changgeotech wrote:
最近剛接觸投資理財...(恕刪)
簡單來說
就是左手換右手
但是政府看到你右手的錢
認為那是你的所得
所以要課徵你所得稅
adolphin wrote:
配息影響到的應該是公司淨值減少吧,
淨值從來不等於股價吧,或者說毫不相干?...(恕刪)
會計原理上，除權息是只跟公司淨值或股東權益有關
但股價雖說是自由市場，但也算是淨值 加減 未來預期的市場成交價
今天除息時，等於有一部分現金將離開公司，歸屬於個人或股東
相對的，除息後公司的淨值和市價，對非股東而言，也是應該減少的
在除息這個「時點」，哪有公司現金資產少了一堆，市價卻不變的道理?
市價在當下是一定該減少的(貼息或填息，只是對未來預期的後續展現)
重點是這個資訊
你要交給市場自己反應(投資人都成熟且資訊接收充分，開盤知道除息後要減價成交才不是買貴)
還是交給證券主關機關統一處理(避免投資人資訊接收不充分，相對買貴)
changgeotech wrote:
最近剛接觸投資理財，有一個除權除息的問題仍然是想不透，大概說明如下:
有一公司假設股價100元，預定配現金股利2元，則除息後的股價是98元。
我的問題是，配息不就是拿公司所賺的錢來分給股東，
所以照理說投資了股價100元，那配息2元不就等於是賺的錢分2元給股東，
所以配息後股價不就是應該維持100元，而不能扣2元。
或者換句話說，配息後股價100元扣2元減少為98元，然後股東拿到股利2元，
但是感覺上好像是拿自己的錢扣掉後再發給自己，總合還是100元，沒有享受
到公司賺錢分配的利益。
除權也是一樣的邏輯，以上一直想不透，還是我哪裡有誤解呢?
...(恕刪)
簡單說：除權息，就是把你左邊口袋的錢、放到右邊口袋來
複雜點說：
在會計財報上
除權（配股）叫做保留盈餘轉增資；
是股東權益裡的保留盈餘減少、普通股股本增加，股東權益（淨值）不變
除息（配息）是股東權益（淨值）裡的保留盈餘減少，總股東權益也變少
總資產的現金減少，總資產也減少
在股票市場上
除權是因為普通股本增加，但淨值不變，市值沒道理大增吧！
（例如：配股除權５元後，除權日股價不變，市值立刻暴增５成）
所以證交所或櫃買會算出一個除權後開盤參考價，讓總市值大致不變
總市值＝股本x股價，除權後股本變多、股價就變少（用除法計算）
除權後開盤參考價大致＝昨日收盤／（1+配股率）
再以這個參考價，去計算漲跌幅限制(10%)
除息是因為總股東權益（淨值）減少，沒道理淨值變少了，市值還一樣吧！
所以證交所也會算出一個除息後開盤參考價，讓總市值跟著減少
除息後開盤參考價大致＝昨天收盤－現金股利
同樣再以這個參考價，去計算漲跌幅限制(10%)
所以除權息只是左邊口袋的錢、放到右邊口袋來。
如果股價沒有填權息（除權息後股價上漲），投資人是完全沒有獲利的。
偏偏國稅局、健保局只會看到股民右邊口袋的錢變多了，就來課徵所得稅、補充保費了！
（圖片來源：stockfeel股感知識庫）
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MyH0ME wrote:
但是股票的價值就是只算你左邊口袋的部分而已,...(恕刪)
樓主想表達的，應該不是股票的價值有沒有變
而是個人的總資產，並沒有增加
除權是股票的張數變多了，但股票市值並沒有變多，個人的總資產並沒有變
除息是帳戶裡會多一筆現金，但股票的價值變少了，個人的總資產也沒有變
就像假設這家公司是你100%獨資的
當賺了錢，錢是要繼續放在公司的帳戶裡（保留盈餘或轉增資）
或是發放股息給自己，其實都還是你的錢啊！
所以要長期投資，記得不是去找高股利、股息，或高殖利率的股票，就好
而是找：業績能夠長期穩定成長的公司，兼具高殖利率的股票，才能長投
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