foxyah2000 wrote:
大家對聯發科的4G有疑慮...
外資紛紛下調目標價.
外資就一定看的準嗎????
新聯發科陣痛期難免..
短期看空...
...(恕刪)
請問 好像晨星創始元老技術派大將 賣股自創門戶?
不曉得版主怎麼看呢?
謝謝
LTE 晶片Q2放量，初期採用家數2位數，占營收5~10%。
謝清江看好今年平板電腦晶片出貨可望同步成長，總出貨量將較去年倍增，將逾4000萬套規模。他預期，今年合併總營收將較去年再成長2位數水準，獲利也將穩健成長，今年營業利益率可望由去年的18%，攀升至20%水準。
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聯發科Q1合併營收 優於預期稍後再讀工商即時 楊曉芳 2014年01月27日 15:19 小字型 中字型 大字型 手機晶片廠聯發科預期，今年第1季受到工作天數減少影響，合併營收將滑落至介於358億~390億元，較前一季下滑2％至10％，該預估值優於之前法人預估15％以內的季減率。
聯發科總經理謝清江今日法說會上表示，以不計晨星業績，今年第1季因工作天數減少影響，合併營收將較前一季下滑，但較去年同期成長。
隨著高毛利率產品比重攀升，加上降低成本效益顯現，謝清江預期，第1季毛利率可望達45.5％至47.5％，營業利益率將達23％至27％。
聯發科：今年營收估2位數成長
字級： 列印本頁 轉寄 最新更新時間：2014/01/27 15:02:04
（中央社記者張建中新竹27日電）手機晶片廠聯發科總經理謝清江對今年營運展望樂觀，預期智慧手機晶片可望出貨逾3億套，平板電腦晶片出貨將倍增，將帶動今年營收成長2位數水準。
聯發科今天召開線上法人說明會，謝清江表示，受惠中國大陸及新興市場快速成長，去年智慧手機晶片出貨逾2.2億套，平板電腦晶片出貨2000萬套，帶動去年整體業績有不錯表現。
展望今年，謝清江指出，第1季智慧手機晶片出貨量可望達6500萬套，全年出貨量將逾3億套；LTE產品比重將約5%至10%，WCDMA比重將約45%至50%，TD比重將約25%至30%，edge比重將約15%至20%。
至於8核心智慧手機晶片產品方面，謝清江說，去年第4季開始小量出貨，預期今年第1季8核心智慧手機晶片產品比重可望達5%至10%水準。
謝清江看好今年平板電腦晶片出貨可望同步成長，總出貨量將較去年倍增，將逾4000萬套規模。
他預期，今年合併總營收將較去年再成長2位數水準，獲利也將穩健成長，今年營業利益率可望由去年的18%，攀升至20%水準。1030127
foxyah2000 wrote:
日前股價最高已攻克4...(恕刪)
推
版大，外資現在報告與您一個多月前雷同
轉貼蘋果日報
外資挺聯發科 目標價5字頭EPS估 30元
2014年01月28日08:32
聯發科（2454）法說會釋出受惠海今年首季營收季減2~10%，呈現淡季不淡，今年營收2位數成長，毛利率維持約46.5%高檔的樂觀訊息。外資多數正向看好後市，德意志、美林、麥格理證券紛紛上調目標價，德意志目標價上看557元，美林更看好今年每股獲利有上看30元的水準。
外資近期對聯發科LTE產品意見多空分歧，牽動近期股價走勢的因素。不過德意志證券認為，中國LTE建置仍在起步階段，聯發科規劃時程並非延遲，看好聯發科在中國工程支援（FAE）團隊優勢，仍可在中國低成本手機開發和4G進程中扮演要角，下半年LTE新品將讓市場再度聚焦。調升今年每股獲利估值14.8% 至28.35元，一併將目標價從520元上調至570元。
麥格理證券指出，主要的疑慮仍在八核心能否成為市場主流，以及八核晶片單價穩定性，更重要的是今年下半年LTE SoC和64位元產品的規劃，由於聯發科SoC落後高通約6~9個月，上半年聯發科LTE採用雙晶片方案，在價格策略上趨劣勢，恐影響下半年SoC價格，仍給予中立評等，但考量毛利率表現，調升今明年每股獲利1%、7%，目標價也從410調升至435元。
雖然聯發科LTE產品落後，美林證券說明，預估聯發科LTE產品中國市佔仍可拿下30~40%水準，並在新興市場市佔持續提升，下半年的LTE SoC在軌道上，看好獲利持續向上，重申買進評等，調升今明年每股獲利估值分別上看34.11元、 36.52元，目標價上看523元。（陳俐妏／台北報導）
李則能 wrote:
推版大，外資現在報告...(恕刪)
法說會上有分析師問有關合併Mstar之後的一些財務, EPS等等...
但是顧先生只說不清楚,無法comment......
又要重演去年從114一增資到134億, 但是EPS是以增資前的算法來騙人....
2013 EPS 20元, 2月份股本變157後呢?
一堆問號????????
這場法說, 如果是過完年後辦, 一定相當熱鬧.....
