真的有那麼好借喔= ="
pqaf wrote:
一座 9萬片月產能的 10.5代廠,在目前報價水準,年產值約 600多億, 但2000億的投資額,排除土地廠房後,設備款再分7年折舊,每年約要攤提 200億, 折舊費用佔比約 30%,非常高,SIO想獲利不容易.
假設通通拿來切 65"
9萬片 x 8 x 285 x 28 = 57.4 億台幣
年產值 57.4 x 12 = 688.8 億台幣
假設 65" 現金成本價 185
9萬片 x 8 x 185 x 28 = 37.3 億台幣
年成本 37.3 x 12 = 447.6 億台幣
688.8 - 447.6 = 221.2 億台幣
如果年要攤提 200億，在加上其他哩哩扣扣的支出，應該是賠定了，
但前人種樹後人乘涼，7年折舊後就不得了了。
不過7年後是什麼樣誰知道...Orz...
友達60元群創50元或群創60元友達50元，兩者都比友達20群創18好多了。一支若衝鋒，兩支都會上。要一支低價，另一支也強不了幾元。
-----貼個舊文
萬寶投顧蔡明彰強調，遙望天邊彩虹、忽視腳邊玫瑰是錯誤的市場心理，外資今年來賣超台股4,800億元。其中，賣超張數最多是聯電、友達(2409)，外資今年來賣超聯電82萬張，本週三法說聚焦第二季毛利率是否由第一季的26.5％提高到三成，如果第二季毛利率站上三成，對比台積電第二季毛利率50％及第三季財測仍是50％，聯電財報勝過台積電。
外資針對面板雙虎4月高點以來大舉賣超，友達高點35.55元以來，狂賣逾70萬張，群創(3481)32.55元高點來賣超25萬張，使面板雙虎一度今年來股價大漲130％～150％，縮水至目前的上漲40％～50％，友達、群創自高點來，股價近乎腰斬，同時也曾跌破淨值，顯然外資賣過頭，毫不珍惜面板低估值的腳邊玫瑰。
友達、群創第一季EPS分別1.23元及1.13元，第二季營收分別季增15.3％及11.2％，考慮新台幣升值的匯損，估面板雙虎第二季EPS 1.3元、上半年2.5元，全年保守估4.5元（都太低估了），友達、群創的本益比不到5倍，本益比低於5倍，股價近來跌破淨值，是很不合理的現象。 面板雙虎上半年各賺200億元以上，即每天賺1億元，怎可能淪落到跌破淨值。（經營階層不重視股權價值）
市場最大擔憂是已連漲一年的面板報價是否下半年反轉大跌。7月下旬大尺寸面板32及43吋率先下跌，但報價僅小跌1美元，以87及137美元價格計算，跌幅1％而已，友達週四法說會是否釋出第三季營運可望優於預期，大尺寸面板價格有撐，毛利率仍看升的意外利多。意外利多就會形成外資賣過頭的回補潮，這種股票將跌破眼鏡，成為8月的黑馬，面板雙虎都不太需要再大舉增加資本支出，若今年達成EPS 4.5元，明年配息少說2元，以目前20元價位計算，殖利率高達10％，是12年銀行定存的總和，將在低檔吸引保守型資金進入。
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