指數投資與資產配置 (第286頁)

ejan1969

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2851樓

2021-05-01 6:46

jctchen wrote:
但是高報酬一定是高風險

這裡所謂的風險是指什麼？是虧本的機率，還是價格的波動率？還是別的。

要探討這句話，可以舉實際的例子，譬如手上長期持有台積電，友達或長榮的，這一波都已獲得數倍的高報酬，那這些投資者的高報酬是來自於持有期承擔的高風險嗎?風險在哪裡？

我也跟拍照大一樣搞不懂為何要降低資產價格波動率，是因為低波動比較安心嗎?我除非去計算，要不然我也不可能知道我的資產現值多少，主要是也沒必要，知道那個要幹嘛？假如明知道資產現值的波動會讓你睡不好，那幹嘛天天去關注它來為難自己。既然不關注，就不會知道資產現值如何，那波動的高低又有什麼差？既然如此，那我當然選長期高報酬的啦。

MiPiace

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2852樓

2021-05-01 7:45

股債平衡真的不可行。
不是股債平衡的基本理論有誤，而是大環境變了。
股債平衡建立在美十年債在 4-10% 的基礎上。
但現在美十年債是 1.6%, 而短債接近0.
20年前左右，我把多餘的錢，買台幣貨幣基金，利息都還接近 3%, 目前扣掉費用，接近無利潤。
以前股市賺的錢，把它轉到債市，隨便都有4%獲利。
現在放到債市，利息過不了3%,甚至不到2%比儲蓄險還低，價格還往下掉。
不如買中華電或一些龍頭銀行股發行的特別股算了。

在低利的環境下，投資大師出的老式投資方法，已經是不可行了。
2011-2014左右吧，我將近有四成的債券基金，現在完全清空了。
債券市場的確是很大，但零利率的環境下，債券的特性跟投資方式，是應該不同了。

漫步在雲間

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2853樓

2021-05-01 8:09

ejan1969 wrote:
這裡所謂的風險是指什(恕刪)

完全同意,小弟我在2009年做一個10 years test,透過三個帳戶買入能夠長期持有的股票, 這過程中只有加碼, 較少出清, 目前投報率約7-9 %, 如大家所知這十年並不平穩, 但一旦股市翻轉到多頭, 整體成長效應驚人 ! 長期投資只有兩個風險: 1) 選錯標的, 2) 無法長期持有 ! 這是老生常談, 卻是執行困難 ! 人人努力工作及過生活, 只要超過10年以上的耐心, 真能聚沙成塔 !

qena

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2854樓

2021-05-01 8:32

奈米戶沒有錢做股債平衡

jctchen

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2855樓

2021-05-01 9:20

MiPiace wrote:
股債平衡真的不可行。(恕刪)

前面已經提過了，債券並不是只有給息而已！如同你知道的0056，殖利率5%-6%，但是你買0056的獲利就只有5%-6%嗎？
還有TLT是2002成立，到2021年為止，年化報酬率是5.93%喔。當然不代表未來也會如此，我們也可以回推到5年前、10年前，我們當時的想法？

沒有說一定要做股債平衡，債是一個容易取得的資產，但是任何相關係數低的資產都可以拿來做配置以降低波動/變異，只要未來看好有正向報酬的都可以吧！

meridian

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2856樓

2021-05-01 9:29

qena wrote:
留1000W現金當生活費
5000W歐印 0056,
每年約有250W股息可以花,花不完的歐印0050

如果你歐印的是0056
留這麼多現金幹嘛?
留一年生活費的現金就很夠了

xpotter

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2857樓

2021-05-01 9:36

meridian wrote:
如果你歐印的是0056(恕刪)

遇到崩盤怎麼辦？

2021 全力VT

qena

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2858樓

2021-05-01 9:37

meridian wrote:
如果你歐印的是0056(恕刪)

搞不好一歐硬就來個長達10年的空頭周期

meridian

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2859樓

2021-05-01 9:40

jctchen wrote:
前面已經提過了，債券(恕刪)

也許股/比幣搭配在10~20年後會被時間驗證為最佳解, 但現在無從得知
股債配置也是經過幾十年驗證證明有效, 但時至今日債券殖利率已經貼近於0, 所以股市已經漲到天上去, 持有債券幾乎沒有報酬, 股市大盤至少還有每年5~10%的企業獲利, 貼近0利率的債券甚至負利率債券, 有長期持有的價值嗎? 如果沒價值, 股債配置就沒意義了

meridian

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2860樓

2021-05-01 9:43

xpotter wrote:
遇到崩盤怎麼辦？(恕刪)

一年現金花玩了就借錢啊
崩盤時不借, 什麼時候才要借?