作者 Atkinson | 發布日期 2023 年 02 月 16 日 6:00
彭博社報導，荷蘭微影曝光設備大廠艾司摩爾 (ASML Holding NV) 表示，一名中國前員工竊取專利技術資料。此最新事件或使美中因間諜活動疑慮加劇，政治衝突更激烈。
ASML 最近發現有資料外洩，立即啟動調查並加強安全管控，當地時間 15 日指此事可能違反出口管制，使公司面臨美國制裁。知情人士指出，ASML 遭竊資料涉及技術方面，並非硬體。已知嫌犯是一名男性前員工，美國與荷蘭政府都收到通知。
荷蘭和日本政府不久前才同意限制部分先進晶片製造設備出口中國，拜登政府表示，美國及盟友必須阻止中國取得可能威脅全球安全的技術。近日據信為中國的間諜氣球在美國上空遭擊落後，兩國緊張局勢又向上升，美國國務卿布林肯更取消北京行。ASML 資料外洩事件發生後，又對美中關係投下更多不確定性。
一年前 ASML 曾指控總部中國北京、有約 1,500 名員工的企業可能竊取商業機密，表示中國竊取 ASML 機密已不是第一次，此次竊取資料是否可開發高階微影曝光設備仍不清楚，但 ASML 年度報告表示仍在調查上次竊取事件，但對業務並非至關重要，因 ASML 早就限制出口中國最先進微影曝光設備。
執行長 Peter Wennink 曾示警，中國如果不能從西方購買設備，將開發本土生產的替代品。據研究市場研究調查機構 Gartner 數據，截至 2021 年價值 171 億美元的全球微影曝光設備市場，ASML 市佔 90% 以上，中國為僅次台灣和南韓的第三大市場。
中國外交部發言人汪文斌表示，他對 ASML 指控前中國員工竊取機密事件並不知情。
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中國一定拚了 非攻關不可
群創產品營收比重，電視為36% ,車用產品為22%、可攜式電腦為19%、手機及商用產品為15%、桌上型螢幕為8%、
友達產品營收比重, NB 28% > 車用 22% > 工業商顯和手機 20% > TV 16% > MNT 14%
【Omdia】2023年，以65英寸4k TV產品為例：
1、W-OLED面板生產成本680美元，QD-OLED面板生產成本1040美元。
2、Mini LED LCD面板（以LED晶片數量劃分）——1000個在411美元，10000個在675美元，20000個在991美元。
從顯示效果來看，1萬個Mini LED TV與W-OLED TV相當，2萬個Mini LED TV則與QD-OLED TV相當。
3、年出貨量預計——W-OLED TV 634.8萬台（22年636萬台），QD-OLED TV 106.2萬台; Mini LED TV 570萬台（22年310萬台）。
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一塊65吋面板 才100多元美金, 加上 mini LED 背光模組和一些電路板後,成本變高到 千元美金,難怪賣不動, 無法快速普及,取代 OLED TV市場.
我把 witsview 的資料反推回去, 看TV現金成本約多少?
32吋現金成本 27 / 0.779= 35元 ,目前 $29
43吋現金成本 53 / 0.797= 67元 ,目前 $50
55吋現金成本 86 / 0.818= 105元,目前 $83
65吋現金成本 115 / 0.695= 166元,目前 $110
報價不只要回到現金成本,還要加上折舊成本,營業成本... TV想轉虧為盈,路還遠的很.陸廠TV營收比重很高,不知能否再撐個半年, 見到報價回到現金成本之上...
TV這種 吃老本燒錢的生意, 營益率 -45% , 一堆瘋子搶著做,
數據來源：DISCIEN，Unit:%
TV面板業務營業獲利率
台灣的面板股是指主要從事平板顯示器製造的公司，例如友達光電、群創光電等。這些公司在過去幾年裡經歷了一些波動，但是現在它們的估值水平相對較低，因此可能成為價值投資者的投資目標。
首先，我們可以考慮面板股的市盈率（P/E Ratio），這是衡量一家公司當前市場價格與其每股盈利的比率。我們可以使用市盈率來判斷一家公司是否被低估或高估。在面板股中，有些公司的市盈率較低，例如友達光電和群創光電的市盈率分別為5.12和5.62，而同行業的平均市盈率為13.86。這表明這些公司的股票價格可能被低估。
其次，我們可以考慮面板股的市淨率（P/B Ratio），這是衡量一家公司的股價與其每股淨資產的比率。這也是一個用於判斷一家公司是否被低估或高估的重要指標。在面板股中，友達光電和群創光電的市淨率分別為0.69和0.89，而同行業的平均市淨率為1.45。這表明這些公司的股票價格也可能被低估。
綜合以上分析，我們可以認為，友達光電和群創光電這樣的面板股公司可能是價值投資者的投資目標。當然，投資者在進行任何投資決策之前，應該對公司的財務狀況、行業前景等方面進行更加深入的研究和分析，以確保自己做出明智的投資決策。
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