摩根士丹利（Morgan Stanley）近日便出具報告指出，面板價格持續下跌將影響市場情緒，且多數面板製造商有意在淡季期間調整產能，降低產能利用率，不過相關計畫尚未確定；在這些面板廠進一步澄清前，對面板產業會維持保守態度，給予友達、群創中立（EW）評級。
報告指出，2021 年 9 月整體電視面板價格平均下降了 11%，比原先預估的下降 8-10% 還要多；至於 2021 年第三季，和 2020 年同期相比，電視面板價格下跌了 9%，也比原先估計的 7-8% 來的多。而NB 及 Monitor 面板價格到 9 月下半從持平轉為小幅上升，使 Q3 整體報價季增 9-10%，大致符合預期。
電視面板下跌也使得面板製造商開始考慮調節產能。群創日前便表示預期第三季面板平均出貨價格成長 3% 的目標將會下修，至於出貨量的調整預期出現在第四季，群創則從 9 月起動態調整產能與產品組合。
報告表示，近期面板廠可能調節產能的消息不斷，而經過調查顯示，大多數面板製造商的確有這種意圖，只不過相關計畫仍在討論中，尚未確定。若真要在第四季進行產能調節，鑑於中國在電視面板的主導地位，中國面板製造商可能會「率先帶頭」，接著其他企業才紛紛效仿。
報告進一步說明，若面板製造商真進行產能調節的話，意味著面板產業已經看到競爭格局和定價規則的結構性變化跡象；這有助於面板價格下跌態勢在第四季放緩。
報告最後指出，面板價格下跌將繼續影響近期市場情緒，在沒有關於面板製造商調整生產的更多具體訊息之前，對面板庫存的看法應該更加保守。近期的觀察點在於10下旬（或 11 月）面板廠發布的第三季財報，屆時便可看出面板廠第三季的財務表現以及對第四季的看法。
至於面板廠的評級，報告指出，在轉趨保守之下，友達、群創皆為中立，而京東方則因為在大尺寸電視面板方面產品組合更有利，且新收購的晶圓廠效率更高，進而增加利潤來源，縮小了 OLED 業務的虧損；在競爭優勢上比其他同業更好，因此給予買進（OW）評級。
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京東方 的 OLED 爛攤子最大, LCD產能最大,受跌價損失最大...還給 買進評級.
有人故意在搞鬼,這波報價跌幅 比空方預期還大, 嚇跑了很多持股人,就算腿麻走不動,也要爬著逃,...融資信心最高,仍不跑.
群創大頭已經對前景翻空,京東方和 TCL 月初表示報價會下跌一陣子,沒發表更具體的看法, 產業就剩一盞明燈,友達澎董還是很樂觀.
不用等到 10月28日友達法說會, 等10月初 友達公布 9月營收數字, 就能先初步驗證 彭董樂觀說法是否有誠信.
如果,9月營收低於 300億, 彭董 就顏面無光了....如果能有 340~370億,才有符合彭董的樂觀展望.
一分鐘看懂 友達 面板新科技
友達 年度新品介紹 SID 2021
瑞銀證券將友達、群創股價預期雙雙砍至15.3與14元
美銀證券給予友達14.2元、群創13.2元股價預期，最為保守。
落水狗 持續打
1. 散戶無論是現股或融資的價位零散而且籌碼分散不集中，要瞬間打穿下方的支撐其實比較難的
2.散戶要凹單很容易 很多都是直接當股東 停損沒有紀律，所以還更難嘎停損。
我認為他們要搞的是其它的大象法人，無論是壽險公司股票投資部，投信，或者一些投資公司的資金。
這類的有嚴格的停損機制，而且決定要執行的時候 不會猶豫而且量都很大。大家可以去看幾個券商的進出，要強調一點，這些券商的進出主要是券商的客人在進出，外資在台的券商本身自營部位是很小 甚至是沒有自營的 這些部位都是他們的客戶從那邊下單的，所以裡面什麼樣的人都有 只要你夠大 不是PEP KYC清楚，都可以跟他們開戶下單。所以外資進出的籌碼是雜亂的 很多時候光看買賣超是看不出是不是真的是外國法人的資金。再來有些客人因爲部位很大，所以他們會分幾個外資券商去下 不會單純只在一家下單，這樣也比較看不出來。但是有些有簽regional or global mandate的會從某單一或少數的合作外資券商下單。禿鷹算這種人的籌碼還比較好算因爲量大 價格沒那麼分散 而且可以猜測對方的停損機制大約在哪。
下面兩個screenshot 大家可以去細看一下這兩家券商過去買賣超的價位跟量。這兩家賣出的客人我猜就是被逼到要調整部位的法人。因爲時間軸無法拉太長 如果大家有籌碼k 可以去看一下過去一年的進出狀況
這次 就看這些大象會不會看面板報價止穩或者台灣雙虎的營收獲利其實並沒有受到面板報價下跌影響的狀況下回頭，這樣就會很精彩。第四季應該就有機會見證這個壓力測試的結果。
中國面板廠聰明點就是認真減產護價格，這樣禿鷹跟品牌才不會看不起面板業者。
瑞信分析師 長期是推薦買進 群創,
瑞士信貸的客戶, 最近卻頻繁買超 友達...
等瑞信客戶買好買滿後,瑞信的產業報告不知要怎麼寫?
面板股 這一波走空,就是被 4/30 的瑞信報告所引發....
瑞信面板報告這幾年來一直是 外資圈和禿鷹多空的風向標,大摩的報告雖比較貼近公司派看法, 但大摩的報告對外資影響力相對較小.
我觀察...
大摩報告的分析依據是來自 友達等公司派.
瑞信報告的分析依據是來自 謝勤益等研調.瑞信的有些數據或用詞,和謝勤益的報告雷同,
4/30 調降友達評等 瑞信開第一槍，瑞信持續看好群創表現將優於友達。
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