小華華0321 wrote:
再次請教frank4831
你回樓上說是無厘頭又是何意?
是合約沒有到期嗎?
還是獲利沒有減少?
(恕刪)
結束該代理事業已經是N年以前的事了. 現階段主要獲利來源是烘焙,餐飲及泰南僑; 冰品及麵團還不是. 就算全世界的人都只吃哈根, 又如何? 這公司在中國的行銷布局真是令人嘆為觀止, 我認為它成為食品股王只是時間的問題.
南僑去年營運繳出一張亮眼的成績單，除了大陸廣州、天津油脂廠產能增加，推升營收、獲利成長外，泰國廠、餐飲事業也都有顯著的進步，尤其泰國廠成天拓展市場，營收三級跳，獲利更是刷新紀錄。台灣點水樓及上海寶萊納也是獲利貢獻的主要來源。
雖然去年第4季不如第3季來的旺，但南僑第4季營收達到34.87億元，稅後純益2.21億元、年增逾5成，主要在於國際原料棕櫚油行情低檔，推升毛利率成長。南僑股價昨天收41.95元、小漲0.05元，成交量1,246張。
去年底，南僑在上海新金山廠區正式簽約，預計今年初動工，初期計畫先籌設油脂及冷凍麵糰產線，投資金額約2,300萬美元（約合新台幣6.9億元），預計在2015年投產。
目前南僑在大陸有天津廠（3條產線）及廣州廠（2條產線），預計今年第1季廣州的第3條產將會投產，合計產能至少增加1成。此外，內部對冷凍麵糰也相當重視，將會是下一個核心事業，預計10年成立7～8個生產基地。
此外，因應集團的急速擴張，南僑重新規畫未來5～10年的營運藍圖，粗算3年內，至少砸50億元，擴充台灣、大陸、泰國等事業群，同時前進中東及歐盟、東協市場，屆時營收可望翻倍成長。法人估，今年南僑有廣州廠新產線投產，台灣也有冰淇淋產線加入，餐飲事業也會拓展據點，泰南僑業績也可望持續成長，全年營收可望再增10％～15％，合併營收挑戰150億元，2016年將跨過200億元大關。（新聞來源：工商時報─記者林祝菁／台北報導）
新聞都寫的很清楚，不如我們來看看‧
南橋去年的獲利是8.38億，但是今年要開始動工的廠需要6.9億‧還有因為要擴充預計這三年至少要投資50億‧
簡單的看去年一年獲利8.38億，隔年營收增加個20%，獲利增加給你20%‧隔年是10.058億‧然後下一年再給你獲利多兩成‧是12.0672億‧我這都是用超標20%去估.媒體只有用15%‧
今年要投資的錢是去年的獲利，明年的投資是今年的獲利‧後年的投資是明年的獲利‧所以到2016這三年的獲利總合是30.5052億‧
賺30億但是要投資50億‧投資有保證穩賺不賠嗎?前景再怎麼看好，利多都看到了‧也要想想有什麼利空沒發現對吧‧
投資就是股本增加，當股本增加的時候‧獲利也要同等幅度的增加，不然本益比就會提高‧
本益比提高‧投資的買盤就會縮手‧
以現在的42.1元來算，合理的投資價格本益比10倍好了‧那就是說獲利要4.21元‧
但是去年只有3.38元‧就算今年獲利跟營收一樣同步成長2成.是4.056
那10倍本益比的股價應該在40.56.這個價格還是在股本還沒有膨脹算的‧
以公司目前投資需要這麼多錢，現金應該不可能全部配‧然後配股票又會增加股本，這個難題就丟給老闆好了‧
我們只管投資價格合不合理，就算看到十倍本益比的股價‧也不一定因為有前景馬上介入‧因為群眾是瘋狂的‧
當群眾發起狂來，20倍本益比要照買‧10倍本益比也照殺‧不然鴻海去年10倍的本益比也被殺到打8折附近‧
以上只是個人的一點小小意見‧主要是說明上市公司的投資不能保證獲利也是有風險的‧老闆有薪水領‧但是各位是要把自己的血汗錢給老闆去經營‧所以眼睛張大一點，是合理的‧
yen5214 wrote:
整棟樓看完，覺得很奇...(恕刪)
標題不就是1702南僑為什麼一直跌?
何來放空?壓低吃貨之說?
我引用的數據都是媒體說的，如何說是錯誤的訊息?
合理的分析數據不是評估股票的方法?
難到只看到媒體說好，就要一頭熱跳進去‧不管數據變化‧
投資50億賺30億是好生意沒錯，那都是架構在最完美的情況‧
萬一沒有呢?還有20億的資金缺口要從那裡來?
如果投資不能接受不同的看法，那是個人的選擇‧
市場永遠是對的‧
市場裡精明的投資人相信分析會比我更透澈‧會對股價更有影響力‧
如果找出一堆利多，股價還一直跌?那持有股票真的要擔心了‧
至於我舉例鴻海，因為鴻海就算獲利營收都不錯的情況都會受到影響‧
拿來跟南僑比真是委屈了‧因為比價空間只有到80幾元而已?
也許我該用統一來跟南僑比，或是用瓦城，85度c‧還是王品‧
這樣有往上比價空間是不是比較好?
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