一般人的認知都是覺得: 升息-> 美元升值-> 黃金走跌, 但如果你去觀察過去幾十年美國利息的走勢與黃金的走勢, 反而是開始升息後黃金開始漲的次數比較多.
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黃金的最大功用是保值與避險. 要它漲通常要 1.通貨膨漲 2.其他投資項目報酬率低風險又高時 3.世界局勢不穩定, 戰爭
這幾年來世界各國政府大量使用貨幣寬鬆制度, 低利率, 造就了借錢投資的代價相當低. 這也使得股票的價值相對便宜.
再者, 這幾年在美國通膨率是相當低的, 通膨率低就沒什麼必要買黃金來保值.
那美國開始調高利息後呢?
如果有在注意Federal Reserve每次的會議, 就會注意到他們要不要調高利息主要看的是兩個數據: 通膨與失業率. Yellen每次都強調只有在通膨達到2.0%與失業率持續保持良好的情況下才會開始調高利息. Federal Reserve自己也很清楚股市與房市現在是個泡沫, 調高利息等於提高借錢投資的代價, 就會將這些泡沫給刺破. 到時歷史又會重演, 跟2000年與2008年金融海嘯一樣. 但Fed也知道經濟與股市的市場循環, 定期就該將泡沫給刺破讓不良投資退場, 只留下良性投資繼續.
但是, Fed每一次都遠高估了美國經濟能承擔泡沫刺破後的能力, 以為刺破後只會帶來些盤整, 但都帶來世界性的金融危機. 這次呢? 股市歷史新高, 多年來的零利率, 我個人覺得歷史還是會繼續重演, 調息後有機會再一次發生全球性股災.
所以我的結論是, 美國開始升息後才是黃金真正該漲的時機. Federal Reserve如果每次會議都一直在那邊拖, 用曖昧的口吻透露可能會升但又沒實質行動的話可能會讓黃金保持現在的走勢, 美元繼續在高檔盤旋, 股市繼續在高檔來回震盪, 不上不下.
而黃金的價格或許還會再低一點, 但我覺得下去有限, 不太可能突破1000美元.
不管是基本面還是技術面, 很明顯黃金的價格已經不是在底就是已經很接近底了. 技術面來看, 走勢也是一個巨大的falling wedge.
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短期內黃金大概會有一波反彈, 這反彈我猜大概也不是長期的, 頂多漲到1200~1250左右又會跌回來. 至於長期來看的話, 個人覺得年底或是明年或許才是黃金最佳的進場點.
在此也分享一些小弟的一些淺見
黃金作為以美金計價的商品而言,的確在短線上有一定程度的與美金的漲跌相關，但是個人覺得對整個金價趨勢的影響應該很有限
美金貨幣因為三次QE，美金匯率＂理應＂因為美國本身的經濟不好而大跌,但是卻相反的大多時間都呈現強勢的格局,最終熱錢跑出來,全世界的銀行錢滿出來,要跟銀行借錢相當容易,利率又低,所以什麼都漲,但是很多人都擴張信用在投資(買房?)
有誰知道，究竟熱錢是用什麼形式跑到全世界的嗎？
現在美國說要升息,我覺得不是因為美國經濟好所以升息,而是在把通膨輸出之後,開始進行下一步的經濟戰了...
是為了升息後讓熱錢流回美國? 還是另有所圖?
有感於這場貨幣經濟戰打得很兇
我感覺坐在一艘小船上,外面浪蠻大的,還好小船有11A掌舵,船行尚可
而小弟作為一個保守的人，覺得買黃金當作壓艙石來避避險應該不錯
但是似乎避得太早,黃金還在跌...一直在攤(坍)阿
不過買黃金不是投資來賺錢的,是避險用的，我老爸常跟我說以前台幣4萬換1塊的故事...
或許在通縮來到的時代,什麼都會跌...吧?
通縮之前買黃金,對嗎? 還是應該無債一身輕....Cash is King? or Currency is shit?
媽的,經濟學沒學好阿...
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