不過群創也跌的兇，線型會說話?
難怪借券一直不想還，不小心補到9塊多，真敢做夢。
pqaf wrote:
只能自我安慰...幸好Q1 EPS獲利只有0.54 ,Q2淡季 0.47. 衰退13%, 外界不明就裡,只看數字的人,也許還會以為退步不多麻.
LG Q1獲利基期高,Q2獲利就衰退了42%.
友達若是Q1 EPS 0.9 , Q2 變成 0.4, 衰退6成 ,這下穩被媒體批死.
leonlin61 wrote:群創Q2 營收也是衰退明顯,比照 LGD和AUO的財報來看,獲利約是衰退3~4成,正常來講,群創獲利可能也是落在 $0.5,0.6左右...但群創高深莫測,說不定鶴立雞群,又再次跌破大家眼鏡,數字超過$0.8 ?
如果又讓群創擠出0.7?...(恕刪)
感覺這次外資已早先得知友達的獲利數字,某歐系外資預估AUO Q2毛利率12.8% ,真讓他精準命中.
另一家歐系巴黎證,預估AUO 毛利率13% (實際12.8%) ,營業淨利率 6.9% (實際就是6.9%) ,EPS $0.51 (實際就是$0.47),也是很精準.
上次Q1,歐系巴克萊證卷,連友達要無預警的提列高額的反托斯費用,也都事先掌握.
兩家不同外資都不約而同精準命中數字,且分析內容和AUO高層法說內容,有點雷同.
讓人懷疑其中有鬼? 說也奇怪,外資既然都已早一個禮拜得知財報數字,不怎麼漂亮,今天怎還集體大買友達呢?dc+pg#74
補充: 連做空的內資,今日也被外資的大手筆嚇到,大舉回補借卷.
歐系外資AUO Q2 毛利率12.8%
AUO Q2獲利預估值
彭董,上次說Q1是全年的營運谷底,營運逐季向上;這次卻斷言「第3季將從春天直接進入秋天」(不說我也知, 9/22就是秋分阿
),他對產業的預言到底準不準阿?彭董該不會是另一個黃崇仁的化身?
京東方和華星科這幾年拚命蓋廠,只要拿出1成的資金,地方政府會投資5成,其餘4成資金就向銀行借貸.難怪京東方和華星科,都不怕死,敢以小博大,槓桿投資...地方政府大力資助,LGD,SDC,AUO,JDI也是比照辦理,大家都到中國搶蓋新廠.
現在中國股市大跌,市場資金慘套,又遇到面板景氣循環,不知大陸人會不會稍稍節制一下資本投資?調降一下產能利用率?
其中看好友達下半年毛利率將提升，維持其加碼評等，目標價則下修29%來到15元。
友達PB值來到低點讓股票顯得相當有吸引力，因為該外資預估友達股票ROE與現金流將有正面的表現，且以產業整體環境來看，面板產業正全面下修稼動率與資本支出，預期未來將不會再看到面板價格大幅下修。
該外資認為，友達下半年營運表現有機會因為匯率走勢受惠，公司的毛利率也將因此提高，因此維持其加碼評等不變。
然而在群創的部分，該外資則指出公司因為2016年管理階層可能有異動，且在新興市場的曝險較高，受新興市場表現疲軟影響，公司營運也將浮現隱憂，因此維持其減碼評等，目標價則下修40%來到9元。pg$75
外資買進理由
LGD和AUO的確在法說會宣布,要調降產能利用率,調控出貨量,避免品牌廠藉機肆意殺價.(會不會又被檢舉 反托拉斯,聯合壟斷市場價格?
) 這家某歐系外資似乎和友達高層關係密切,總能取得AUO一手消息.但她對群創似乎比較沒有深入研究.（中央社台北2015年7月28日電）友達光電 (2409) 今天舉行線上法說會公布第 3季營運目標，預計面板出貨量較第 2季下滑約5個百分點，整體平均售價約較第2季下滑在5%以內。
所以以這樣來預估 第三季的營收大概是第二季的 95% * 95% 約略等於 92.5%, 大約衰退 7.5%...
Q2 營收僅衰退 3.1% , 雖然第一季有多支出 30 多億的反托拉斯罰款 ,但是Q2 EPS 比Q1還差, 表示雖然營收僅僅衰退 3.1%, 但是對整體毛利率(16.x->12.x)影響非常大
由此可見 Q3如果再衰退7.5%, Q3 非常可能非常接近損益兩平
越想越悲觀....想到今天報紙說的票面保衛戰...
還真的有幾分道理...
以上是個人不負哲任的預測...僅供參考...
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