報價一旦過份下跌影響股價時,廣大股民的壓力就會如 雪片般,灌爆高階經理人,給高層極大壓力.
不像台廠經營 高層,永遠免責,躲在舒服的城堡內,不用擔心被小股民騷擾. 大概只有每年一次股東會時,要面對股民.
號稱天王級的分析師怎麼一點都不準??
郭明錤唱衰聯發科逢彈即賣 合理股價在400元以下
2020/09/16 15:27
郭明錤唱衰聯發科逢彈即賣，合理股價在400元以下
〔記者卓怡君／台北報導〕天風國際證券分析師郭明錤看淡聯發科（2454）後市，直指聯發科逢反彈即賣，預估5G SoC（系統單晶片）毛利率明年恐降至30%，聯發科合理股價在400元以下。
郭明錤指出，聯發科2020年與2021年的EPS分別為18-20元與24-26元，考量到長期結構風險，預估聯發科合理股價為400元以下，聯發科5G SoC毛利率恐在2021年降至30% （vs. 市場共識的40-50%），原因在於低價/低毛利率的天璣720 （第3季平均單價26-28美元） 與5G-C （2021年平均單價15-20美元） 出貨比重快速提升。此外，因聯發科對台積電（2330）沒有議價力，因此與高通（Qualcomm）競爭時無價格優勢。
郭明錤表示，美中國家政策均不利聯發科成長，合理本益比為15倍，美方利益優先與中國十四五計畫，讓聯發科未來5G SoC市佔率難再增長。
郭明錤預估，聯發科5G SoC平均單價低於預期，預測聯發科2020、2021與2022年的5G SoC平均單價分別為32-34美元、20-22美元、14-16美元，顯著低於市場的35-40美元、25-30美元與20-25美元，聯發科2020、2021與2022年的5G SoC毛利率分別為35-40%、30-35%與25-30%，顯著低於市場的45-50%、40-45%與40-45%。
郭明錤指出，聯發科的非華為客戶訂單需求僅為華為的70%，因高通仍為其他Android品牌主要5G SoC供應商，因5G SoC獲利低於預期，預測聯發科2020與2021年的EPS分別為18-20元與24-26元，顯著低於市場共識的20-22元與30-35元。
郭明錤分析，無論是誰當選美國總統，都會確實執行美國利益優先的國家政策。因此，華為禁令只有兩個結果，一個是沒有供應商可以出貨SoC給華為，一個是只有高通可以出貨SoC給華為；此外，IC設計國產化是中國未來5年的重要國家半導體政策，預期3-5年後，中國品牌的低階手機將會開始採用國產SoC，聯發科的手機SoC市場佔有率長期而言將會遭遇成長瓶頸。
上半年毛利率 36.9%，稅後純益 28.42 億元，年增 11%，每股純益 1.54 元。
聯電將在28日召開法說會，美系外資三大理由看好聯電優於台積電，給予每股 58 元目標價
美系外資最新研究報告指出，雖然 2022 年有半導體景氣反轉風險，但毛利率提升，並認為表現比台積電更好，持續重申聯電「買進」投資評等,預估聯電 2022 年本益比為 13.5 倍，殖利率為 5.6%，比台積電 2.6% 殖利率更具防禦性。
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旺宏幾年前擺脫長期虧損,減資後股價一度飆到 60元, 現在股價還有 43元.
一樣有反轉疑慮,但外資喊多聯電.
聯發科Q2營收季增 16%,但成長主因是來自晶片出貨量增加,連帶成本也增加, 所以Q2 淨利季增 7%.
友達 Q2 營收季增 15%,但成長主因是來自報價上漲,出貨面積卻沒什增加,成本因員工獎金會增加一些, 所以Q2 淨利可以季增 80%.
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（中央社記者潘智義台北2021年7月27日電）面板廠積極生產有機發光二極體、低溫多晶矽、金屬氧化物等高階筆電面板搶商機，集邦科技預估，今年高階筆電面板市占將達17.8%，明年上看21.4%。
集邦說明，有機發光二極體（OLED）技術面板主要由三星顯示器（SDC）供應，2020年出貨量約80萬片，今年則有機會達400萬片以上，2022年也將持續成長。除三星外，和輝光電（EDO）也可望在2021年下半年至2022年上半年量產OLED筆電面板，預估整體OLED筆電面板今年市占將達1.3%。
另外，京東方（BOE）、華星光電（CSOT）也致力於高階OLED技術開發。不過仍有技術與成本的瓶頸尚待突破，至2023年後才有量產可能。
低溫多晶矽（LTPS）面板最大供應商為友達光電 ，其次為華星光電與天馬。低溫多晶矽面板的低功耗、窄邊框等優點受品牌廠喜愛，故大量應用在高階筆電，預估今年整體低溫多晶矽筆電面板市占將達3.7%。
除友達將在2022年增加低溫多晶矽筆電面板的供給，群創 路竹廠目前部分低溫多晶矽面板產能以提供手機生產為主，預計今年下半年將量產筆電面板；而華星光電與天馬儘管沒有擴產計畫，但也將陸續增加低溫多晶矽筆電面板生產的比重。
金屬氧化物（Oxide）技術的面板主要由樂金顯示器（LGD）、夏普（Sharp）與京東方供應，同樣具備低功耗、窄邊框特色，由於光罩數較低溫多晶矽技術少，成本上較具優勢，成為高階筆電面板中市占最高類別，預估今年市占將達12.8%。
廠商方面，今年龍騰光電（IVO）與惠科（HKC）分別在崑山5代廠、綿陽8.6代線增加金屬氧化物面板產能；華星光電在廣州8.6代新廠生產，預計3家面板廠金屬氧化物面板月產能加總將超過7萬片，將在2022至2024年陸續開始量產。
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群創在 段行建時代,決定要大力投資 低成本的金屬氧化物（Oxide）技術產能,放棄LTPS, 但被 大老闆攪局, 強迫蓋了LTPS廠.
