04:102023/10/02 工商時報 袁顥庭
全球經濟疲弱影響車市，根據群智咨詢（Sigmaintell）統計，上半年車載面板不如預期，前裝車載面板出貨輛約8,734萬片，僅小增0.6％，預期全年車載面板出貨約1.8億片、年增率僅約1.2％。車載面板市場競爭加劇，龍頭廠天馬上半年出貨持平、市占率約15.6％，日本顯示器、友達上半年出貨維持成長，市占率分別為15％、12.9％緊追在後。
群智咨詢統計，2023年上半年全球汽車整車銷量約4,210萬輛，年成長11.2％，但仍低於2021年上半年同期。由於上半年車載面板不如預期，而且供應鏈去化庫存，上半年全球車載面板前裝市場出貨約8,734萬片，僅小增0.6％。
從面板供應商來看，天馬積極投入，並且不斷升級智慧座艙解決方案，上半年車載面板出貨約為1,360萬片，與去年同期持平，以15.6％的市占，排名市場龍頭。
日本顯示器收斂手機業務，增加車載產品投入，在歐洲及日本客戶銷量增長帶動下，上半年出貨規模約為1,310萬片，年增6.6％，以15.0％的市占、居前裝市場銷量第二位。友達車載面板出貨規模約1,126萬片，年增11.0％，市占12.9％、位居第三位，並在車載顯示領域不斷創新，以曲面設計、大尺寸貼合、AmLED等顯示技術，整合車用顯示器與人機界面開發智慧車艙系統，尋求新的增長機會。
京東方憑藉AMOLED、BD Cell、Mini LED、Oxide LCD等豐富的顯示技術和高世代線產能的成本優勢，上半年京東方的車載面板前裝市場出貨約1,090萬片、年成長3％，市占率約12.5％。LGD不斷增加LTPS面板出貨比重，並推廣OLED車載面板，以高階產品達到較高的營收。上半年車載面板出貨量約為862萬片，年增4.0％，市占率9.9％。
群智咨詢表示，全球經濟疲弱，以及供應鏈庫存偏高，對車載面板需求也放緩節奏放緩，預估2023年全球前裝車載面板的需求規模約1.8億片，年增率僅約1.2％。
消費產品需求不佳，面板廠轉而投入車載面板市場造成競爭加劇。面板廠在技術創新之餘，進一步投入Tier 1業務，打造智慧座艙解決方案，提升自身的競爭力並尋求新的增長機會。
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國產車出海 中國造船業迎新一輪更新換代超級周期
鉅亨網編譯鍾詠翔2023/07/26 14:53
中國國產品牌汽車出海勢頭迅猛，汽車運輸船市場出現「一船難求」火爆景象，造船業迎來新一輪更新換代超級周期。
據《中國證券報》報導，廣船國際公司副總經理周旭輝說：「當前公司手持 25 艘汽車運輸船訂單，造船訂單承接已經排到 2026 年。」目前廣船國際汽車運輸船手上的訂單數量，全球最多。
為什麼汽車運輸船訂單爆發？周旭輝說：「中國汽車企業產品出海勢頭不減，而汽車輸送到海外的載具不夠。同時，汽車運輸船訂單價格平均漲幅高於貨櫃船、油輪以及散貨船。運力緊缺、價格攀升，讓不少航運公司看到了商機。」
今年以來，中國汽車出口明顯回暖。中國汽車工業協會的數據顯示，1～6 月汽車整車出口達到 214 萬輛，年增 75.7%。新能源車出口為 53.4 萬輛，暴增 1.6 倍。
業界人士表示，本輪汽車運輸船訂單潮自 2021 年開啟。隨著國產汽車加速出海，全球汽車運輸船新訂單悄然向中國造船廠轉移。「之前，汽車運輸船以日本製造為主，近三年來 90% 的汽車運輸船新訂單由中國企業承接。」周旭輝稱。
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運輸船是指標 沒船運 要怎搞 汽車輸送到海外的載具不夠。等夠了 就大大成長
pqaf wrote:
三大法人9月提款近2...(恕刪)
京東方監視器開案爆量，恐擠壓群創/友達
