鉅亨網記者劉韋廷 台北2021/08/31 11:23
受惠疫情帶動的遠距、宅經濟商機，助推筆電需求維持高檔，研調機構 Omdia 最新報告指出，台灣、中國面板廠看準筆電商機延續，正積極提升各世代線筆電面板產能，其中，明年 6 代線、8 代線筆電產能將分別年增 15%、29%，預期也將為明年整體供需帶來考驗。
Omdia 表示，筆電需求從 2019 年疫情爆發後，開始大幅成長至今，面板廠也從去年開始計畫調高整體筆電面板產能，以支應筆電品牌客戶逐月提升的需求預測。
Omdia 統計，今年在韓國樂金顯示 (LG Display) 回頭增加筆電面板產能、中國惠科開始量產筆電面板影響，讓 8 代線筆電面板月產能達到 20 萬片規模，隨著惠科、台廠友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW) 持續有產能規劃，預期明年 8 代線筆電面板月產能將提升至 25.8 萬片，年增 29%。
另一方面，以 LTPS 技術為主 6 代線，Omdia 也觀察在友達、中國華星光電推動下，明年 6 代線筆電面板產能同樣將年增 15%，達到月產能 11.8 萬片，5 代線以下則因產線規模較小，產能無顯著成長，僅三星顯示計畫開拓 5.5 代線 OLED 筆電面板。
Omdia 首席分析師林筱茹表示，相對面板廠擴大筆電擴產計畫，筆電終端市場已出現降溫趨勢，其中，11.6 吋的 Chromebook 面板需求年中已轉趨疲軟，雖然整體筆電產業仍有長短料狀況，但明年筆電市況發展，也將左右面板廠筆電面板供需狀況。
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真是 每天一篇利空文 記者總要發稿 靜候 賣方市場
可惜沒成功,今天大跌應該是我害的
反正我就長期股東領股利了
一片 8.5代基板,大約可切 80片 15.6吋面板.
每月25.8萬片基板,扣掉良率,稼動率後,約可生產 1800多萬片 15.6吋, 一年就有 2.2億片.
加上台灣 5代線的年產能可能有 5000萬片.. 那就是供過於求.
台灣的5代線可能會轉作 車載面板,商用面板等少量多樣,高價值的產品.
TCL 的t9, 應該不需要蓋了.
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台灣 18年前蓋的5代廠已完成大部分折舊, 大陸用 8.6代新廠生產NB,要分攤高昂折舊費用,每片成本遠比台灣高. 但他們就是喜歡賠錢,我們也沒辦法.
不過,彭董也是打算在后里 8.5代線,新增2萬片 IPS IT產能.
友達 華亞園區,龍潭 和 台中有 4座 5代線可能還有一些是 TN, 需再升級成IPS.
友達龍潭的 6代線,和台中 6代線,可能是 VA 和 IPS, 就拿來生產 VA曲面 電競面板.
之前傳聞 友達要標下 華映龍潭 6代線和4代線.
