鄙人今天想分享這周兩件大事：
一.陸股的黑色星期四：
23日當天，陸股重挫3%，
鄙人先前已經預測過陸股會修正，
許多經濟指標也有提示，
但最大的提示還是周小川直接表明了投資人別太樂觀，
鄙人想接著討論的是陸股這波修正會修正多久，
有興趣者可以去看中國經濟學者管清友的部落格文章，
他於八月時就已提出警告，
另外，中國已過世的週期天王周金濤的預言不斷兌現，
扎實的經濟學涵養鄙人十分景仰，
分享他的預言如下周期天王
如依鄙人的看法，
陸股這波修正至少會到2018年上半年，
不過2018年1月中國開始定向降準，
整體市場資金會由趨緊轉向平穩偏緊，
陸股波動會相當劇烈，
這都是中國實施金融改革的期間內可以預見的。
二.中國有條件批准日月光收購矽品股份
日月光與矽品結合的消息已經很久了，
但是中國審查反壟斷能夠通過，
是十分重大的突破，
聯電、台積電、日月光，
加上中國國家扶持的中芯，
中國的半導體生態聚落正在成形，
但是當進入市場後，
中國會不會像對付高通的方式對台廠處罰呢？
未來可以繼續觀察。
國發會出包 景氣燈號結果提前曝光 驟降5分
記者陳家蕙／台北報導2017/11/27 15:44
▲國發會臉書提前曝光 10 月景氣燈號結果，引外界譁然。（圖／取自國發會臉書）
▲國發會臉書提前曝光 10 月景氣燈號結果，引外界譁然。（圖／取自國發會臉書）
國發會預定今( 27 )日下午4點發布 10 月景氣燈號，不過卻出現烏龍事件，提前在國發會臉書公布結果，引發一陣譁然。在發現失誤後，國發會火速將景氣燈號新聞稿撤下。而根據先曝光的內容， 10 月景氣對策信號分數一口氣掉了5分，仍守住綠燈。
原則上，國發會於每月 27 日下午4點舉行記者會公布上月景氣對策信號，沒想到， 10 月的內容在記者會登場前就先在國發會臉書洩漏，雖然在第一時間撤下，不過已被部分媒體轉載，引發不滿。
而根據曝光的內容， 10 月景氣對策信號分數從 28 分一口氣減5分，降為 23 分，勉強守住綠燈門檻，為連續第3顆綠燈。
事實上，政府各項統計數據發布過程與時間均非常嚴謹，並會提前預告，過去曾有閣員應媒體要求搶前透露相關指標結果，遭質疑傷害政府統計公信力，這回則是國發會自己出包，讓政府統計公信力再受打擊。
https://www.nownews.com/news/20171127/2651805?from=homesli
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我沒記錯的話,應該是如同柴犬大預測的,只不過是出包提前公布
柴犬君 wrote:
各位好，鄙人今天想分享這周兩件大事 恕刪)
依鄙人的看法
1995年起以M2/GDP超過100%的增速
2000年起以M2/GDP超過136%的增速
2010年起以M2/GDP超過181%的增速
2016年起以M2/GDP超過208%的增速
貨幣政策週期
今年四季度開始(10月)至明年一季度之間6個月時間真正實施貨幣緊縮政策，6個月時間剛好會傳遞到市場
時間恰巧是2018年3月爆發出"危機"，企業該倒閉的倒閉，該失業的失業，債務違約爆發了，錢印不出也貸不出
屆時要看是選擇走日本路/俄羅斯路 (有脈絡可循)
泡沫該以何種方式破滅？
用政治角度來看
要面對各種危機繼續採取貨幣緊縮政策，並且還要加息，開徵房產稅，多年後，把過剩產能出清、庫存出清、經濟結構真正調整過來--日本
還是選擇繼續超發貨幣大放水政策的軟著陸的路走下去，泡泡會被繼續再繼續吹大到無邊無際去了，步委內瑞拉的後塵--俄羅斯
從這次十九大來看"習"與"小川"的講稿來看，未來是走日本路線
再者觀察M2
今年確實開始縮減，這是說明想緊縮貨幣之一的數據 (還有貸款 存款等數據相符)
面對美國未來的升息
乾渴的中國，可說是現況非常不樂觀
從今年的恆生可以探知一二 (金管局)
至於柴大問陸股會修正多久
股市從高點崩盤到最低點可能只需要數月而房市是需要數年，那房市是否安好，答案是否定的
預計明年3月開始浮現"大問題"，房市粗估需要至2019~2020方見底 (但投資價值已不大，不存在炒底)
屆時房價一二線從高點計算下修50%~70%，即使陸股此前下修完畢
近年來看，陸股並不會有什麼亮眼的表現
柴犬君 wrote:
popoz1857...(恕刪)
1.2018中國升息
2.2018年3月(最遲6月)市場反應緊縮貨幣政策
3.去槓桿主要是因為債務等經濟結構問題,並不是全面出口導向的角度
4.日本和俄羅斯路線意旨最大區別就是保房/保匯,與陸股或內需無關,中性貨幣政策(兩邊都要)已不存在
5.美國經濟路線若指的是一帶一路,那這問題深了且大了,不可複製(牽扯強制結匯再利用)
觀點是為了要處理"滯漲"結構 (失業率和通膨上升)
去產能、去庫存、補短板 -去槓桿
債務置換、債轉股、股市救市 -加槓桿
一縮一放之下,形成一個中性的貨幣政策
當然 目前可持續觀察11月12月是否繼續為緊縮貨幣政策
最後
附上我的淺見
陸股並不會是一個好的投資標的 (除超跌)
好的買點或許會在2019~2020可看見
但不能保證在衰退週期的前提下 可得到較高的報酬率
很多人不曉得 金管局今年干預了12次干預匯市
把各個拼圖組起來試試 也許能找到更好的投資機會
popoz1857 wrote:
1.2018中國升...(恕刪)
popoz1857大您好，謝謝您的分享，
鄙人不知道您所謂一帶一路的經濟路線是甚麼意思，
就鄙人而言，所謂一帶一路有三個重要目標：
1.削減中國國內過剩的原物料，如鋼鐵、煤炭等等
2.增加人民幣的國際使用率
3.滲透當地國家經濟
是一種經濟的侵略性行動，
但一帶一路這項規模龐大的計劃在發揮效果前，
中國現在面臨到的是經濟成長變緩以及城鄉差距過大，
安定還是首要目標，
於是用內需帶動消費、引進外資，成為現在的經濟政策，
擴大內需這種策略，不是跟美國同出一轍嗎？
至於陸股方面，鄙人也贊同您說2019年會有較好的表現，
但是鄙人先前發文說過了，
對於長線投資而言，如果2018陸股回檔，
那將會是很棒的進場點。
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