jack老大 wrote:
銀行利率 2% 指數9000 定存股利率是 6%
假設該定存股 每年配息都一樣 股價越低,殖利率越高
那麼,最好的方法就是,先買一半 等殖利率漲到 10% 全梭了
另一種方式 譬如買鴻海 10 張 然後放空鴻海股票期貨 5張
這樣鴻海漲跌,總價值不會損失 但每年依舊賺 6% 股利
試著回答你的問題，有錯的話還請各位大大熱心糾正。
1.
關於價差操作，你想等股價低時再買定存股，但是......
銀行利率和定存股利的利差為4%。也就是說，每等一年，你就損失了4%的潛在利潤。
更何況定存股不適合價差操作，因為定存股本身有獲利穩定，股價波動小的特性，價差操作所能創造的超額利潤相對有限。
舉個極端一點的例子：
甲是老實的存股者，從2008年初開始存股到2016年初(股價約8000點)。
乙是價差操作者，在2008年初存股，但是他非常的厲害，在金融海嘯前的高點出清持股，但因覺得股價跌得不夠低，一直到2016年初都還沒再買進股票。
甲賺的錢還比乙多！
2.
關於買股票，空股票期貨
20樓的jd05大大附上的連結已經說明了，空單轉倉操作極有可能損失等值的股息(如果填息的話)。
下圖是2016/07/28的鴻海股票期貨，現貨是89.0
鴻海在9/3日除息3.8元，除權0.5元，合計4.3元(以下除權部分先忽略)
如果你原本空一張鴻海08，轉倉至空鴻海09，放至9/21結算日，已經除息了。
假定9/21日鴻海收在89.0(收在89.0表示鴻海填息了。填息了，買現貨的人有賺到真正的股息，要不然只是賺股息，賠價差)
但是空鴻海09的你，卻要賠：89.0-88.8=0.2，外加3.8的息值。
(88.8除息後的參考價為85.0，後來股價升至89.0，這一段都是你要賠的。)
(以上計算未考慮到除權)
結論：買股票，空等值的股票期貨，不會賺到任何的股息。
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