一些高階筆電使用有烙印風險的OLED面板,消費者使用一年後,不知下場如何?
LGD營業利益大概賺了170億台幣 開胃菜不錯
LGD 27日公布，到6月底止的上季營業利益為7,010億韓元（6.07億美元），優於市場預估的5,990億韓元和去年同期的虧損5,170億韓元。
#第一季營業利益為5230億韓元（淨利2660億） 營業利益季成長34%
好像未公佈淨利
LGD上季營收年增31%至7兆韓元。集邦科技的數據顯示，LGD主力產品55吋液晶電視面板上季價格也去年同期漲逾一倍。
友達特價拍賣只剩今天了
這是四年來首次實現營業利潤突破7000億韓元。
營業收入 1691 億元台幣, 季增 1%；營業利润 170 億，季增 34%；净利润 103 亿，季增 59%；
毛利率 20.8%，营业利润率 10.1%。
资产 8806 億台幣，负债 5470 億，股东权益 3337 億；经营活动产生现金流净额 361 億
銷售額年增31.3%，至6.96萬億韓元，為其歷史上第二季度的最大增幅。
按季度計算，其凈利潤增長59.4%，營業利潤增長34%。銷售額比第一季度增長1.2%。
其顯示面板第二季度的出貨面積達到890萬平方米，高於去年同期的670萬平方米，而其顯示器的混合平均售價達到每平方米703美元，高於去年同期的654美元。
生產能力從一年前的930萬平方米增加到1160萬平方米。
按產品計算，第二季度IT產品的面板占其收入的39%，其次是電視面板，佔38%。移動顯示器和其他螢幕產品占其銷售額的23%。
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LGD 今天股價上漲 3%多.
LGD 雖減少 LCD 產能,但大幅增加 OLED TV產能, 整體出貨面積 890萬平方米,大於友達的 640萬平方米
實際出貨面積/ 規劃產能 = 890 / 1160 = 76.7% 產能有效率符合同業水準.
LGD 因 OLED iphone 和 OLED TV 佔比高, ASP 高達 703元,年增 7.5%.
友達 Q2 ASP 約 492元,年增約 60%, 比LGD 好.
比較特別是, LGD 銷售額只季增 1.2%, 但 淨利潤卻能季增 60%, 或許是 LGD 的 LCD業務佔比太低,沒有享受到LCD大漲的紅利,營收增加幅度有限吧?
友達Q2 淨利季增約 80%, 也比 LGD 好.
据称LG正在开发一项名为 "IPS Black "的新技术，该技术将能够在IPS液晶显示器上产生更丰富的黑色，并减少IPS漏光的問題
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傳統的IPS, 對比太差, 暗部細節差,黑色會泛白.
傳統的VA, 可視角太差, 位置偏一點,顏色會失真泛白.
群創在台灣 4月顯示展,也有展出 IPS black 的面板, 具有VA 的深黑表現,和 IPS的廣視角特色.搭配 mini LED背光後,畫質可能類似 OLED.
友達應該也有類似的 IPS black 技術吧.
奧運收視5.72
26日由中華男子射箭隊開始，湯智鈞、鄧宇成、魏均珩一路闖關，相隔17年闖進奧運金牌戰，並一舉奪下銀牌！這場與南韓的「台韓大戰」，讓最高收視達到2.91。
世界球后戴資穎於羽球女單小組賽中，直落二擊敗越南選手阮翠玲搶下2連勝，最高收視達到3.62。昨日晚間的桌球混合雙打銅牌戰中，「黃金混雙」林昀儒、鄭怡靜對戰法國隊，讓台灣相隔21年再度拿下桌球銅牌，不但達到4歲以上平均4.24的高收視率，最終得分奪牌的瞬間更創下5.72的最高收視。
如果輸了還會有人砸電視洩憤 然後在買一台
球后冠軍戰我猜應該大概可能會破8
現在電視那麼便宜，只要有正常收入，或者身上有足夠現金的人，都應該把家裡的老電視立馬換成65吋的大電視，才不會辜負了大陸流血降價補貼全球普羅大眾的美意。
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