gnndyy wrote:
12吋廠已經運作很久.
去年延長折舊攤提也讓折舊費用大幅下降.
任天堂也大量拉貨.NOR Flash 也一直漲價.
去年第3季後旺宏產能也近滿載了.
有這些東西加持獲利也才那樣甚至2月還沒賺.
旺宏真的有基本面可以支持他現在15以上減資後30元的股價嗎?
12吋廠運作到現在確實已經很長一段時間，也就是折舊已經快攤提完畢
延長折舊攤提是對後續購買新設備有用
任天堂其實從去年就開始拿貨，但是量其實沒有很大
從Switch賣沒幾天就斷貨可以知道，老任本身也不是很敢依開始就出大量
而Nor的漲價也是從年初開始，沒有漲很久
且合約價格不似市場買賣，今天30塊明天40塊這樣買賣的
合約價格通常是以Q來計算的 Q1漲10%，Q2漲 N %，現在才過Q1，Q2漲的還沒看到數字呢。
此外，第三季是傳統旺季，但是產能可沒有滿載喔
旺宏光8吋廠滿載出貨就可以達成月營收最高38億，加了12吋廠沒理由滿載最高只有28億對吧
至於70億庫存，從財報上可以看到2016年Q4庫存是70億，代表這比庫存是2017才賣掉的
那這70億是Q1賣Q1就入帳嗎? 從Q1營收來看就知道不可能
這是旺宏賣出的晶片，請參閱Switch拆機報告
https://www.ifixit.com/Teardown/Nintendo+Switch+Teardown/78263
https://d3nevzfk7ii3be.cloudfront.net/igi/hhFD3VdHvXhY3SwZ.huge
但是庫存是晶圓，長這樣
從晶圓變成機器上那一顆顆記憶體產品，還要經過測試、切割、封裝等等的過程
我不知道旺宏有沒友直接賣完整晶圓，但是從Switch上的晶片來看，應該都是賣已經封裝測試過的產品
那庫存賣光了，只能說被客戶預訂了
客戶什麼時候拿到貨，貨款什麼時候能入帳只有旺宏能知道了
我唯一能告訴你的是，那70億存貨不會馬上變成可以賣錢的產品，當然更不可能直接入帳了。
hareluya6510 wrote:
講的滿載應該是指12...(恕刪)
旺宏（2337）昨（27）日公布第3季財報，結束18季虧損，毛利率和稅後純益站上5年來新高，分別達31%及0.18元。旺宏董事長吳敏求臉上難掩欣喜，他表示，旺宏脫離虧損且脫胎換骨，未來會步向穩定獲利。
吳敏求強調，旺宏本季肯定會賺錢，也希望明年營運更上層樓，他說明，旺宏12吋廠導入更先進的產品和製程，營運效益顯現，預料獲利會更好。
目前很多產品，已被客戶追單，其中編碼型快閃記憶體（Nor Flash）供不應求，有醞釀漲價空間。
旺宏第3季轉盈，每股淨值由第2季的4.63元，增至4.87元，本季力拚重回5元，明年上半年有機會脫離全額交割。
旺宏第3季合併營收受惠唯讀記憶體（ROM）、NOR Flash及儲存型快閃記憶體（NAND Flash）銷售同步成長，達到70.92億元，季增37%，為15季新高，其中ROM營收季增近2.7倍，NOR Flash季增9%，NAND Flash業績季增40%。
受惠存貨跌價迴轉利益，旺宏第3季毛利率跳升至31%，季增達17個百分點，順利轉盈，為19季來首度獲利，歸屬母公司稅後純益6.33億元，每股純益0.18元，為五年來新高。
吳敏求強調，明年起12吋晶圓廠主力將集中生產55奈米NOR Flash及36奈米SLC NAND Flash和及19奈米MLC NAND Flash，較成熟製程的產品全集中在8吋廠生產。
以目前情況來看，8吋廠和12吋都滿載，滿載情況將會延續到明年。
一樣去年10月底的新聞.
內文搜尋
從 APP 打開
X