1. 1Q18合併營收100.78億元，QoQ-6.1%，YoY-2.7%， 仍優於預期約5ppts，主要仍因1Q18持續從台灣進口原紙，目前中國進口廢紙與當地廢紙報價皆高於台灣廢紙成本，加上目前中國瓦楞紙近一季報價持平，低於當地廢紙漲幅，因此正隆由台灣進口原紙有利於集團營利，推估1Q18獲利能力約與4Q17相當，稅後獲利4.78億元，QoQ+11%，YoY+33%，EPS 0.43元。
2.出售上海中隆與香港中隆股權與上海中隆造紙廠，處分利益為人民幣5.2億元，依正隆目前持股比例75.49%計算約可認列3.9億元人民幣，一次性獲利認列約新台幣18億元，影響EPS約1.4元，3Q18越南平陽廠將會開始試產，推估2H18營收提升，然獲利能力約較1H18下滑，2019年可望放量，全年在不考慮一次性影響下，EPS約1.41元，考量目前大陸禁廢令有利於正隆獲利結構，以旺季偏高值PER 13倍給予今年預估EPS，並加上一次性獲利為目標價， 潛在空間約18%，且近五年正隆股利配發率約落在45%~55%，若以明年配發率50%而言，殖利率約當8%，具長線支撐。