國內面板大廠群創(3481)和友達(2409)在Covid-19期間因筆電、監視器螢幕需求旺盛，一度催化出近年營運高峰，然而就MoneyDJ取得的一份中國京東方(BOE)內部產品開發路徑圖，在2023至2025年間，京東方將大量開出高刷新率、高解析度，以及尺寸更大的一系列監視器螢幕產品，其龐大的產能優勢，可能再次掀起價格戰爭，對於群創與友達的生存空間將形成進一步壓力。
根據京東方內部文件，自今年Q4起，將開始釋出各項包括23.8”FHD，刷新率在100Hz以上的產品，且在亮度(nit)、尺寸，與解析度均同步升級的監視器面板產品。而到了2024年Q1，更高亮度(300nit)、更高解析度的UHD產品也將面世，而針對專業繪圖與平面設計應用需求設計的面板，也同時將在2024年的Q1上市。
就尺寸方面，在2023年Q4至2024年Q1以後，京東方更將把監視器應用的面板尺寸開案，直接延伸至最高達31.5”產品，且無論在刷新率、亮度等規格都往上提升，等於是把IT監視器螢幕面板的規格向上拉高一截，勢必對友達、群創等廠原先賺得砵滿盆滿的監視器產品線產生壓力，相形之下，友達與群創的監視器面板出貨量可能受到壓縮，今年底至明年度的營運將承受明顯壓力。
pqaf wrote:
三大法人9月提款近2...(恕刪)
群創5.5代線今年底關廠？或許沒那麼快
群創(3481)規劃5.5代線的轉型工作持續推進當中，市場傳出最快在今年底就可能會關閉5.5代線，不過，業界人士認為，相關動作應該不會那麼快就落實，由於群創5.5代廠生產的產品規劃將轉移到苗栗竹南的工廠生產，轉移廠區仍需要客戶驗證，推估時程應該會落在明年。
至於5.5代線關閉、轉型的後續生產目標為何？據悉群創內部仍在評估規劃中。
今年稍早，群創董事長洪進揚針對5.5代線轉型的規劃曾舉例表示，因應未來5G/6G通訊技術發展可能會需要更多低軌衛星訊號接收設備，而群創與策略夥伴合作生產平板衛星天線，5.5代線將有不錯的空間可投入更具競爭力的產品。
pqaf wrote:
三大法人9月提款近2...(恕刪)
客戶不喜陸廠主導建廠？JDI解除和惠科的MOU
日本中小尺寸面板廠Japan Display Inc(JDI)和中國面板大廠惠科(HKC)在今年4月簽署戰略合作備忘錄(MOU)、雙方計畫攜手在中國興建次世代OLED面板「eLEAP」工廠，不過JDI上週五(9月29日)宣布，解除和HKC之間所簽署的備忘錄，不過之後JDI仍計畫在中國興建「eLEAP」工廠、目標將「eLEAP」產能擴增至50倍以上。而據日媒指出，JDI解除和HKC的合作、據悉是因為客戶端對於工廠營運由陸廠HKC主導的計畫抱持否定的姿態。
JDI 9月29日宣布，在評估該公司的營運戰略、並獲得HKC的理解之後，解除與HKC於4月簽署的MOU。4月簽署的MOU內容包含JDI和HKC同意在次世代OLED「eLEAP」、共同研發中心(全球革新暨產業化中心)、高階車載面板事業等領域進行合作，且雙方將共同興建全球最先進的「eLEAP」工廠、目標在2025年內開始量產。
JDI指出，雖和HKC解除MOU，不過雙方之後仍將持續針對車載面板事業的合作進行協商。
共同通信報導，JDI會和HKC解除MOU，據悉是因為客戶端對於由HKC主導營運的OLED面板工廠興建計畫抱持否定姿態。
JDI並於9月29日宣布，已和位於中國安徽省蕪湖市的蕪湖經濟技術開發區簽署了MOU、JDI將在該開發區內興建次世代OLED面板「eLEAP」工廠。JDI在2022年5月自家研發出「eLEAP」的量產技術、並計畫在2024年開始利用日本千葉縣茂原市的G6工廠量產「eLEAP」、月產能為1,300片。「eLEAP」可大幅提高產品亮度、壽命，且生產方法簡易、可抑制生產成本。
JDI指出，在獲得相關當局的許可後、目標在2023年12月底和蕪湖經濟技術開發區簽署最終契約，而待該契約簽訂後，JDI將設立一家eLEAP事業公司，而該家eLEAP事業公司計畫在蕪湖開發區內興建G6工廠(月產10,000片)、G8.7工廠(月產30,000片)，藉此將該公司eLEAP產能擴增至50倍以上水準，其中G6工廠預計2025年11月、G8.7工廠預計2026年12月開始進行量產。
