kenjiwang wrote:
證交所20180524...(恕刪)
好長的法說, 認真地把他看完
會不會缺貨紓解, 其實顧總在最後第二個問題就給答案了
1.)華新科也希望終端產品商能透過設變, 將0402置換成0201, 這可使在不需新設備投資的情況下, 提高至少4倍的供給量(重點) (0402/0201=4, 0603/0201=9). 而台廠的主力在0402/0603, 轉換至0201, 單位成本將可降至1/4, 同樣售價將使毛利率更高
2.)信昌電主要的國產粉末, 技術水準可做到0402, 換句話說, 台廠要做0201, 還是得日廠提供陶瓷粉末, 才有辦法(但這方面似乎不缺)
另一題,
1.) 日商就是希望終端產品商, 能轉用0201來取代0402, 這對日商而言, 可享有較高的利潤, 與至少四倍的產能供給能力
2.) 針對日商威脅, 顧總的說法是, 他認為終端產品商寧可接受0402的缺貨情況, 也不願意去跟手機廠搶0201, 因為搶不贏
但其實絕大部分的EMS廠, 也都是手機代工廠, 不是嗎?
而至於你所說的新聞標題, 缺多大, 無法預估的原因, 在於
1.)日商希望廠商設變成0201, 使用0201來替換0402
2.)但終端設備商, 寧願double order, triple order, 寅訂卯食, 寧可搶料囤著, 就是一定要要到0402/0603不可
然0402的跨距是可相容於0201的, 一旦真的設變完成亦或被迫設變, 迎接而來的可能是double cancel, triple cancel, 廠商寧可賠錢也要cancel
所以, 這問題是這樣的, 終端產品商如果轉至0201, 那麼台廠就需要被迫跟進, 但因材料所需只要1/4甚至1/9, 利潤會反而提高, 然同時
1.)台廠跟進要時間要技術
2.)囤商也會倒貨出來
所以最好的情況, 就是遊走操控市場於缺貨邊緣, 讓終端產品商吃不飽但也不至於餓死, 沒希望但不至於絕望