一、董事長陳炎順：
弱同期化判斷：
目前BOE半導體顯示面板佔全球份額的28%，位居全球第一，維護行業的相對穩定也是頭部企業應盡的責任。
BOE作為行業頭部企業，在產能總量、技術與工藝能力、客戶群體、柔性製造、產品結構以及精益管理能力等方面，都佔有很強的領先優勢。
BOE並不希望行業價格過快上漲或下跌，而是希望保持相對穩定。
我們仍然維持面板週期弱化的判斷，相信在市場弱勢中依然能保持較好的盈利能力和較強的彈性恢復。
市場價值低估的原因：
個人認為，京東方目前的市場價值是被低估的，原因是：
第一，京東方從事的是國家戰略性新興產業，京東方的發展為國家在半導體顯示領域從無到有、從弱到強，完善半導體顯示生態鏈的作用有目共睹。
第二，京東方目前無論從產能規模、市場佔有率、產品和工藝技術能力、創新能力、管理能力和盈利能力等都處在全球半導體顯示行業前列。京東方人為自己28年來在半導體顯示領域中所取得的驕人成績而感到驕傲。
第三，京東方在2016年開始向物聯網領域轉型，以半導體顯示和傳感技術為基礎，融合物聯網、人工智能、大數據等技術為物聯網細分市場提供相關產品和服務，目前京東方在智慧車載顯示系統、智慧零售系統、智慧金融系統、工業物聯網、智慧醫工等眾多物聯網細分領域都處於全球和國內領先地位。
對股價跌跌不休的回應：
第一，京東方管理團隊最重要的責任是把企業的產品、技術、市場、客戶、精益管理等企業運營過程中的全要素做到行業最佳，為全體投資者創造最好的回報。
第二，我們也非常關注企業的價值和資本市場的表現，期望通過經營的努力為投資者提供滿意的市場回報和資本價值。我們也認為目前京東方的股價不能反映企業的真實價值，後續會適時加強宣傳和投資者溝通，逐步提升企業在資本市場的表現。
第三，本次回購安排是根據上半年公司董事會通過的關於股權激勵的相關安排進行的。
BOE成為確定成長型企業的依據：
第一，公司有明確的發展的戰略、願景和依據戰略、願景的管理體系、執行體系。
第二，保持對技術的尊重和對創新的堅持，確保技術領先。
第三，全球最大的產能和最齊全的產品線、最強的柔性製造能力、最佳的客戶結構、最強的生態鏈合作夥伴、最專業的技術和管理人才。
第四，我們國家和政府部門對京東方在市場化激勵方面的支持，員工的創造性和主動性不斷增強。
二、LCD相關：
面板價格——價格波動是正常的，這是由供需關係影響的，而供需關係是整個經濟的大形勢，IC供給、物流運輸、海運運輸、政府政策等，要穩定供需關係一定要平衡。
行業在一定範圍內波動及彈性變化是正常的，具有創新型基因的企業，將不斷投入高端產品的研發和實現快速出貨，保持領先優勢。
如何應對——面對市場降價壓力，主要是通過精細化管理、優化產品設計等方法提升內部運營效率，提升產品競爭力。當然，也會和供應鏈夥伴一起合作，共同研討降低成本的方法。
Mini LED——BOE很重視MLED業務，主要是基於玻璃基的應用，不管是背光還是直顯，BOE水平目前業界領先，今年是技術積累和業務開拓的元年，相信明年會迎來很好的發展機會。
G8.5產線——北京B4，32吋產能10K；福州B10，43吋產能35K；55吋在B10及G10.5生產。
B3、B4、B5、B8——持平趨勢，但也會通過產品結構來確保盈利性。
鄂爾多斯B6未來發展——會做高端PAD、車載產品，同時佈局工控、3D場景的產品領域，不斷提陞技術領先優勢。
福州B10盈利能力——目前，85/86、98/110產品以及一些高端MNT產品產能在持續提升，隨著這些高端產品的導入，會提升B10盈利能力。
G10.5產品結構——以65、75吋為主，涵蓋32、43、55吋。
G10.5產能——合肥B9約145K，後續會提升到155K；武漢B17，6月產能達到了136K，後續會分兩個階段提升至155K、180K。
三、柔性OLED相關：
1H，柔性OLED出貨——2500萬片，對外終端模組出貨。B7、B11基本各佔一半，產品結構根據客戶項目分擔來安排。存貨跌價準備有很大一部分是柔性OLED。OLED產品良率在合理水平，大於80%。
全年一倍增長目標達成——顯示事業CEO高文寶：我一直充滿信心，說話要負責任，
客戶佔比——目前，前三大客戶出貨已佔一半以上。
重慶B12——產品剛剛點亮，正在進行量產前準備。
福州B15——
