2409 友達 20元可以追嗎 !? (第3133頁)

pqaf
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樓主

2022-03-10 15:29

三星撤出LCD 京東方成主力供應商、台雙虎供貨增

2022/03/10 13:51

MoneyDJ新聞 2022-03-10 13:51:25 記者李彥瑾報導

韓媒《BusinessKorea》報導，根據三星電子提交給南韓金融監督局(Financial Supervisory Service)的資料，2021年旗下消費性電子產品事業部的前三大面板供應商，分別為中國京東方、華星光電及台灣友達光電，其中京東方為首次加入主要供應商行列。

京東方於2018年超越LG顯示(LG Display)，成為全球第一大LCD面板製造商。

根據市場研究公司Display Supply Chain Consulting(DSCC)的數據，2022年1月，32吋LCD電視面板均價為38美元，較2021年6月的88美元大跌64%。

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以前三星電視大多採用 VA , 拒用競爭對手 LGD 的 IPS , 現在 BOE IPS願意賠錢賣, 三星電視被迫大量採用 IPS. 笑到噴淚

pqaf

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樓主

2022-03-10 15:37

大摩的面板產業分析師以前是施曉娟, 在友達法說會常搶著第一個提問.... 現在大摩交棒給後輩,在友達法說會,就不聞不問...

但這位新接手的大摩分析師卻很熱衷, 扮演武松打虎. 三不五時,就對媒體發布雙喵的負評.

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面板雙虎 2 月營收同步下滑，大摩：ASP 是未來幾個月關注重點

面板雙虎昨（9 日）公布 2 月營收，摩根士丹利認為，ASP 是未來幾個月面板廠商需要關注的關鍵，且更傾向於下行風險。

大摩指出，雖面板雙虎今年 Q1 營收表現跟預期一致，但 IT 面板價格下降恐為上半年帶來下行風險，所以在 IT 面板價格出現觸底跡象前，對友達、群創持保守態度。

由於面板產業週期性相對較強，盈利能力主要取決於產能。大摩認為，友達未來幾年應該有持續的盈利能力，但短期 ASP 指引恐面臨風險，3 月可能有持續下降的趨勢；

群創今、明年 ROE 預估為 7% (稅後淨利約 200億) ，其中原因在於 IT 面板價格趨勢延後毛利率的恢復。

兩間公司都必須注意的下行風險，包括大環境造成需求疲軟，中國企業提高產量造成供應增加，以及大尺寸應用更快採用 OLED 面板。

友達 2 月合併營收為 256.6 億元，月減 7.8%，與去年同期相比提升 0.2%；2 月面板總出貨面積達 196.4 萬平方公尺，月減 1.8%。

群創 2 月合併營收為新台幣220億元，月減 8.6%，較去年同期減少13.4%；2 月大尺寸合併出貨量共計 1,055 萬片，月減 15 %；中小尺寸合併出貨量共計 2,064 萬片，月減 10.3%。

bobo9905538

看內容是還好，因IT而躲過TV暴跌，必然也要承擔IT下跌及漲勢較慢的缺點

2022-03-10 16:36

JEN2017

低檔放利空高檔放利多,大摩一貫的做法,散戶看新聞做股票多半死得很慘

2022-03-10 17:23

JEN2017

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31323樓

2022-03-10 17:22

美系外資最近又一直開始放利空了
是因為壓不下去,眼見技術線型要反轉,見情勢不妙就開始放利空嗎??

原振俠9999

就算配40%也是有2.5塊，還可以拉，不過這樣一來彭董股東會感受到的溫度會比法說會溫暖很多~[^++^]

2022-03-10 22:27

JU3844

什麼時候才會公佈股利？猜來猜去很累[翻桌]

2022-03-11 11:21

jones.lee

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31324樓

2022-03-10 19:38

pqaf wrote:
大摩的面板產業分析師(恕刪)

近五日大摩買超群創38448張.買超友達4343張.

