• 3819

2409 友達 20元可以追嗎 !?

LGD看Q1 面板價估跌幅雙位數

對2022年第一季展望,LGD表示,雖有季節性因素,不過B2B市場需求相對平穩,還是支撐了出貨表現,預估第一季平均出貨面積相比前一季將減少5~9%,不過面板跌價持續,平均出貨單價估計還是有雙位數的衰退幅度。

法人相當關心後續面板價格的走勢,LGD表示,電視面板在去年下半年大跌之後,價格走勢會趨於緩和,但是今年看到更多的面板產能轉進到IT面板應用,也造成IT面板的跌幅會比電視面板更大。以第一季來看,電視面板價格跌勢趨緩,IT面板跌幅擴大,但仍是以TN、VA等中低階面板的跌勢比較重
需求展望來看,在後疫情時代,B2C的需求減少,隨著員工回到辦公室、以及商業活動恢復,B2B相關需求可望增長。

去年整體電視市場小幅衰退,但是OLED TV出貨量成長了七成以上,LGD的OLED電視面板事業在去年下半年轉虧為盈。今年資本支出約2兆韓元,主要用於中小尺寸OLED面板和OLED電視面板的產能擴充。LCD事業方面,LGD會持續專注在高階IT面板應用,並且強化與客戶之間的策略合作。

===================
LGD 說以TN、VA等中低階IT面板的跌勢比較重

LGD 明明是生產 IPS面板,卻要順手打VA和TN 一巴掌,

聽起來,LGD對Q1 展望蠻悲觀的,LGD營收大概超過 4成,來自於 OLED TV和手機面板, 看來 OLED 跌價也蠻重的

LGD 現在是靠 IPS IT 和商顯 的獲利,在支撐 LCD TV 和 OLED TV/手機面板的虧損.
馬刺迷

如果照LGD對IT面板出貨面積跟價格的預估,這樣友達單季eps還有1元嗎?

2022-01-27 20:54
pqaf
pqaf 樓主

每家業者背景和體質不同,浪董2/11 才開法說會,到時他早就預知三月份排單裝況好壞, 公司會預告Q1 的ASP 和 出貨變化, 到時比較清楚.

2022-01-27 23:33
細數中國大陸與台灣的面板恩仇錄

大約5年前(2017)大陸人寫的。文中有些結論,對台灣面板業充滿恨意。2018京東方王董放話,全球只剩3家。最多只有5家。有10.5代廠才有資格存活。當年彭董跳出來說,只剩全球3家其中必有友達。2022不知道會弄死那幾家?產品單一且屬電視、電腦、筆電及手機的大宗標準品廠商目前正處生死關頭吧?
馬刺迷

之前美國不是懷疑TCL電視安裝後門程式軟體?

2022-01-27 20:24
johanneschuang

電視歸電視,面板歸面板吧. 電視才有控制IC,面板只有驅動IC,兩個差很多耶

2022-01-27 21:41
雙喵高層 默契一致,鐵了心,醜媳婦 今天不敢見公婆了.

TCL (華星+太陽能+...)剛預告 Q4 淨利約 10億人民幣, 比Q3 23.2億 衰退 57%. 主要是靠太陽能和金融業務大賺, 弭補了TV巨虧.

Q4營收約 420億,比Q3 466億 ,衰退 10%.

單單以 华星光電顯示業務 來看
21Q4业绩——营收超 176 亿(Q3、258亿)營收衰退 32%,净利超 6.7 亿(Q3、38亿)淨利衰退 82%

============================

友達Q3 營收 990億, Q4營收 930億 ,衰退 6%,淨利衰退 3成.

群創Q3 營收 931億, Q4營收 799億 ,衰退 14%,淨利衰退 5成.

京東方 Q3 營收 560億人民幣, Q4營收 560億人民幣 ,衰退 0% ,淨利衰退 2成.

彩虹 Q3 營收 33.6億人民幣, Q4營收約 ?? 億人民幣 ,衰退 ?? ,淨利衰退 266% .

=========================

TCL Q4 雖只小賺10億人民幣,
不過 TCL 全年淨利仍有100億人民幣的高水準.

TCL 全年的 EPS 和 京東方一樣高, 相當於 台股 EPS 7.x 元的水準.

TCL 科技 除了華星光電面板 這個敗家子外, 還有中環太陽能和半導體材料,還有 上海銀行 等金母雞.

友達也是有太陽能業務,卻沒有幫到母公司.

華星光電 照理說Q4應該要大虧30億以上, 旗下 G11+G8.5 生產負毛利率的TV, G6 生產 負毛利率的 OLED 和 不賺錢的LTPS .
只有從 三星收購的蘇州廠生產IT ,可能有小賺.
microspore

彎彎 安心放假 開心看戲。[大笑]

2022-01-27 21:59
microspore

今天刷網一天 期待先偷看結果, 真的是拿這兩家公司沒輒.... 連這個都可以互相耍賴

2022-01-27 22:02
大陸網友的笑話...

股东:为啥你四季度利润只有10-12亿?
TCL:我们产线嫁动率98%

股东:我问你业绩为什么只有10-12亿?
TCL:我们mianbanq满产满销

股东:我问的是业绩,业绩!
TCL:我们电竞屏销量第一

股东:听不懂问题吗?四季度业绩下滑怎么这么厉害?!
TCL:我们55寸彩电销量全球第一

股东:听不懂人话?
TCL:我们喷墨打印OLED技术独步天下。

股东:.......
TCL:我们OLED与各大品牌合作良好
TCL:我们整体营收2500亿
TCL:我们在8K超高清,高刷新,超大尺寸业内第一
TCL:李董获得央视年度十大经济人物
monguly

智障TCL

2022-01-27 22:11
leftsurvivor

官式应達,避重就輕。希望不会在年後双喵法說上出現. . .  . .