ifchen2002 wrote:
https://mo...(恕刪)
友達 重大訊息說明
1.標的物之名稱及性質（屬特別股者，並應標明特別股約定發行條件，如股息率等）:
Behr-Hella Thermocontrol GmbH 100% （以下簡稱「BHTC」）股份
2.事實發生日:112/10/2~112/10/2
3.交易數量、每單位價格及交易總金額:
以6億歐元(約新台幣204億元）的企業價值，全現金收購BHTC，並依契約進行價格調整。
4.交易相對人及其與公司之關係（交易相對人如屬自然人，且非公司之
關係人者，得免揭露其姓名）:
交易相對人：MAHLE Behr GmbH & Co. KG與HELLA GmbH & Co. KGaA
與公司之關係：非本公司之關係人
5.交易相對人為關係人者，並應公告選定關係人為交易對象之原因及前次移
轉之所有人、前次移轉之所有人與公司及交易相對人間相互之關係、前次
移轉日期及移轉金額:
不適用
6.交易標的最近五年內所有權人曾為公司之關係人者，尚應公告關係人之取
得及處分日期、價格及交易當時與公司之關係:
不適用
7.本次係處分債權之相關事項（含處分之債權附隨擔保品種類、處分債權
如有屬對關係人債權者尚需公告關係人名稱及本次處分該關係人之債權
帳面金額:
不適用
8.處分利益（或損失）（取得有價證券者不適用）（原遞延者應列表說明
認列情形）:
不適用
9.交付或付款條件（含付款期間及金額）、契約限制條款及其他重要約定
事項:
本交易需取得反壟斷及相關主管機關許可。
另有價格調整機制，包含：淨營運資金變動、淨負債及其他相關調整。
10.本次交易之決定方式、價格決定之參考依據及決策單位:
決策單位：經本公司董事會決議通過。
價格決定之參考依據：獨立專家出具之價格合理性意見書。
11.取得或處分有價證券標的公司每股淨值:
104.00元
12.迄目前為止，累積持有本交易證券（含本次交易）之數量、金額、持股
比例及權利受限情形（如質押情形）:
以6億歐元(約新台幣204億元）的企業價值，全現金收購BHTC，並依契約進行價格調整。
13.迄目前為止，依「公開發行公司取得或處分資產處理準則」第三條所列
之有價證券投資（含本次交易）占公司最近期財務報表中總資產及歸屬
於母公司業主之權益之比例暨最近期財務報表中營運資金數額（註二）:
占總資產比例：41.11%
占歸屬於母公司業主之權益比例：88.96%
營運資金數額：新臺幣7,002,561千元
14.經紀人及經紀費用:
不適用。
15.取得或處分之具體目的或用途:
友達與BHTC的結合將發揮最佳的優勢互補綜效，利用雙方覆蓋全球的
營運據點、完整的在地生產基地、以及頂尖的前瞻研發與工程服務團隊，
加速串連各地汽車產業供應鏈與價值鏈，期能為全球客戶與夥伴提供
卓越多元的創新解決方案。
16.本次交易表示異議董事之意見:
無
17.本次交易為關係人交易:否
18.董事會通過日期:
不適用
19.監察人承認或審計委員會同意日期:
不適用
20.本次交易會計師出具非合理性意見:否
21.會計師事務所名稱:
安永聯合會計師事務所
22.會計師姓名:
陳智忠
23.會計師開業證書字號:
金管證審字第1040030902號
24.是否涉及營運模式變更:否
25.營運模式變更說明:
不適用。
26.過去一年及預計未來一年內與交易相對人交易情形:
無。
27.資金來源:
以自有資金支應。
28.其他敘明事項:
本公司取得德國商Behr-Hella Thermocontrol GmbH 100%股份案之重大訊息說明
記者會新聞稿：
友達光電（臺灣證交所交易代號：2409）今（2）日宣佈已簽訂正式協議，將以
企業價值6億歐元（約新台幣204億元）收購德商Behr-Hella Thermocontrol
