台積電 2022年第四季毛利率為62.2%，營業利益率為52.0%，稅後純益率則為47.3%。
台積電去年資本支出360億美元創新高，，財務長黃仁昭指出，台積電估計今年資本支出約320億美元至360億美元
台積電估計，今年Q1美元營收約估計約衰退 15%，受到庫存調整與消費不振干擾經濟前景需求。大致符合先前法人最保守預測
在新台幣兌美元30.7假設基礎上估計，Q1 毛利率53.5-55.5%，營業淨利率41.5-43.5%，同步較去年第4季高峰下滑。
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台積電資本額 2593億,
Q4 毛利有 3890億
Q1 毛利預估為 2844~2950 億.
少賺約 1000億 , EPS 少 3.8元, 即使全球不景氣, 台積電單季 EPS還是有 7.6元左右高水準.
林恩平進一步指出，除比較高端機種會準時出貨外，其他大部份都會遞延，相較3個月前的存貨觀察，現在來看存貨去化沒有變好，中國大部份存貨都很嚴重。
受到業外認列匯兌損失 24.2 億元，導致每股盈只剩 30.1元，為近6季來低點，較上季61.01元腰斬，也比前年同期38.37元下滑。
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全球每年13億支手機的 CPU 大部分是在台積電生產, 大立光預警, Q1 手機庫存和需求更加惡化, 台積電 受影響很大.
面板廠 需求也不好,但報價真的是 低到沒有人性,沒有天良.... 市佔率超過70%的大陸業者,正出手強拉面板報價,努力朝成本區上漲.
TV目前報價仍 低於現金成本 40% ,低於生產總成本 60% , 大陸業者就算2月開始,每月拉漲10%, 也要等8月暑假,報價才會回到現金成本之上, 才有現金流入.
大陸業者得等 明年財報才能轉虧為盈.
但如果拉價速度能提高到每月漲 20%, 虧損時間就能縮短些.
其他產業供過於求, 可以少賺一點賣,不賺錢賣, 虧一點錢賣 或 幹脆不要賣...
但 唯獨面板業 供過於求, 是低於現金成本 40% 還願意接單生產,還在賣,
過去10年面板幾次面板景氣循環,都不曾發生低於現金成本的報價...就唯獨這次 被郭董的企業 把報價殺到現金成本之下40%,超離譜誇張.
低於現金成本的接單,公司勉強生產出貨收到的現金,根本不夠支付銀行利息, 員工薪水和材料採購成本,遲早會被 員工 和 廠商,銀行...破門逼債.
大陸業者現在為了求生存,強力拉價,不求賺錢, 只求 拉到現金成本之上, 有現金能夠支付員工薪水和材料費用, 實不為過.
針對潛望式鏡頭客戶詢問度，林恩平坦言，詢問度是有提高，但還是在規格問題，但簡單規格那類價格差公司大致不會接單。林恩平進一步表示，8P滲透率有增加但數量仍低，9P設計非常合理，但客戶至今沒有意願要用。
林恩平法說會一開始就釋出悲觀看法，他說，由於需求比較惡化，全球整體都不好，「幾乎手機廠都非常悲觀」，目前也沒有看到樂觀的廠商，「預估1月比12月差，2月比1月差」。
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今天 對做期指的人 是送分題 拉停就是空 因為 股王殺盤 林恩平董事長是老實樹
1口 可賺個 2萬5 膽子大的10口 就是25萬 反之預估1月比12月好，2月比1月好 就做多
3月再看了
大陸業者 BOE+TCL+HKC+彩虹, 占比拉高到接近 70%,
其餘 20幾% LCD TV面板產能, 就掌握在郭董手上 的 群創+廣州SIO+日本夏普,
郭董控制的TV產能僅次於 BOE, 高於 TCL,HKC.
大陸四家業者掌握全球70%市場, 郭董掌握全球20幾% TV產能
大陸業者 2月想要活命 拉價, 還要看郭董 點不點頭配合.
深交所對惠科股份期后業績及持續經營能力產生質疑，並要求公司說明2022年上半年全球LCD面板產值、出貨量、銷售價格及與上一年度的對比情況，下游終端廠商減少面板採購量對公司的影響，公司目前的減產計劃及對經營、財務狀況的影響，結合歷史業績情況說明目前LCD面板產業下行是否會導致公司虧損以及能否符合發行上市條件。
惠科股份在回函中表示，「根據媒體公開資訊，三星、戴爾等部分下游廠商為應對宏觀經濟下行，通過下調出貨預期、縮減採購以防止因存貨跌價而帶來的經營損失。 截至本問詢回復出具日，公司尚未收到三星、戴爾暫停採購的通知，公司對於三星集團及戴爾集團顯示面板銷售仍在持續進行中。 ”
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TV報價遠低於現金成本 40%,HKC虧損加劇,現金入不符出...就算硬著頭皮送件,應該無法通過 深交所 IPO審查.
報價今年7月之前, 若沒能拉回現金成本之上,稼動率繼續低於80%, HKC就得破產,還妄想 IPO上市 騙錢.
一台 uLED 大型顯示器需要一整片 6代廠LTPS基板.
友達目前 昆山廠月產能只有 4萬片,仍無法滿足 2025 uLED預估的市場需求..所以,友達打算在 台中后里再蓋 LTPS 新廠.
但這種 LTPS廠和 過去的廠不一樣,昆山的LTPS廠是 LTPS TFT array + LC液晶灌注 兩種階段,可生產 真正的 LCD cell.
但 uLED 只需要 LTPS TFT array ,不需要 LC液晶 灌注, 建廠成本可能便宜許多.
台北市大安森林公園土地23公頃.
大陸昆山廠的 基地廣達 89公頃,比台中或后里面積大很多, 昆山廠足夠興建4座 10.5代廠,但目前只建了小小一座 6代廠.
【報告摘要】
4Q22 營運表現，營收 526.48 億元 (QoQ +5.86%、YoY -43.41%)。
我們認為好於預期的 4Q22 出貨量和收入被推動，主要是各大電視品牌採購常態化，及一些高端遊戲 IT 面板的訂單，同時，認為面板價格觸底反彈趨勢保持不變，這通常是重新審視面板庫存的好時機。
然而，我們更喜歡群創光電而不是台灣的友達光電，因為友達光電目前估值為 0.7x2023 P/B（相對於 0.6x P/B 的中期週期平均值）
從基本情況推論，2023E P/B 為 0.7 倍。 我們相信市淨率更能反映友達的內在價值，鑑於該行業的相對周期性以及面板製造商的盈利能力仍然在很大程度上取決於他們的產能。 友達光電2015-22年平均P/B為 0.6 倍。
MS對於 2023/2024 年的預期，稅後淨利 148.57/23.27 億元，EPS 1.93/0.3 元，目標價維持 15.00 元，重申中立/平於大盤評等。
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大摩 不知有沒有搞錯, 竟然預估 友達今年可賺 1.93元,卻認為 明年全球景氣復甦後,友達反而只能賺 0.3元...??
只給友達15元目標價.
大陸從2022年起就已經沒有 TV新廠量產了,為何2024年面板產業又要下行?
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