因為Mstar從要合併之後, 就變成一團謎?????
不過換個角度, 2014年 MTK 要賺20元也不是很難..
但是要賺25元, 就有點難了...
下面是網路某人算的, 但是它忽略了去年MTK就把收購的一半Mstar轉換成MTK股本了..
http://jwweii.blogspot.tw/2014/01/112.html
【經濟日報╱特派記者謝易軒／拉斯維加斯七日電】 2014.01.09 05:25 am
聯發科總經理謝清江。
記者謝易軒／攝影
聯發科總經理謝清江表示，今年不僅要全力衝刺手機晶片業務，平板、穿戴式應用、電視單晶片等也會有非常強成長動能。
他強調，聯發科技術領先，目前以28奈米製程為主，上半年轉進20奈米投片，下半年再提升至16奈米，成本將大幅下滑。
今年將擴編美國研發、行銷人員四成人力，打造聯發科在美國的「兩百大軍」，補齊公司全球布局最後一塊拼圖，全力衝刺4G LTE市占。謝清江7日接受媒體專訪，以下為訪談紀要。
問：聯發科今年手機晶片布局與策略？
答：今年聚焦LTE手機，在中國已與中興、華為、TCL等當地主要品牌廠維持緊密合作關係，隨著這些客戶轉換至4G規格，聯發科今年中國市場將同步成長。
北美、歐洲市場目前LTE滲透率已經達五成左右，聯發科今年絕對會全力搶進，當務之急是要取得當地電信運營商認證。為了切入這些原本陌生的市場，聯發科一定得靠熟悉當地電信市場的「地頭蛇」帶路才行。
聯發科已經在一年多前開始布局，不僅從勁敵高通挖來羅德尼斯（Johan Lodenius）出任行銷長，並在美國組成優秀的團隊，今年將擴大美國編制，增加當地研發、行銷人員約四成人力，團隊規模擴編至約200人，逐步取得當地運營商認證。
客戶方面，聯發科中國品牌客戶競爭力實力蒸蒸日上，估計去年中國客戶外銷至歐美及其他國家的比重，已達到約三成，今年會持續提升，同步推升聯發科在歐美的出貨量。去年也正式打入日、韓主要品牌廠，今年會努力讓這些客戶轉換至LTE規格的解決方案。
問：聯發科製程技術布局進度？
答：技術是布局全球LTE手機市場的先決條件，聯發科向來維持技術領先地位，目前以28奈米製程為主。隨著晶圓代工廠產能陸續開出，今年上半年就會陸續轉換至20奈米，下半年會轉換至16奈米，有助降低成本。
問：今年其他營運成長動能？
答：聯發科去年開始切入平板電腦市場，全年出貨量達到2,000萬套佳績，今年可望維持強勁成長。另在穿戴式產品方面，已推出高度整合、面積最小的穿戴式與物聯網相關解決方案，客戶端反應相當不錯，也將為我們帶來新的成長動能。
聯發科 今年力拚4G市占率
工商時報 記者張志榮／台北報導 2014年01月24日 04:09 小字型 中字型 大字型 聯發科（2454）將於下週一（27日）舉行法說會，近期重挫股價的4G晶片進度將成為焦點，但巴克萊資本證券陸行之指出，MT6595價格預計訂在30至35美元、低於競爭對手的45至55美元，3G大勝戲碼可望再度重演，帶動昨（23）日股價重回400元大關。
不過，元大投顧台灣區研究部主管陳豊丰認為現階段台股佈局策略應「穩中求勝」，因此，建議旗下客戶將資金部位由聯發科轉向鴻海（2317）。
值得注意的是，聯發科昨天重回400元關卡收402.5元，但來自外資的買盤並不積極，凸顯對外資法人而言，現階段應有更多值得追逐的標的，對聯發科而言，只能靜待4G LTE晶片的最新發展。
仍將聯發科列為「亞太區半導體優先買進」名單，甚至逆勢將目標價由470元調升至490元的巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之指出，考量到聯發科無法參與中國移動第一輪4G補貼方案，近期股價盤整在所難免，但400元以下就是好買點。只要聯發科有辦法推出用於智慧型手機與平板電腦的8核心3／4G與64位元4G晶片，今年與明年產品組合、毛利率、出貨就可望調升。
陸行之表示，並不同意市場所言，聯發科會在4G晶片競賽中失去優勢，反倒看好4G晶片在今年第二季底進入量產後，將進一步擴大4G領域市占率。
陸行之指出，這是因為聯發科針對300美元（2,000人民幣）以上智慧型手機所推出的4G 8核心SoC MT6595，價格預計將訂在30至35美元；至於針對200美元（1,000人民幣）的4G手機所推出的MT6590 modem加上4核心晶片MT6589，價格預計訂在20美元；由於聯發科手機晶片平均ASP約在9至10美元，上述價格比整體平均值高約2至3倍，預估將提升毛利率5個百分點。
仍維持聯發科480元目標價的摩根士丹利證券亞太區半導體首席分析師呂家璈則表示，只要4G產品下半年能如期推出，市占率問題就不必太擔心。
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