GmbH（以下簡稱「BHTC」） 100% 股權。友達持續強化雙軸轉型的目標，深
化拓展垂直場域，延伸建構生態圈的價值鏈。透過此股權收購案，整合雙方資源，
發揮互補綜效，進一步體現友達落實全球化策略布局與完善智慧移動生態圈之決
心，期望提升長期股東權益及創造企業永續成長價值。
在雙軸轉型的策略目標下，友達提升顯示技術附加價值（Go Premium）、深化
垂直市場應用（Go Vertical），凝聚集團內的頂尖技術與豐富資源，逐步擴展全球
事業版圖。友達以世界領先的創新顯示技術為核心基礎，深耕車載顯示器領域已
逾20年，為汽車產業高度信賴的關鍵零組件供應商。因應全球電動車、自駕車蓬
勃發展，汽車產業經歷快速變革，顯示應用扮演著最重要的座艙體驗角色。友達
從面板、車用系統、結合感測與軟體服務等人機介面整合，逐步拓展至智慧座艙，
致力成為未來智慧移動服務的解決方案領導供應商。
BHTC成立於1999年，為MAHLE Behr GmbH & Co. KG （下稱「MAHLE」）
與 HELLA GmbH & Co. KGaA（下稱「HELLA」）各持有50%股權之合資公司，
專精從事車用人機介面（Human Machine Interfaces；HMI）、車用空調控制系
統（Climate Control）及電子控制元件等產品之研發、製造與銷售。BHTC擁有
世界領先之資源及研發實力，具備一級供應商（Tier 1）能力，與國際OEM車廠
有著深厚之合作關係，使其在人機介面市場快速發展之趨勢下具備絕佳優勢。
BHTC總部位於德國利普施塔特（Lippstadt），於美國、日本、保加利亞、芬蘭、
墨西哥、印度、中國大陸等地均設有子公司，員工人數約2,900名，2022年度
銷售額為619.1佰萬歐元，營業利益為16.2佰萬歐元，EBITDA*為76.8佰萬歐元，
稅後淨利為9.0佰萬歐元。
友達此次併購拓展智慧移動事業佈局，擴大產品組合與客戶基礎，為驅動未來
成長的關鍵契機，持續朝向「友達不只是一家面板公司，而是一家將技術創新
延伸至多元場域應用的解決方案供應商」的目標前進。友達董事長暨集團策略長
彭双浪表示：「面對全球生態系的競爭與產業鏈的架構重組，友達與BHTC的
結合將發揮最佳的優勢互補綜效，利用雙方覆蓋全球的營運據點、完整的在地
生產基地、以及頂尖的前瞻研發與工程服務團隊，加速串連各地汽車產業供應
鏈與價值鏈，期能為全球客戶與夥伴提供卓越多元的創新解決方案。」
「BHTC是一間具備絕佳優勢且未來導向的公司。然而基於整體規劃考量，
我們與MAHLE取得共識，認為BHTC在找到新經營者後將能夠獲得更大的
成長空間。」HELLA執行長 Michel Favre 表示，「出售合資公司的同時，
HELLA持續既有之投資組合規劃，強化及聚焦資源於汽車照明、電子用品與
生命週期解決方案等核心事業群。」
「自從創辦25年以來，BHTC已成為具優異科技產品組合以及絕佳客戶口碑
之領先汽車產業供應商。我們很高興能夠找到友達作為買家，友達將能夠在
持續成長且具競爭的市場中進一步拓展BHTC之事業版圖，並且掌握市場先
機。」 MAHLE 集團管理董事會主席兼執行長 Arnd Franz強調，「我們將
專注於進一步加速MAHLE的轉型，並持續著重在以電氣化、車輛熱管理、
『綠色』非石化燃料引擎的零組件為主軸之MAHLE 2030+ 策略。」
本次併購交易已獲得友達光電董事會決議通過，將在取得所需各國主管機關
核准後，預計將於2024年上半年以自有資金完成交割。
摩根士丹利（Morgan Stanley）為本次友達併購交易之獨家財務顧問，達維
律師事務所（Davis Polk & Wardwell LLP）為本次併購交易之法律顧問。
鉅亨網編譯段智恆2023/07/26 22:43
