alexsu888 wrote:
對於潤泰全的看法 我是看他的潛在價值, 目前潤成 擁有10,209,199張南山人壽,而單就全有23%潤成 ,相當潤泰全有2,348,115張 南山人壽, 以近日南山人壽未上市買賣平均掛單参考價約19~20元打6~8折約12~16元計,有282~376億 的潛在價值, 全每股 有50到66元 的價值. ...(恕刪)
你這計算怪怪的 潤泰全已經以權益法按照投資比例直接認列潤成與南山的股東權益
除非南山未來上市的股價大幅超越淨值 否則根本無潛在的利益可言
另外按照第一季財報 南山淨值約2,300億*23%*90.63%=480億 全帳列潤成301億 差異179億
再按照去年年底 南山淨值約1,400億*23%*90.63%=291億 全帳列潤成97億 差異194億
這部分的差異對照潤成的高質押比 潤成應該是有約200億元左右的銀行借款
簡言之 若未來南山以20元淨值上市 潤泰全將無潛在利益
若未來南山以30元溢價上市 潤泰全才有約240億 潛在利益 換算每股約42元
若南山未來以20元以下價格掛牌 潤泰全 反而會有潛在利損
另外以今天收盤價68.5換算 約當去年減資前價格49.1
(68.5*0.6)+4+4=49.1
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