loohenry

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31325樓

2022-03-11 8:49

煇煌「五虎」剩「雙雄」細看台灣面板產業發展軌跡
集微網

芯歷史──縱覽國內外半導體產業發展歷程，挖掘行業奇聞趣事，以古鋻今，探尋產業未來發展之道。

集微網報導，面板在台灣曾被視為“明星”產業，甚至與當地半導體產業平起平坐。回顧台灣面板產業的發展史，曾有過與日韓爭鋒的煇煌，也曾經歷過“五虎”變“雙雄”的窘迫，如今在韓國面板產業碾壓以及中國大陸面板產業崛起下，更是陷入了兩面夾擊的困境。

日韓之爭的“紅利”

縱觀面板產業的發展，往往遵循著新產線投產——產能過剩——面板降價——面板廠虧損——降低產能利用率或關閉產線——產能不足——面板漲價——再次投產的運行軌跡，所以在這一“洗牌”的過程中總有人“出局”，也有人順勢崛起。

台灣面板產業的發展還要從日韓兩國之爭說起。

在全球面板產業中，日本和韓國當屬於率先發展的梯隊。自美國無線電公司（RCA）於1968年研發出第一片液晶顯示面板（LCD）後，日本盯上了這一技術並於1970年進軍LCD這一領域，並先後湧現出精工、夏普等優秀企業；而韓國的起步則較日本晚些，三星和LG於90年代中期開始大規模投資薄膜晶體管的液晶顯示器（TFT-LCD）產業。

日韓兩國為了搶佔市場，由此展開了激烈的競爭。1997年前後，日本面臨著亞洲金融危機和面板產業低穀的雙重打擊，三星、LG則憑借著前幾年的大幅擴產蠶食了日本企業的市場份額。不過掌握著尖端技術的日本也未就此放棄，其將目光瞄準了當時亞洲受金融危機影響最小的台灣，與當地的合作夥伴簽訂TFT-LCD技術轉讓合同，彌補了日本產能不足的同時獲得了大量專利轉讓費。

與此同時，台灣相關部門在2002年提出了“兩兆雙星”計劃，其中“兩兆”指在2006年，半導體與彩色顯示產業兩項產業的產值各突破一萬億元新台幣。

在技術的加持以及政策的推動下，台灣面板產業形成了友達光電、奇美電子、廣煇電子、中華映管和瀚宇彩晶“五虎”的格局。數據顯示，2003到2009年，台灣的面板產業投資金額超過1萬億新台幣，該地區液晶面板出貨量更是佔據了全球40%以上的份額，形成了與日、韓三足鼎立的局面。

“五虎”變“雙雄”的無奈

不過好景不長，剛剛熬過2008年經濟危機的台灣面板產業又遇到了2009年的產業下行周期，有產品卻無市場，不得將產能利用率降低至四成。

彼時，中國大陸曏其伸出援手，長虹、康佳、TCL等九家電視企業與友達、奇美簽署了交易總額為44億美元的採購合同，總需求量超1200萬片。然而台企專而以“不願依靠內地客戶，怕渠道被控”為由低價將面板賣給了韓企，囤積了大量面板的韓企進而坐地起價。這也為台灣面板產業的衰退埋下了種子，失去大陸市場的同時經歷了三年（2009-2012）的連續虧損。

除了產業發展不景氣外，參與“操縱市場價格”而被反壟斷機構?款也是製約企業發展的一大因素，瀚宇彩晶便是鮮活的案例。從2001年到2006年期間，瀚宇彩晶和三星、LG、奇美、友達、中華映管共召開53次“晶體會議”，交換液晶面板市場信息的同時協商液晶面板價格。經美國司法部以及中國大陸反壟斷機構查明後，分別處以3000萬美元和24萬人民幣的?款。此外，瀚宇彩晶也收到了歐盟反壟斷監管機構的?單。

另外一家“五虎”之一——中華映管的破產則令面板產業唏噓。中華映管成立於全球映像管電視機（CRT TV）風靡的時代，並一度成為全球彩色CRT廠商龍頭。之後順勢進入TFT-LCD液晶面板領域，不過後期佈局以智能手機中小尺寸面板為主，產品組合較為單調，加之家族集團轉型難、本身財務體質不佳等因素，在連續10年虧損後於2019年9月宣告破產。至此，台灣面板產業的另一顆“巨星”隕落。

