低階 32吋是惠科 8.6代新廠的 主力尺寸, 在2017年 75元 ,2019年底31元,2021年5月 88元,
已經漲太多,毛利率太高了, 現在止漲持平,也算合理.
65吋是 10.5代廠的主力尺寸, 現金成本約 170元,折舊成本(8年來攤) 約 80元, 報價超過 170+80= 250元, 大陸新廠就有賺錢,
但大陸為了提前在 4年內,把折舊費用賺進口袋.大陸業者可能希望, 65吋報價能拉高到 170+160 = 330元左右.
5月的 65吋報價約 290元, 如果每月漲 8元,可能要漲到 9月,達到目標.
目前看來 ,32~ 50吋Q3報價可能持平, 55~86吋Q3可能還有10%上漲空間, 整體TV面板Q3 也許漲幅只剩5%?
IT面板, 過去一年漲幅只有30~ 80%, Q3也許還有 6%上漲空間吧?
等 7月底友達法說會時,公司會提供 友達自家Q3 ASP 的展望預期.
三星今年大概會全球出貨超過5000萬台電視, 它的TV面板,大概有7~ 8成來自大陸業者.
大陸兩家龍頭廠 應該早已預知下半年報價走勢,做好因應,適度調控產能, Q4 最好情況,報價可能會持平.
友達Q3 EPS預估在 2.8元附近, 如果Q4 和 明年Q1,Q2 報價能夠持平穩定在3%跌幅之內,
友達未來每一季ESP 就能穩定保持在 2.5~2.7元.
友達今年把 上百億的所得稅扣抵額度 用光後,明年每季就得 額外認列40億左右的所得稅費用.
這則新聞暗示很多
1.液晶價格可能持續高檔至少一段時間
2.為了觀察OLED可能被MiniLed取代 找一些理由延後關廠 避免巨額投資扯後腿
感覺幾個利空新聞都避開奧運這題材 蠻刻意的
LCD新廠現在 已經完全不靠補貼,就能賺錢,但10幾座 OLED新廠 仍是虧損慘重.
中國業者勢必要 維持目前的LCD報價水準,才有望在 5年內完全回收這 1兆人民幣投資, 並且償還大部分債款.
如果沒能調控產需,放任報價再次下跌, 回收年限又要拉的更久,甚至到 LCD技術淘汰時,都來不及全額回收投資款.
PC搭載的 DDR4容量也從 4GB, 跳增到 8GB ,16GB..需求大幅成長.... 誘使業者不斷開發新製程和新產能.
但有時遇到全球經濟問題或 疫情問題, 全球手機需求一口氣就少了2成,
這幾年虛擬貨幣的挖礦瘋潮,幣值暴漲暴跌, 也讓DRAM的需求變數更大.
DRAM產業的特性是 市場需求起伏很大, DRAM 業者很難抓準市場 timing, 有時剛導入先進製程後, 產出量一口氣暴增3~5成, 但 DRAM 市場卻因外在因素突然急凍2成....導致DRAM 業者的計畫跟不上變化, 產需很難調控,報價波動極大.
但面板產業的市場需求卻是很穩定, 每年面積需求固定成長 5%~8%, 面板業者很容易透過稼動率微調, 調控市場供需和報價, 就算偶爾有人突然冒出一座新廠,對整體產能也只影響 2~4%, 不像DRAM新製程一口氣暴增 3~5成位元量.
過去 7年的產業常態是, 每年到了 3~6月都固定會有 2~4座新廠進入量產,影響供需.
但明年(2022) 一整年, 破天荒沒有任何一座新廠落成,只有零星的去瓶頸擴產計畫,這將導致明年Q3,Q4旺季和2023年上半年,供貨又轉而吃緊, 下游廠商得提前在 明年Q1,Q2先拉貨備料.
TCL 規劃中的 t9 IPS新廠,大片土地老早已經整地完成,但現在沒有政府補貼,TCL 得自行設法增資籌款, 預計要拖到 9月才動工, 最快可能在 2023年 5月附近進入量產 ,緩不濟急.
s2474 wrote:
三星可能延續到2022年底
炒這個新聞已經沒有意義了，三星實際上幾乎是退出LCD了
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三星在2020年平均每月約產出200萬片電視面板，140萬片顯示器面板，去年11月和12月也是這麼一個水平。但是在2021年1月，這兩個數字分別跌落到了約100萬和14萬，相比2020年水平下滑了50%和90%！就算是從2021年1月起，三星蘇州工廠的出貨數據從三星剝離，那應該只減少1/4弱的電視，因為三星蘇州廠只做電視，不做顯示器面板。
作為“渣男”的三星也許在1月遭遇了巨大的供應鏈困難。
因為它是在2020年10月21日和12月29日分別通知延長LCD業務的。這樣，像玻璃基板和半導體這樣的長周期資材很有可能無法及時recover，在2021年初集中爆發出來，從而造成三星嚴重缺產。更何況現在半導體供應鏈正在遭遇到有史以來最強缺貨潮，讓三星出貨更加雪上加霜。
所以，暫且不論三星主觀上是否真的想一諾千金，按照其承諾，無限期延長LCD面板業務，客觀上它都難以像去年一樣穩定交付了。上游供應鏈早就把自己的產能釋放給了京東方、TCL華星、友達等面板廠，很難在這種時候再做調整。
答案很明顯，客觀上，至少從2021年1月的出貨數據看，三星再一次地言而無信，退走LCD市場。
而它的退出，無論是暫時的還是永久的，無疑都會給顯示面板市場火上澆油，給三星主導的曲面顯示市場釜底抽薪，給其他面板廠一個大大的紅包！
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國泰劵商 今天大買友達 2.4萬張 ,難怪 友達盤中 甩開另兩個老同學,獨自大漲.
友達6月底,可能入選 台灣50成分股,當天收盤又會有一波買盤.
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審核成分股的會議在審核月份的第一個星期五舉行，使用審核生效日四週前的週一收盤資料。任何成分股的變動將在審核月份的第三個星期五收盤後生效（亦即生效日為星期一）。
富時羅素依據 5月24日(一) 收盤資料,6月4日(五) 審核發布,6月18日(五) 盤後生效
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