彭博周三（26 日）報導，德國汽車製造商福斯汽車（Volkswagen AG）計劃向中國電動車製造商小鵬汽車投資 7 億美元，並在中國共同開發電動車。福斯正在努力阻止在其最重要市場的銷量下滑。消息傳出後小鵬汽車早盤股價暴漲 30%。
福斯周三表示，公司最終將透過增資持有小鵬汽車 4.99% 的股份，並將獲得一席董事會觀察員席位。根據小鵬汽車主要股東持股，福斯此次入股將成為其第三大股東。
消息傳出後，小鵬汽車 (XPEV-US) 美股 ADR 周三早盤股價暴漲 30.24%，每股暫報 20 美元，延續盤前強勁漲勢。
另外，福斯汽車的高檔汽車品牌奧迪將深化與福斯汽車長期合作夥伴上汽集團（SAIC Motor Corp Ltd.）的關係，同時強化其電動車產品線。
報導指出，福斯汽車試圖在扭轉中國市場局面。目前中國車市由美國電動車龍頭特斯拉 (TSLA-US) 和本土的比亞迪 (1211-HK) 主導市場，因為這兩家車商更擅長用符合當地消費者胃口的技術和軟體生產電動車。今年上半年，福斯汽車在中國的電動車銷量出現下滑，然後該國市場的電動車銷量卻成長 20%。
另外，這筆交易也讓福斯在中國的汽車製造商合作夥伴數量達到 4 家，象徵其營運的轉折點，從外國合作夥伴學習到幫助開發自家技術和設計。
福斯表示，與小鵬汽車計劃至少推出兩款新的電動車，首款車型將於 2026 年上市。另外與上汽集團集團合作的高檔車品牌奧迪，則將專攻尚未在中國推出的車型做出市場區隔。福斯還說，這些即將推出的新車都將配備最先進的軟硬體設備。
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VW 也是 約200億 透過增資持有小鵬汽車 4.99% 的股份
友達 先併德國 再進軍 中國 好棋
BHTC是汽車溫控及人機界面商，在德國、保加利亞、美國、墨西哥、中國、日本和印度設有生產工廠
2020年新冠全球爆發時, 友達股價跌到只剩 6元, 友達當時不趁股價便宜,投資自己,反而拿了30~50億台幣 溢價21% , 去 投資凌華, 目前持有凌華 32%股權, 結果 3年來,凌華都在損益邊緣, 沒什麼貢獻.
大摩分析師向來看衰友達,給出 13.5元目標價,建議客戶賣出友達, 友達還找 大摩當 這次投資顧問,
友達真的很有錢 (其實大都是向銀行 聯貸借款）, 這4年收購 凌華,收購 富采, 收購 德國BHTC公司, 花了300~400億.
大康股東之凱, 明年Q3 2.7年現金股利,約需 207億台幣現金, 希望友達董事會可要履行承諾喔.
不只歐美有廠！友達併購 BHTC 插旗印度「後發先至」
員工人數約2,900名，2022年度銷售額為6.19億歐元，營業利益為1,620萬歐元，EBITDA為7,680萬歐元，稅後淨利為900萬歐元。
總經理柯富仁指出，今年友達需決斷是否在歐美設廠，此次併購將有助於一步到位，歐洲跟美國立刻取得據點
友達強調手握905億元現金，此次全現金收購後，暫無現金增資需求，但未來有投資機會還是不排斥增資
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營業額 6.19億歐元,稅後淨利 0.09億歐元( 3億台幣）,淨利率 1.4 %....比美金定存低.
200億台幣拿去買中華電信股票,每年現金股利應該有 10億吧?
BTHC近年到處擴廠,負債不知有多高? 友達是否要概括承受?
友達說,6 億歐元扣結算日當天負債金額後，才是實際交易金額。
我猜 實際支付的現金 可能遠少於 6億歐元. 這樣明年Q3才有閒錢 支付股東2.7元現金股利.
友達被記者問到 手上現金夠不夠支付這次收購費用,財務長說夠, 但我覺得他應該回答記者,收購費用和明年2.7元現金股利都夠,才霸氣,
這樣的話,股價16元,現金股利2.7元,殖利率超過16% , 明天開盤直接跳空漲停.
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