複雜的股市，常常有人悔恨當年跌到3千多點時，怎麼不敢去押(12682之後跌破4000點共有6次，但歷史也沒改變，大家一樣不敢買)。
4000點時買一股只要10元，錢重於股票。一百億能輕鬆推動50點佔1.25%。
10000點時買一股要30元，股票重於錢。一百億只能推動30點佔0.3%。相反的，賣出同樣張數的股票卻能比4000點時下壓力道大得多(數值都是假設的，但不偏其原理)。
很容易算出期望值在4000和10000的時候有甚麼不同，該站在哪一邊。
如果統計學是科學(爭議很久了，但隨著電腦的運算能力提升，它就越趨近科學)，那期望值也就可以算是科學的一部分。
不過期望值並非一定有幫助。主要是看背後的統計是否有學理的意義。
舉例一，如果今天上漲，那下一日會如何？
如果統計過去10年，漲的機率是55%，跌的機率是45%。
這55/45只是機率，還不是期望值。但如果把機率再乘上漲跌的平均點數。那就會是期望值。
可是這個期望值背後的統計是否真有學理上的意義還是純巧合？會讓人增加勝算嗎？
舉例二，依照歷史，如果樂透這期開出32，那下一期開出08的機率高於正常機率5倍。這叫做「拖牌」，在以前六合彩流行時常被運用，但也造成很多人傾家蕩產。這種統計其實不具學理的意義。
舉例三，肥胖的人容易得到三高。醫生自會有一番說詞解釋。可是如果統計出，名字最後一個字是「榮」的人也容易得到三高，那可信嗎？
所以統計學是不是科學，首先要排除這種巧合。這當然有判斷上的難度。具有可以解釋的學理基礎，才能讓統計有意義。
因此，不是運用期望值就比較有勝算，背後的統計有虛有實，就看運用者如何去判斷。
這或許說明為何統計學教授，不見得是投機高手。因為統計本身只是一種運用技巧。
用甚麼統計？統計多久？有實質意義或只是巧合？這種判斷問題應該不是上課時會教的。
不光是期望值，技術指標背後也是牽連統計。如果說期望值沒用，那不妨先檢查一下是否拿了純巧合的統計資料來當寶。
happywork01 wrote:
4000點時買一股只要10元，錢重於股票。一百億能輕鬆推動50點佔1.25%。
10000點時買一股要30元，股票重於錢。一百億只能推動30點佔0.3%。相反的，賣出同樣張數的股票卻能比4000點時下壓力道大得多(數值都是假設的，但不偏其原理)。
很容易算出期望值在4000和10000的時候有甚麼不同，該站在哪一邊。
...(恕刪)
小弟也認同開心大的邏輯
只是為什麼是選10000或4000呢?(當然不是問開心大)
數字點位和技術指標的數值很容易受印象影響(定錨)
而且在市場上極可能不屬於本質性的......
可以用來獲利的分析方式很多
各個都有理
但能實現獲利的關鍵卻常是固定那幾項(主要是針對紀律和心理)
(也許啦 看AlphaGo這樣贏 人還是要開放謙虛點)
文章看下來
開心大早已能實踐關鍵
使用的也是能說服自己的分析模式
何況單次操作不足以論成敗
開心大這麼超然
相信對自己系統裡的損益規模和時間機會成本的損失也早有計數
在此談論比較像是茶餘的主題閒聊與分享
來客就依各自習慣的格局角度分享點評
小弟自己是享受其中
應該是不需替樓主擔心
倒是感謝開版
讓小弟有機會多看多學習
祝大家周末愉快
twjcy wrote:
我留言沒有吐槽的意...(恕刪)
放心，我沒認為您在吐槽，不然不會詳細解說。
我是認為您把期望值和技術指標搞混了，如果是賭期望值，您說的點期望值根本沒變，所以也沒出場的訊號。
如果要押100次，那您說的10017就有如95次的時候，就剩下5次。
最後5次一定會輸嗎？雖然當時我是有預感，但是如果95次就出場，一切都沒意義了。
多輸20萬當然很疼，不過再賺就有。
我會因為當初設定的出場條件到了而出場。
會因為期望值不再有利而出場。
如果走的是技術指標，那會因為指標轉向而出場(但這次不是用技術指標)。
但不會因為怕輸而出場。因怕輸而出場就是被情緒左右。反而是投機的大忌。
如果只依情緒而操作，那我不會在期貨市場活那麼久。(前幾天整理抽屜，翻出一份2001年應劵商邀請去幫忙上課時發給學生的講義。原來已經過這麼久了。)
happywork01 wrote:
放心，我沒認為您在...(恕刪)
鄙人認為樓主您的進場時點毫無問題，從昨天公布的工業生產指數來看，年增率僅0.78%，遠低於市場預估的5.39%，不過這麼重要的指標，記者卻裝作沒看見，反而去報導重要性較小的出口訂單。
QE後市場資金氾濫，鄙人投資策略也跟著改變，過去是基本面派，現在選擇追蹤錢的流向作為主要進出的判斷依據，雖然依照過去的歷史經驗來說，大盤都該修正、過熱，但是市場還是逆著走，鄙人也是今年才體悟到，鄙人忽略了一件事，就算鄙人維持紀律和指標操作，但是市場上的人不一定都這樣，因為是人，所以有心，有心則貪，沒有人覺得自己會是最後抽到鬼牌的人。
鄙人操作以現貨為主，放空是為了避險，想法上可能有些不同，共勉之。
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