而後台灣面板產業經過多輪洗牌，廣煇電子並入友達光電，奇美電子被整合進鴻海集團旗下的群創，面板“雙雄”友達和群創也替代了以往的“五虎”格局。

兩面夾擊的困境

目前，台灣面板產業在韓國和中國大陸的夾擊下，日子似乎並不好過。在OLED佔據主流的時代，台灣企業卻選擇了一條不同尋常的路，即投入Micro LED研發，不過Micro LED還存在著LED外延片與芯片、大面積化、巨量轉移、良率等技術難題，過高的生產成本也加大了其普及的難度。

以產品價格而言，Micro LED目前更多用於100英寸以上的超大尺寸電視和商用市場，產品價格較高，在10萬元以上。三星作為MicroLED產能最大、技術最完備、商用產品最多的公司，已發佈的110英寸MicroLED彩電價格高達1.7億韓元（約合89.85萬元人民幣），即使消息人士稱三星計劃將今年5月投產的89英寸和101英寸新機型的成本降低約40%，也要1億韓元（52.53萬元人民幣）的高價。按照這個價格估算，即使是小尺寸寸的家用電視也將價格不菲，短期內難以進入普通家庭。因此，群創、友達等台灣面板廠商在Micro LED的投入短期內難以得到回報。

韓國和中國大陸則早已進入OLED時代。三星Display、LG Display甚至宣佈停產液晶面板，除了保留本地的部分生產能力之外，兩家公司基本上告別了LCD市場，專心OLED這個高端顯示市場。

中國大陸方面，京東方、TCL華星、天馬、維信諾等公司近年來大力建設5.5代/ 6代等高世代OLED生產線，並逐漸獲得國際知名品牌企業認可。業內專家預測到2023年，中國大陸地區的OLED面板總產能佔比將近46%，屆時將成功取代韓國成為全球最大的OLED面板供應商。

尤為值得一提的是，韓國和中國大陸在搶佔OLED市場的同時，也從未停止對Micro LED的研發，屆時台灣能否憑借這一技術翻身還需交給時間的驗証，不過可以預見的是，未來Micro LED市場也會掀起激烈的競爭。

結語：台灣面板產業顯然已在OLED時代完全失去了競爭力，LCD的市場份額也逐漸被中國大陸崛起的廠商蠶食，雖然Micro LED的前景和風險相伴而行，但這或許是台灣面板產業最後的翻身機會。
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從對岸的角度看待面板產業

另外：
中國大陸曏其伸出援手，長虹、康佳、TCL等九家電視企業與友達、奇美簽署了交易總額為44億美元的採購合同，總需求量超1200萬片。然而台企專而以“不願依靠內地客戶，怕渠道被控”為由低價將面板賣給了韓企，囤積了大量面板的韓企進而坐地起價。這也為台灣面板產業的衰退埋下了種子，失去大陸市場的同時經歷了三年（2009-2012）的連續虧損。

當時的故事真的是這樣嗎？

多頭報馬

OLED 這種爛貨，除了環保(其實並非真環保)，看不出有什麼競爭力。只不過是韓廠的低價競銷，終端廠商的強力推銷而已。[囧][微冷笑]

2022-03-11 17:48

多頭報馬

OLED 如果有競爭力，老早就把LCD給打趴了。怎會讓中國LCD廠商囂張到今日呢?

2022-03-11 17:58

pqaf

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樓主

2022-03-11 10:45

1. 台積電去年營運賺進現金 1.1兆台幣,扣除 4200億的折舊費用後,稅後淨利還有 6000億台幣.

