用期貨避險最大的問題是你看空別人也看空,期貨本身逆價差就愈大,期貨的價格就已先反應了未來的空頭,真現貨下跌時期貨反而跌得比較少或逆勢上漲縮小價差.
買期貨避除應是對那些法人,或大股東,他們有規定一定要持有多少股票或賣股不方便,這樣它們可以等值空手但還有經營權在握.
我不太清楚為何資產配置裏完全負相關的資產配在可以降低波動但又有穩定的報酬,以股票講做多一張再防空一張,除了手續費外,好像來去一場空,...股票跌下來了可以用低檔進場來安慰自己,但我們等股票真跌下來再買不是更好?
lutin111 wrote:
我不太清楚為何資產配置裏完全負相關的資產配在可以降低波動但又有穩定的報酬,以股票講做多一張再防空一張,除了手續費外,好像來去一場空,...股票跌下來了可以用低檔進場來安慰自己,但我們等股票真跌下來再買不是更好?
手上有閒置資金 500 萬 投資年利率 7% 的股票 每年有 35萬配息
放銀行,可能只有 5 萬利息
一年差30萬,這也就是為什麼要冒險投資的理由
如果今年到明年七月,指數都在 8000-9000 中間,那是不是就不用投資,白白損失30萬利息
就幾個狀況來看兩者差別
1.指數一直再小區間震盪一年 指數8500點
股票沒賺到價差,期指也沒賺到價差
賺 7% 股息
2.股票漲 20% 期指賠 20% 指數10100點
股票賺的賠期指賠的,但還是賺7%股息
2.股票跌 20% 期指賺 20% 指數6800點
股票賠的由期指補,沒賠到價差,但還是賺7%股息
差異點在於,這時候你買股票的成本,已由 8500 移轉到 6800 點
這時候,把期貨都平倉,不再做保險
6800點買股,怎麼說長期來看都可以賺差價又賺股息
你也可以等 6800點再買，但要是5年後才有這點位,是不是少賺了 5*30=150萬的利息
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