ilovechupei wrote:
面板股的營收是不及格的，現在預估的下半年獲利太樂觀，跌價會造成幾個月後獲利大幅縮小，別相信什麼下半年旺季，這種鬼話講了幾個液晶週期了....
基本上,
空方認為面板報價會大幅下跌,多方認為面板報價會跌, 但跌不多, 雙虎獲利可以維持高檔
1.我自己認為, 關鍵在於10.5代線的投產時間..(以下為網路報導,自行google)
這些新10.5代線要如期投產很困難,基本上要比原先預期要慢半年以上
京東方最快,但要2018 q4投產, 華星光跟郭董sdp要2019年第一季投產
但有一個新消息,lg的10代oled廠要改為 10.5代lcd,會比上面這三家大陸廠快投產
最快也要2018年第一季,這消息暗示lgd短期放棄oled電視 ,所以大尺寸電視還是lcd天下
所以基本上,供給大幅增加時間點要從2018年第三季開始(lgd 10.5代線)..
最大供給量衝擊要到2019年中,在這個1-1.5年的空窗期,現有廠商不會笨到大幅殺價
來搶市佔率,而是會想辦法擠壓現有設備的獲利..存穀度荒年
所以當雙虎股價從pb/ps/pe/殖利率/ebitda/fcf來看..都已經反應後年的產出預期,
但看空法人必須要花時間改變自己的慣性思考.. 所以這段時間是存股良機
2.中小尺寸方面
車用面板需求將取代手機面板成為新增長點,這部分是雙虎拿手把戲
連華映都可靠車用找到第二春...
現在車用面板年需求1.3億片,2020會增長到2億片, 而且平均尺寸會放大
中控臺面板從7寸會放大到10寸,外加hub/後視鏡面板
以後一台車最少會有3個面板, 最多到5個
還有ltps/igzo會持續擴展nb 面板市場,友達跟jdi走ltps, 群創走igzo都不用太擔心中小尺寸會虧大錢
只要技術夠, 不怕沒訂單..
3.面板廠需要讓利
現在電視整機廠毛利太低會是隱憂,短期大尺寸面板報價需要讓利, 讓雙方都有錢賺
結論是..面板雙虎獲利會下滑, 但1-2年不會虧損, 股價已提早反映利空,不用天天討論籌碼..股價自然會回到該有水準
,這個版該不會只能討論群創吧? 討論產業間各廠商資訊可以否?