第一，公司公告為柔性OLED G6產線，一直在積極推進，會根據市場情況適時啟動後續工作。
第二，公司目前並沒有正式討論過B15在技術路線、產品結構方面的改變。
LTPO——目前正按計劃進行量產前的技術開發、客戶對接等相關工作，產線升級也是在按進度有序推進中，BOE柔性OLED生產線均具備將部分產能升級為LTPO的條件，會按市場需求逐步實施。
屏下攝像——BOE屏下攝像頭技術已經在知名品牌的終端產品中量產出貨。
柔性OLED面板、模組不同產線生產——根據產品佈局靈活調配產線是確實的需要，面板和模組是可以分開的，進行集約化配置，因為不同客戶產品對應的產線配置也是不同的。
四、其它：
中小尺寸驅動IC——目前供應確實緊張，BOE絕大部分需求能得到落實，但也有一些客戶的訂單受IC影響導致交付延遲，後續會努力協調供應鏈提升IC滿足度。
政府補助——1H政府補助主要是LCD相關。
拼接屏——市佔率第一，佔比超過40%，未來將加強技術提升，強化品質服務，保持第一份額。
穿戴顯示——智能穿戴設備市佔率目前已實現第一。
車載顯示——BOE車載側重於新能源汽車、智慧座艙整體方案，更傾向於大屏，8英寸以上產品，市佔率已達全球第一，已與一級供應商和頭部OEM實現全面合作，佈局了三步走的策略，從屏、系統、整體解決方案，打造智慧出行的助力者。
交互白板——in-cell 滲透率很低，主要是性價比因素。in-cell好處很多，主要是響應速度、厚度、重量等。
青島模組項目——主要是利用新的模組工廠建設的機會來提升整體競爭力，以前外包的部分業務會轉為自己生產，對公司業績的提升會有一定的幫助。
知微生物——市場目前處於培育期，應用的是比較前沿的技術，未來的市場規模還是可以期待的，其業務增長主要依賴於生物芯片和專用檢測設備。
Micro OLED——隨著頭部品牌企業AR/VR產品推出，爆發跡像已愈發明顯，本次募投昆明Micro OLED項目8英寸、12英寸產線都已開始量產，目前的產能總體能滿足市場需求。
液晶視窗——BOE與，有很多項目已經開始在客戶端推廣，未來會有更多的合作。
京東方管理團隊最重要的責任是把企業的產品、技術、市場、客戶、精益管理等企業運營過程中的全要素做到行業最佳，為全體投資者創造最好的回報。
我們也非常關注企業的價值和資本市場的表現，期望通過經營的努力為投資者提供滿意的市場回報和資本價值。 我們也認為目前京東方的股價不能反映企業的真實價值，後續會適時加強宣傳和投資者溝通，逐步提升企業在資本市場的表現。
继2020年完成了20亿元的股份回购后，公司再推30亿股份回购计划，全部用于股权激励
公司回購股份嚴格按照相關規則進行，是公司實施市值管理( 護盤) 的重要措施之一。
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BOE 怎麼學到 AUO 彭董那套說法,....我的責任是搞好生產，至於股價嗎那是市場的的事，我有空給你們宣傳宣傳，股價是上還是下我實在無能為力...
BOE 為了護盤, 給員工的激勵獎金, 部分是從 市場回購股權,發股票給員工.
BOE OLED 業務
一、經營性虧損約30億。
二、遞延收益，當期收到政府補助27.5億
整體營收結構中，OLED佔比超10%。
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兩座 OLED爛攤子 ,拿了 27億人民幣補貼後, 還得虧損 30億 ,且仍未全部轉固認列折舊,實際虧損更大.
產品跌價損失和打銷呆滯存貨,幾十億人民幣,
兩座OLED廠,光是 半年的折舊費用就要 50億人民幣, BOE 稼動率太低,還沒認列OLED全部折舊費用.
OLED 虧掉幾十億, 上半年還能賺 116億, 幸好 OLED慘虧, 牽制住BOE和 TCL 囂張的氣焰.
京东方2021年半年度业绩网上说明会 -- 小股東完整問答內容
BOE 小股東砲火四射, 每季都給經營者洗禮一次....彭董安居樂業,一年就一次.
這些大陸小股東的提問,蠻多可以借用 拿來質問 AUO彭董.
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公司做到全球弟一。 也還不能掌握自己命運嗎?
