pigstand wrote:
若投資策略無法比較，那麼看所謂的殖利率選股投資，或是射飛鏢選股票，其實都是一樣。
投資策略當然不好比較，但是依殖利率選股投資只是投資策略的一個因子，還要觀察例如歷年來股價與配息，股息或盈餘成長性等因素
公司是成長型本益比就較高，殖利率可能比較低。
定存股配息穩定，本益比可能就較低，而殖利率高。
以上是相對非絕對。
但如果是射飛鏢，則是憑運氣，在多頭市場也不一定會輸，只是賭徒吧了。
pigstand wrote:老實說我不知道要怎樣回答這個問題，或者應該說，為什麼會浮現這個問題？
請教E大如何評量各...(恕刪)
一個人是怎麼可能知道哪種策略比較好？時間又不能重來，當然可以馬後砲一下，早知道就怎樣怎樣，問題是，我們是活在當下，每次的選擇都是新的開始。
每個人的條件背景都不同，是要怎麼比？我在某個談某檔營建股的樓，跟一些網友有過一些討論，後來發現看法的歧異是來自於個人的條件不同，有個網友很在意財務數字上呈現出來的某種不安全性，我提了一些我的看法，他有些動搖，因為我持有好幾百張，後來我叫他三思後行，不要受我的持有張數的影響，我可以放5年，不代表你也可以，股票那麼多，沒有非要買誰不可的。
我的投資策略都是自我修正而來的，不是跟別人比來的，所以沒辦法知道"各種"策略有何優劣，因為一個時間就是只有一個策略而已，需要的是時間的檢驗，所以這也是我認為散戶的優勢所在，我可以用好幾年的時間去檢驗一個策略，但是法人不行。自我修正就是做錯了要檢討，想說下次怎樣避免，做對了也要檢討，想說下次怎樣可以複製，不過我的時間都是很長的，下次可能都是好幾年後了，不過這個主動權也不是操之在我，要看公司營運狀況與股價如何。
確實，我現在覺得選股沒那麼重要了，因為其實我是有點類似被動式的選股的，為什麼叫被動呢？因為持股沒賣就不會買新的股，也就不需要選股，那要不要賣也是被動的，公司又不是我經營的，股價漲跌也不是我控制的，我只能被動等待而已。有機會賣股的話，才會有機會去選股，這時我才會刻意去留意有哪些股，應徵者怎麼來都無所謂，射飛鏢也無妨，重點是還是要面試啊，這些年下來我累積的經驗讓我可以很快的從財報數字去過濾掉我"不要"的。
操作策略是比選股重要的，因為選股不可能不出錯，公司的營運不可能不變動，股價也不可能不漲跌，所以你的操作策略中必須要有調節的機制，這些調整就是需要經驗的累積，我是盡可能的把調整期拉長，不過這需要選股來配合，當你買的都是熱門股時，市場訊息多，股價變動大，你想拉長也長不了。不過很多人做不到這樣，因為當別人都在漲而你不漲時，你就會搥心肝，然後又很多被動投資者，動不動就拿大盤漲了多少來比，輸給大盤的就是輸家之類的來講，老實說，要混討論區真的要有兩把刷子才行，要不然遲早迷失在股海中，因為訊息太多太雜了。
有些事情我也不敢講的太有信心，譬如我也不知道假如再來一次金融風暴會怎樣，雖然我已經經歷過了一次，所以當我股票部位變大時，我就調節一些到債券部位上，今年股息下來，應該會再撥一些過去，這個不是為了績效考量，而是求個安心。
alwayslee wrote:
試著講為何有貓...(恕刪)
『價值』與『價格』，大家都知道是不一樣的。平常都各走各的，直到公司賣掉或清算。
但是有的公司可生存很久，有的人一輩子都看不到它被賣掉或清算。
所以先用短期的「期貨和現貨」來進行了解。
現貨有如價值，而期貨有如價格；平常也都各走各的，直到結算日，期貨才被迫用現貨價格平倉。
如果未來展望好，期貨通常會高於現貨；同理股價會高於公司價值。
如果未來展望不佳，期貨通常會低於現貨；同理股價會低於公司價值。
但是公司價值其實只是帳面上的數值，當它被賣掉或清算時，會照實價重新調整。有可能高於帳面很多或低於帳面很多。
譬如，
它可能是未來當紅的趨勢，有大公司願意用數倍的價格收購。這時候股價就會漲到趨近收購價。
它可能有尚未調整的資產，調整後可增加數倍價值。
它可能必須分割出售，最後回收的價格通常小於帳面數值。
上兩種，有專門資產重整的公司會用低於市價來收購，取得掌控權。至於能回收多少就看重整公司的專業程度。
賣掉或分割清算後就只剩『股東權益』。價值=價格=股東權益。
如果『股東權益』高於收購價，那就是重整公司或收購人所賺的。很多重整公司就是靠這個大賺。
價值和價格在平時本就存在著誤差，在公司還沒被賣掉或清算之前，其實看不出是否有貓膩(曖昧的暗盤)。
alwayslee wrote:
一年內約三百多筆的交易記錄(大多是ETF)
...
