kissgu24 wrote:
看會不會有華碩股東...(恕刪)
這些事我們早在一兩個月就知道了，只是很多人不願意相信罷了，華碩自已都說最快要三到四季的調整，又派了管平板的人去接電競部門，一整個就是找死，宏碁花了三年的體質調整，站穩了馬步，現在又遇到華碩、聯想在調整體質及方向，大方向就是對我們有利的，加上最近一般消費者明顯看到宏碁產品的質感、品質往上提升，這些事情我們早知道，我常常說，大家還不習慣當先知先覺，先知先覺是寂莫的，就是一般人看不到，你看到了，才是了不起，一般人還在說，爛，破，鳥時，你看到一點一滴改善、轉型的證據，這就是致勝關鍵。
接下來外資可能會減碼華碩，加碼宏碁，因為宏碁在低檔準備反轉，華碩在高檔準備體質調整，華碩股票現在絕對是不能買的，之前宏碁出問題時有人看從100跌到90，跌到80，跌到70就傻傻的去買，那時宏碁淨值才37元，整個眼光費被拿走了10~15年股息，當一間公司獲利出現警訊時，一定是要打8折的，那些10~15年的股息眼光費，如果那一家公司獲利穩不住，股價一定會一直一直向下修向。
大家不要以為我是死多頭，或是對任何股票都很樂觀，有時候看我去找一些體質還不錯但稍微轉差的公司的麻煩時，我是用嚴格的標準去看，就像用嚴格的標準看宏碁一樣，我看的滿意的公司，風險不會太大的。
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dearmai=>
ans:14~16買到，真的是沒有差，轉型成功後，你會發覺當初自已怎麼這麼傻，為了那幾毛在為難自已，心情在那起伏~
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TonyYeh=>
ans:8/15，8/16，8/17大家會加碼呀，風往多方吹，輕輕幫忙一推，股價就上去了，接下來一兩個月風勢正好，看有沒有機會突破前高17.1，手上股票都一堆了，一直買在低低的價格，這樣只會顯得我們宏碁股東對自家公司沒有信心，如果all in的朋友，股息不過是總資金的3.x%，當然是要助攻呀，不然空方怎麼會怕，怎麼會認輸~
Acer_kewei wrote:
這些事我們早在一...(恕刪)
宏碁 (2353 TT)
資訊更新
· 第二季EPS 0.08元，季增289%，年減55%，低於元大預期5%/高於市場預期23%。
· 維持目標價15元。
本中心觀點
· 宏碁轉向利基性產品發展：如Chromebook、輕薄筆電…等，以提升獲利為目標。
· 宏碁在電競市場，與其他同業不同，改切入顯示器市場，並且成為全球最大電競顯示器供應商。
維持評等：宏碁在傳統NB市佔率尚無法明顯回升，未來發展改以利基性產品為主，提升獲利爲目標，我們認為方向正確，但效益尚未顯現出來，加上第二季本業雖佳，但稅後獲利表現並不突出，因此評等維持「持有-超越同業」。評價方面，宏碁過去二年本淨比區間(0.5-1.1倍)中間值0.8倍為目標倍數，以2017/18年每股淨值平均值19元計算，目標價15元，潛在上漲空間5.6%。
第二季本業表現佳，但稅後改善有限：宏碁第二季受到全球PC市場轉弱，營收季減4%至536億元，年減5%，因為高毛利率產品出貨較多，由第一季9.7%上升至11.4%，優於預期，營業利益9.2億元，季增102%，優於預期。業外受匯損影響，虧損6.2億元，低於預期。合計第二季稅後2.44億元，季增289%，年減55%，EPS 0.08元，低於元大預期5%/高於市場預期23%。
朝向利基性產品發展：宏碁近年因為傳統NB出貨不順，市佔率下滑，改往其他PC利基性市場發展，其中Chromebook因為價位便宜，上網方便，受到教育市場青睞，其中北美是目前最大市場。宏碁 Chromebook 產品年出貨超過200萬台，根據市調機構Gartner最新統計資料，連續三年全球第一，市佔率近三成。另外公司朝向輕薄筆電發展，今年推出輕薄精品筆電Acer Swift 7，厚度不到一公分，為全球最薄NB。
Gaming為未來成長重心：宏碁在電競市場，與其他同業不用，改切入顯示器市場，並且成為全球最大電競顯示器供應商。宏碁第二季時推出兩款全新的27英寸“Predator”遊戲顯示器，可以擁有更佳的遊戲體驗，視覺清晰度高，色彩鮮豔，表現平滑。我們認為宏碁策略方向正確，未來有機會在電競領域業績逐漸放大。
NanoGG wrote:
宏碁 (2353 TT...(恕刪)
你也太威了吧，投資報告書都出來了，這是不是要付錢或是這報告只會給元大的客戶？
這份報告估第二季毛利率10%，營利率估0.57%(用去年第四季和今年第一季兩季平均)~~我說過，第二季的毛利率、營利率一定是跌破一堆分析師的眼鏡，可以發現這份分析報告營業費用是抓50.14億，就是和上季一樣，我想一般人是會這樣抓沒錯，毛利率會抓10%，那是因為2016年，宏碁毛利率平均就是10%，所以這份分析報告的邏輯就是這樣簡單。
第三季的毛利率，還是用10%去估，然後營業費用52億，營利估7.63億，營利率馬上用上半年的平均1.3%估了，稅前估8.35億，意思就是估業外僅賺7200萬(其它收入+財務成本+匯損)，可是第三季光股利就有近2.x億了，第三季業外匯損又估了1.5億？
結論:只要會加減乘除人人都能估下一季財報~~
對於轉型的公司，這樣估一定是不會準的，因為取用的變數有限，轉型的公司不像平穩的公司一樣，所以不能用上一季，或上上一季的平均去估~~不過看完後，我們大概可以了解分析師的思維了。很有用的一份資料~~感謝分享~~
對我來說，我只會看公司是不是持續往正確的路走，我抓出來的體質改善的證據是否有每一季的如預期，如果有，那就死抱就對了~
這份報告在折舊、攤提部份也不對，上面寫2017估14.55億，今年上半年才5.48億，全年應該差不多10.5億，差了4.05億，意思是不需要攤提及折舊這麼多，2018年，估要攤提及折舊14.65億，就如我說的，明年第三季宏碁的攤提就結束了，所以昨年了不起折舊、攤提8.5億(省了一季1.3億的其它商譽的攤提)。，2019年，他還是估14.4億，但是宏碁2019就沒有其它商譽需要攤提了，所以會少5億，所以2019年，折舊攤提應該是5億左右。
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