2. BOE 去年營運賺進現金 2600億台幣,扣掉 1500億台幣折舊後,稅後淨利還有 1100億台幣.
BOE 再過幾年折舊費用減少後,稅後淨利就能賺更多.

3. AUO 去年營運賺進現金 1047 億台幣,扣掉 340億台幣折舊後,稅後淨利還有 613億台幣.

4. 長榮海運 (財報還沒出)
去年營運賺進現金 2600 億台幣(估),扣掉 230億台幣折舊後(估),稅後淨利還有 2300億台幣(估).

以BOE的規模和壟斷性的市場占有率, 它只要願意維持住面板價格不墜, 它每年淨利是有機會達 2000億台幣.成為中國的護國神山, 偏偏它就是佛心, 要賠錢搞低價,造福全球消費者.

等 BOE 和 TCL 明年想通想清楚了，懂得效法OPEC油國組織, 或航運業和半導體業, 用市場壟斷性來斂財時, 友達就能跟著雞犬升天，每年淨利1000億台幣. 笑到噴淚

pqaf

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樓主

2022-03-11 11:08

彩晶（9日）公布2月自結合併營收約14.81億元，較前1個月減少約14.6％，較2021年同期減少約37.7％。在2月份，中、小尺寸面板出貨量為3460萬片，較前1個月增加約18.1％，大尺寸監視器面板及自有品牌產品出貨量12.2萬片，較前1個月減少約26.5％。

彩晶董事會通過去年財報，稅後純益82.89億元，年大增115%；每股稅後純益（EPS）為 2.75元，董事會決議擬配發1元現金股利。

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過去通常是中小尺寸的彩晶營收先轉強, 雙喵隨後慢慢就轉強....但彩晶目前營運,還是沒看到隧道出口.

4年前,京東方拿 8.5代大廠來生產低價手機面板,鯨吞了彩晶 5.3代廠手機市占率.
現在,連 HKC 也拿 8.6代大廠來生產低價中小尺寸面板.

彩晶產能規模大小,技術落後 , 跟大陸的低價中小尺寸,拚量拚價會被鯨吞... 它得盡快找出不一樣的利基市場,不然就快點找雙喵談購併.

彩晶也許可學中強光電或瑞儀, 專攻背光模組市場, 日後 mini LED 背光需要大量使用 TFT array 玻璃. .

loohenry

TFT array 玻璃驅動mini LED需要用LTPS，但是彩晶的G5.3好像只有a-Si產能

2022-03-11 21:40

小小鈞鈞

要用LTPS驅動的是uLED，miniLED還是一般的背光源…只是LED比較小顆

2022-03-12 0:24

Eric Lin1106

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31328樓

2022-03-11 14:09

2月底第一次部份借卷200張出去，當時股價20.5，現在21.5，如果借卷方當時馬上賣出，已經有1塊價差損失。
空方最近壓不下股價，越來越焦躁了。

microspore

microspore
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31329樓

2022-03-11 22:04

TCL 也公布2021財報了

看鄉大分享 Q4應該是虧損了

反觀tcl 新聞稿還寫穩坐全球面板市占第三

真是可笑可笑笑到噴淚

pqaf

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樓主

2022-03-12 0:22

TCL財報顯示，公司2021年第二季度凈利潤43.80億元,第三季度的凈利潤23.18億元，幾乎腰斬。第四季度凈利潤為9.6億元，扣非8.59億。同比、環比均下滑近60%。

2021年，TCL科技實現營業收入1635.28億元; 歸屬於上市公司股東的凈利潤為100.62億元，扣除非經常性損益后的歸屬於上市公司股東的凈利潤為94.17億元

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lawrencehehe
03-10 20：09· 來自雪球

華星光電四季度利潤測算。

中環四季度利潤12.59億*27.23%=3.43億;
上海銀行四季度53.98億*5.76%=3.11億;
712四季度四季度4.43億*13.07%=0.58億;上述合計：7.12億。

TCL四季度歸母凈利潤9.6億。忽略其他業務的利潤貢獻，華星四季度為 TCL貢獻凈利潤2.48億。TCL持股華星83%，因此測算華星四季度凈利潤為2.48/83%=2.98億( 內含政府補助款 )。

結合2022年一季度面板價格繼續下跌的事實，華星22Q1虧損是必然的！

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