京东方为何会成为资本巨婴。簡單點，公司的股票值得我們長期持有嗎？ 我來算筆賬，從持有至今疊加分紅和股價上漲。 基本顆粒無收，是我們錯了嗎？是公司市值管理出了問題，還是我們這些中小投資者自身出了問題。
在全世界所有半導體公司中，唯獨貴公司股價1美元都不到。 不知道是我這個ID感到羞愧，還是管理層愧對投資者。 當然，從管理層中可以找到市場的的理由讓股價停滯不前，但是，為什麼那麼多企業偏偏冷落的是你們呢？ 這一點，我從持股的這幾年中一直想不明白，請問陳董能解惑一下嗎？
請問陳董，京東方是高科技產業和是傳統行業。 說它是高科技行業吧，它不如海康威視和寧德時代的股價走勢好，說他是傳統行業吧，它不如鋼鐵、汽車、航運、資源類行業走的強。 舅舅不疼，姥姥不愛它有點四不像了，難道它真如有的機構所說是強周期行業，無長期投資價值？ 陳董你是專業人士，又是中國顯示行業協會會長，您如何看待顯示行業的發展前景。
京東方給投資人的感受不好，週期性太強，只能做短，不能長投。 17年業績明會王董說過京東方除面板外發展物聯網，可減少面板週期性，但至今也未見效果。 陳董今年四月業績會上又講面板行業己變為弱週期。 我想信了二位董事長，長投京東方，但真沒賺錢，只賺套了。 請問陳董22年京東方的業績會保持今年的水準嗎。 京東方的合理市值應是多少
為什麼還要讓公司的股東變成路人？ 沒有轉成正能量，卻變成了粉轉黑。 如果公司的股票能體現公司的價值，140W的粉絲可都是拿真金白銀來支援公司的。
Omdia稱自2021年7月以來，TV面板價格談判一直在艱難地進行。 面板廠商、電視品牌商/OEM和零售商之間的來回溝通將持續到9月。 請問陳董：1、您如何定位BOE在價格談判中的地位？ 2、您對TV面板接下來的下跌幅度，持何看法？
Omdia在8月30日報告稱：TV整機廠商將繼續要求面板廠商通過提供MDF、降低面板價格和價格保護等方式提供更多優惠。 否則，將在Q3和Q4對面板採購量進行更多削減。 請問陳董：1、此情況對公司的影響會如何體現？ 2、公司應對之策為何？ 3、合肥B9、福州B10、武漢B17擴產是否在繼續推進？
請問業績好，公司股票為何不漲，能不能管理一下市值，保護中小投資者？為什麼二級市場表現得快跟退市一樣呢？如何具體實現從週期股轉變為業績成長股，有沒有具體的方案落實
根據Omdia等機構的報告和預測，8月份大部分TV的面板價格大幅度下降，且預測9月份將持續，請問公司對未來價格走勢如何判斷，是否會像原來一樣回到週期的底部，面板週期弱化的結是否依然成立？
董事長、執行委員會主席陳炎順回答:
進入二季度以來，由於全球經濟受疫情影響持續的低迷，以及IC、海運等原因導致的材料成本上升等各種因素影響，面板市場庫存出現一定程度的上漲，價格有所回落，這是事實。 我們認為，
第一，一個產業的健康有序的發展不在於產品價格脫離市場的持續上漲，而在於相對穩定的市場環境、供求關係、上下游產業鏈的協同等。 目前TV市場價格回落，事實上有對前期價格過快上漲修正的因素。
第二，半導體顯示產業這一輪價格的上漲過程中，很重要的一點是各方資源向頭部企業的集中，無論是品牌市場、原材料供應市場、產業鏈各環節，都無一例外。
第三，京東方作為行業頭部企業，在產能總量、技術與工藝能力、客戶群體、柔性製造、產品結構以及精益管理能力等方面，都佔有很強的領先優勢。 我們並不希望行業價格過快地上漲或下跌，而是希望保持相對穩定。
第四，我們仍然維持面板週期弱化的判斷，相信京東方在市場弱勢中依然能保持較好的盈利能力和較強的彈性恢復。
顯示事業首席執行官高文寶回答:
市場有一定的波動，上升或回調都很正常，但創新基因的企業、頭部企業一定會保持自己的彈性，通過產品結構的改善、提升高端產品的研發投入和快速投放，保持持續的競爭力。
