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IHS 報告 面板價格將續跌至2016年第2季
供應鏈人士表示，32吋面板將在2015年8月率先跌破現金成本，面板廠為避免流血輸出的局面擴大，又不願意減產，因為害怕失去市占率，勢必要轉而生產利潤比較高的產品，這又導致整體獲利持續下滑。
由於8.5代廠的設備折舊費用開始計入成本，預測2016年面板廠的淨利率將出現負增長。預期部分面板廠將在2015年第4季看到虧損，2016年上半年又將進入傳統淡季，IHS因此預期價格將跌至2016年第2季，希望2016年下半年旺季來臨時，面板價格可以在觸底之後止跌回升。
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研調一直押空,剛好遇到Q2,Q3全球各產業都不景氣,市場避險降低庫存,需求急凍,押對了一次,現在膽子變大了,都預言到一年後的面板行情.ph#32
1. Q2存貨不但沒有跌價損失,因存貨價值回升,還認列2.5億存貨利益,這樣Q2營業(銷貨)成本竟然還居高不下,真不知錢花去哪裡?
材料費用佔多少銷貨成本,在財報裡好像找不到.
Q2營業費用裡的 推銷費用 9.5億,比去年同期的 21.6億,大減12億 ,上半年比去年同期大減 22億,不知友達過去幾年 推銷費用 是浮報灌水去哪裡了,今年終於良心發現?
2.帳上土地資產 84.8億 ,因出售彰濱土地5.8億.
房屋及建築資產 946億, (過去已折舊掉351億)
機器和其他設備資產 936億.待折舊.(過去已累積折舊掉7200億)
待驗收設備或預付工程款資產 176億
3, 103度員工紅利 11.9億,員工獎金11.9億,董監酬勞4760萬...已於103度以費用列帳.
4.104度Q2員工獎金和董監酬勞 提列6億, 累計上半年提列 13億,並列入營業成本和營業費用中
5.104度 Q2員工福利費用(薪資,勞健保,退休金,其他 )
歸屬營業成本(生產線) 84.2億,
歸屬營業費用(研發,間接員工) 22.9億,
合計 107億, 比去年同期多9.4億, 比今年Q1多 5億.
友達的人事費用真高.佔整體營業成本(直接)超過11%,研發採購部門的人事費用也佔營業費用超過9%, 我失算了,Q2人事費用 不減反增!
6. Q2 訴訟損失 6.8億, 累計上半年損失 39.2億 反托拉斯陰魂不散
7. 匯率敏感性分析, 手上的大筆的外幣現金,應收帳款,應付帳款,存在匯兌風險.
若匯率貶值1% ,上半年稅前將增加 3.57億收益,
若匯率升值1%,上半年稅前將損失3.57億
若照財報的資料,我個人猜下半年若匯率貶值7%, 手上的外幣資產(這裡不是指營收),將增加25億收益.
看來匯率貶值,不只營收增加,營業獲利增加,連手上的外幣現金帳款等資產,也跟著賺錢.
8. Q2 太陽能部門貢獻營收 62.4億,佔總營收6.8% ,虧損5.1億,數字雖不大,卻是常態性的損失.
顯示器部門的本業季營收竟只有 860億,真是不務正業, 現在LCD營收數字不好了,更會被太陽能這個敗家子拖垮,
顯示器部門營業淨利 68億,營業淨利率8%,太陽能就敗掉5億,營業淨利率-8.2%,合併營業淨利率降到6.9%, 稅後淨利更是浪費1成多獲利,
我過去沒注意到友達太陽能部門佔營收如此之高,每季虧損這麼多,一年下來要虧損 22~30億,每年浪費 EPS $0.3,真是生雞蛋無,放雞屎有,這幾年下來浪費上百億,真是財務黑洞 ,難怪 毛利率 和 營業成本 比 群創差
李焜耀真該打屁股,本業不好好經營,沒事砸大錢去搞什麼太陽能模組和電池, 現在變成大黑洞,難以收拾.
等2016新政府,看看敢不敢廢掉核一,二,三, 會不會佛心要求台電花納稅人的錢向友達買太陽能模組?
台灣太陽能廠商過多，除了合併就是往上下游去發展有利基有獨特技術的產品，才能生存下來，
像碩禾就是一個好例子，跟大立光蠻有得比的。
還好太陽能產業，大陸已經支持得差不多，讓廠商自相殘殺最後強的總是會留下來。
未來產業也會有反轉的一天。
台灣就是小，先天不良，除了產業集中發展，就是要和大國區域合作，才容易有市場!
台灣外匯錢多，但央行抱著金磚只會生利息，國家不會運用去發展國力，投資企業擴大規模，
也不會像瑞典等國去投資賺取更多更穩定的利潤,單單台幣匯率就可以操縱，除了賺取更多的錢外，
也可以讓企業賺取更多利潤，更多的市場。
看來央行還是偏愛銀行和房地產，不愛企業和就業以及薪水!
所以匯率就是不想跌。
1.帳上土地資產 38.5億, 或許是南部土地價值較低.帳上價值只有北部的友達一半.
房屋及建築資產 957億, 和友達差不多 (過去已折舊掉899億)
機器和其他設備資產 985億.待折舊. 和友達差不多 (過去已累積折舊掉3629億)
待驗收設備或預付工程款資產 140億
2, 103度員工紅利 14.4億,.. 群創董監共體時艱，只領籌勞695萬,友達則是領走 4759 萬.友達員工領了24億.
3.104度Q2員工獎金 提列3.6億, 累計上半年提列 11.3億,員工分紅獎金比友達少幾億.
4.104度 Q2員工福利費用(薪資,勞健保,退休金,其他 )計 116億, 和去年同期持平, 但比今年Q1 少 10億.
南部的薪資水準或許較低,但群創9.5萬名員工的薪資只比友達4.5萬人多9億...且群創Q2薪資和獎金,還比Q1 少了14億, 友達卻比Q1多了 5億,
友達員工人數雖少一半,但人事福利費用不斷高漲,加上太陽能部門長期虧損,難怪毛利率輸給群創.
過去說奇美是幸福企業,現在看起來 友達才是幸福企業.
5. 匯率敏感性分析, 手上的大筆的外幣現金,應收帳款,應付帳款,存在匯兌風險.(這裡不是指營收)
若匯率貶值1% ,上半年稅前將增加 1.7億收益,
若匯率升值1%, 上半年稅前將損失3.2億
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