檢視獲利2萬多
證交稅加起來也差不多就2萬，手續費1萬(3.5折)
一年交易日也就約 240 天左右, 你這也進出太頻繁了吧? 當沖?
你的進出頻率那麼高當然會是這結果, 券商一定很感激你~
我一年的交易次數差不多你的 1/100 那麼多, 而且我幾乎只有買, 極少在賣...
隨便列一筆我手上的明細, 應該獲利比你上述的記錄要好:
ETF 啊? 傻傻放著就可以了, 挺有效的.
alwayslee wrote:
如果是股票，就會因證交稅獲利變負的
覺得是否股票的證交稅太重?如課少一點，賺錢的人是否會多一些
以做價差及頻繁交易的人來說, 當然會這麼覺得... 在個股, 我是典型的長投者; 在
期權上, 我進出就較多 (還不到天天都在交易, 但也是三天兩頭了), 而手續費及交
易稅本來就都在我的估計之內, 但我還是可以賺錢, 主要是要有計劃及系統性的操作.
alwayslee wrote:
...又會覺得，這種公司被無知股民選中的機率是否要想辦法減少?
賠錢的人會不會少一點
我覺得投資人的教育 (包括自我學習) 以及自我認知很重要, 而有些投資人是喜歡
找特定題材的公司, 你說的這類公司的存在有時仍是有市場的; 當然, 我說自我認
知重要就是投資人自己要知道自己的屬性與能力, 做適合自己個性的事. 像 e 大說
有人推他元太, 他便不去碰, 也是個性上的選擇, 未必說元太有什麼不好.
alwayslee wrote:
1.為何要配股配息?有沒有一直賺錢但不配股不配息的公司?
如果你不限定台股, 那... 老巴的波克夏嗎? 配息本就沒說一定, 如果公司經營團
隊超強, 錢發回給你還不如讓他們再經營下去, 資產成長更快.
alwayslee wrote:
2.找個點ALL IN狠賺一筆就跑，設停損就走或
把資金拆成多筆，分多個點進入，每筆賺一點就跑，再伺機進入
哪一種策略比較有搞頭丫?
這難有答案, 每個人個性不同 (你講的兩種策略都不適合我就是). 但我會覺得照你
上面描述一年 300 筆的記錄, 而且也自覺看不準, 那你可能分批進出較好.
all-in, 我覺得你最好是能看得很準, 但我認為有這種把握及實績的人很少, 像我
就自認沒那種能力, 所以我的自我認知是, 我是個種摸著石子過河的人, 一步步來
比較安心穩定.
pigstand wrote:benchmark...真懷念啊，我一開始工作是做顯示卡的driver engineer，早期的benchmark程式比較呆板，我發揮我的小聰明，在driver裡面做了許多針對性的設計，來加速benchmark程式的某些重複性的動作，某些跑分項目就會比較高，但實際使用上卻沒什麼差別。
如果有benchmark...(恕刪)
你的投資組合中不同的部位有不同的比重，你是如何決定目前的組合與調整機制的？以你的角度來看，這應該是所謂的"最佳"組合了，那這個是如何比較出來的？我是真的很好奇，當時間無法重來的情況下，要怎樣能比較不同策略的優劣。
我有同學在從事指數程式交易，我知道他們測試策略是用回溯法，就是跑以前的資料。實際使用時，一段時間後當勝率不如預期時，就得要再去調整策略，因為勝率就是他們的生命，沒有勝率就沒有獲利，所以策略的績效比較是必需的，但是我想不通，對不從事頻繁交易者，策略的比較是有何意義？
貼一張對帳單：
這一檔目前報酬率167%，可以拿來獲得好多個讚，真的是好棒棒之類的，問題是因為部位的關係，這個影響整體組合也不到5%，當我只講前面的167%時，誰會知道其實根本沒那麼厲害。我那個從事程式交易的同學，策略裡面包含著嚴格的資金控管，所以投入的部位佔總資產都很有限，所以他的投資績效看起來很厲害，但整體上一除下去就普通了。
p.s. 11月賣是因為財報公布後獲利不如預期，所以減碼因應，後來再加碼，也是財報緣故，這次是正向的，所以加碼。
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