單價下降對公司盈利的影響確實很大，但我們通過產品結構、技術提升、客戶粘性等，持續保持經營競爭優勢。
BOE包括TCL一直對外釋放出信號，說面板從周期轉成長，請問如何證明？ 現在有沒有詳細數據能夠推匯出該結論？ 目前機構似乎並不買帳，給BOE的估值仍然是按PB的體系，公司打算採用什麼措施證明週期轉成長？
請問陳董，頭部企業有什麼具體措施能改變供需關係，穩定面板價格。
股價跌成這樣，公司是怎麼看待？
董秘回答:
我們會加大市值管理力度，努力提升市場價值。產業經歷了較長的高景氣週期後，目前結構性出現了一些波動，主要體現在TV領域。 公司將充分發揮產品結構和戰略客戶豐富的特點
請總經理告訴我一下，低價定增，高價回購，公司是怎麼考慮？
為什麼一季度業績說明會高總體現的樂觀預期，已經不復存在，原因是什麼？
顯示事業首席執行官高文寶回答:
謝謝您的表述，您沒看到我的表情，怎麼能確認我沒有信心呢？ 我一直充滿信心，說話要負責任，謝謝。
董事長、執行委員會主席陳炎順回答:目前尚未有新建生產線的計劃，我們將密切關注市場的供需變化，合理調配公司產能的利用。
政策不支持去印度設廠
TV面板為什麼會降價？ 頭部公司不降價銷售，市場價不就穩定住了嗎？
未生產TV面板的B3、B4、B5、B8，下半年盈利是否較上半年樂觀？
顯示事業首席執行官高文寶回答:
您說的非常對，問題是頭部公司 不都是這麼想的，所以行業整合和頭部集中是必然趨勢，
我認為下半年展望是持平的趨勢，但是我們也會通過產品結構來確保盈利性
副董事長、總裁劉曉東回答:
目前是TV產品價格出現了下降，其它應用領域還相對穩定
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BOE 指出 對手( TCL? HKC? ) 故意在破壞市場價格,造成8,9月報價大跌, BOE 被迫跟著降價. BOE承認這波單價大跌,對公司盈利的影響確實很大
BOE TV 面板本身是 IPS 和 TCL,HKC的VA 特性差很大,不能任意替代,彼此客戶產品線有區隔, BOE 可以堅持不降阿?
我猜可能Q3此刻, 各大品牌廠正在決定明年度新機種規格,要採 IPS 或 VA 設計, TCL 為了搶下 BOE明年 IPS的訂單, 有刻意降價搶單.
且 TCL 華星背後的兩大股東是 三星電子和TCL電子,兩家都有品牌TV業務(全球第一和第三大品牌),需要大量外購面板, 兩大股東希望報價下跌,降低採購成本,讓整機盈利更高.
面板三虎變「三貓」 報價走跌 股價破底
工商時報 李淑惠 2021.08.318月TV面板報價轉跌勢，部分尺寸跌幅達二位數以上，拖累面板股走勢，在外資大舉出脫持股之下，早盤友達（2409）、群創（3481）、彩晶（6116）跌幅均超過2％，盤中連袂呈現破底走勢，進一步拖累大盤跌逾百點。
根據市調機構統計，8月TV面板價格呈現下跌，其中32吋、50吋TV面板跌幅達二位數以上，65吋TV面板則達5％，其餘尺寸TV面板跌幅平均逾5％，面板價格鬆動成為觸發外資大賣股的引信。
昨（31）日外資同步出脫三檔面板股，其中友達已遭外資連續賣超八個交易日，最近二個交易日賣超手筆飆至1.5萬張以上；另群創昨日也被三大法人調節持股1.1萬張以上，早盤三檔面板股均觸及本波段低點，聯袂呈現破底走勢。
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還真對不起餒！要不是你們這些爛記者亂寫，明明獲利比其他妖股好太多，卻本益比不成正比，太委屈真的太委屈
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