2022-01-27 22:42
比較三家公告營收衰退幅度.

Q4 營收 (億,新台幣) 營收衰退幅度
總產能規模比值
友達 930 6% 1倍
群創 799 14% 1.15倍
華星光電 755 32% 1.5 倍(還有OLED)

華星光電產能規模很大,但 大宗標準品的 TV比重太高, ASP 太低,營收反而是最少, 衰退嚴重
群創 也是因 大宗標準品的 TV比重偏高, 造成營收和淨利 衰退明顯.

不過, 華星光電和 群創 有受惠於 去年上半年TV報價大漲,兩家上半年獲利都很強眼.
友達 TV比重低,上半年的獲利就沒那麼亮眼.

TV價格兩極化,好時很好(毛利率> +40%) ,壞時很壞 (毛利率< -20%), 大陸業者只看到 TV好賺的榮景,拼命擴增TV產能.

================

TV不可能一整年都賣現金成本價,拖欠銀行一整年的到期債款,利息也付不出來,到時銀行團失去信心抽銀根,
這樣大陸業者現金週轉會出問題,
報價可能爛個兩季,體質弱者就會受不了,投降減產, 一旦減產,報價快速反彈,又是一番新氣象.
群創高層說,今年關關難過,關關過...群創 Q1要再繼續忍耐,等大陸業者虧到不行,隧道自然就看到出口.
大頭大5326

大陸網友:Tcl 李董想清楚了,農曆春節休半個月,t1歲修一下。電視面板報價馬上反彈。那各國面板股價豈不是太好操控?封關前三天禿鷹的囂張,是來自LGD法說內容提早洩漏吧?

2022-01-27 23:56
pqaf
pqaf 樓主

LGD 展望的論點 跟大摩調降雙喵的論點 有點類似, 都是主打 IT 報價走弱.

2022-01-28 0:32
自由現金流量是什麼?

自由現金流量(英文 Free cash flow, FCF)也簡稱 自由現金流,自由現金流量的定義就是「公司可以自由運用的現金」。

自由現金流能看出公司產生現金的效率,而投資人也能用它來衡量公司的營運現金流,扣掉資本支出後是否還有足夠的資金,能發放股息來回饋給投資人,或是在未來作為投入用途、以及預留下來在景氣不佳時讓公司度過難關。

自由現金流量公式如何計算?

自由現金流量的公式為:自由現金流量 = 營業現金流量 – 資本支出

=================

若依照這個定義來算, 友達的 自由現金流量 = 營業現金流量 – 資本支出 = 1000 - 250 = 750 , 似乎還不錯.
各家LCD總產能估算(以G8.5的基板為單位)

今年LCD 總產能 分配給TV的產能比 TV出貨面積排名 備註
BOE 150 60% 1 IPS
CSOT 77 85% 2
INX 58 60% 4
AUO 53 50% 7
HKC 48 80% 3 2座VA + 2座IPS
LGD 42 70% 6 IPS
Sharp(SIO) 42 90% 5
CHOT 20 100% 8
其他 10
合計 500


郭董近年對 面板產業發言很低調,
其實,郭董個人掌控了全球20%的 LCD產能,僅次於 龍頭BOE 30%.
郭董和BOE 兩家 就控制了全球一半的LCD 產能.
郭董若再吃下友達,就能超越 BOE成為全球最大的LCD霸主.

郭董是 不出聲的偉大的隱藏者,藏鏡人.今天面板供需失序,郭董要負責.

記者老是跑去追問浪董 面板產業前景, 卻不知道去問 真正有能力影響產業供需的郭董.
pqaf wrote:
今天面板供需失序,郭董要負責


難道郭董不涉入面板業, 面板供需現在就會很健康 ?

大陸業者就不會擴建產線搶市占率搞內捲 ??

這個推論就跟當初有人說華為被美國禁晶片,

台積電業績就一定會大崩盤一樣 ...
binsono

郭董對顯示這一塊真的不行~一開始人家APPLE要IPS 郭董買了一狗票 就是沒有一家會做IPS面板的~後來郭董有IPS了 人家APPLE又改用OLED了~~~~

2022-01-28 10:47
南柯夢碎57分鐘前· 來自雪球
21Q4,韓國顯示面板廠商:
三星顯示——營業收入 2180 億台幣,環比增長2%,同比下降9%;營業利潤 300 億,環比下降11%,同比下降25%。

LG顯示——營業收入 2000 億台幣,環比增長21.9%,同比增長17.5%;營業利潤 107 億,環比下降11%,同比下降29.7%。

==============

友達 ----- 營業收入 930 億台幣,環比下降 6%,同比增長15.5%; 營業利潤 133 億,環比下降35%同比增長60%。

LGD 的 LCD產能已經比 友達小, 但營收卻是友達的 2倍, 看來LGD的 OLED 營收占比超過一半了.

但 韓國 OLED 營收雖高, 卻是不賺錢, LGD的營業利潤 衰退, 甚至比 友達還少.,

三個和尚沒水喝....三星原本穩穩大賺的 iphone OLED面板, 遇到 LGD 和 BOE 兩個小和尚來殺價搶單,獲利衰退明顯.

現在台幣 6千多塊就能買到 OLED手機了...OLED已經高貴不貴.
feiteng600123

友達 ----- 營業收入 930 億台幣,環比下降 6%,同比增長15.5%; 營業利潤 133 億,環比下降35%,同比增長60%。營業利潤 133 億 是P大的預估嗎?

2022-01-29 0:00
  • 3819
內文搜尋
X
評分
評分
複製連結
請輸入您要前往的頁數(1 ~ 3819)
Mobile01提醒您
您目前瀏覽的是行動版網頁
是否切換到電腦版網頁呢?